正视中小企业的融资痛苦

　　我国每年有30%左右的中小企业倒闭，而其中约60%是因融资问题得不到解决所致。一个充满活力的中小企业群体，是中国经济持续健康发展的不竭动力。在中小企业面临资金瓶颈的情况下，政府应该积极作为，通过各种政策措施对中小企业予以支持。

　　央行自去年以来，先后5次加息，16次调高存款准备金率。中小企业面临着融资难题。据报道，资金链已经越绷越紧的大量浙江民营企业，不仅难以获得银行信贷的支持，连民间借贷的路也越走越窄。目前温州民间金融借贷规模已经突破600亿元，而此前这一数字还只是400亿元。这些民间贷款的利率，最低也高于银行利率4倍以上，有的甚至高出10倍。受此影响，温州20％左右的制造型企业已经停产或半停产。

　　在银行贷款额度受限的情况下，仅有的额度在分配过程中也偏向于国有企业。因为，现在的税收分配格局是：中央企业所得税归中央，地方企业所得税归地方；营业税全部属于地方。这使得地方政府有动力利用权力资源，影响银行，扶持国有企业的发展，而信贷向国有企业的倾斜，必然导致中小企业在银行贷款方面进一步被边缘化。

　　事实上，在中国货币政策刚刚转为“从紧”之后，一向主要依赖银行信贷发展本地经济的地方政府，便开始频频召开银政座谈会或者一对一拜访，对那些手握信贷指标的银行进行大力公关，要求“与会银行能否多想想办法，加大对当地的信贷投放力度”。鉴于我国银行体制与地方密不可分的关系，再讲原则的银行也会对地方政府作出一定的“配合”。毕竟，政府的财政存款与政府质地优良的项目，是所有银行都梦寐以求的，银行讨好地方政府还来不及，哪里敢得罪地方政府这个财神？

　　这意味着，银行努力满足中小企业融资需求的承诺，其实很难真正得到落实。即使执行，贷款利率也高得惊人。从2004年9月开始，根据央行的规定，“贷款利率封底不封顶”，这加大了商业银行的操作余地，也加大了中小企业的贷款成本。由于我国中小企业对资金的渴求强烈，而贷款业务基本上垄断在几大商业银行手中，供不应求的状况使得银行可以大幅度提高对中小企业的贷款利率。

　　即使在如此苛刻的条件下，许多中小企业依然难以得到贷款。因为很多中小企业甚至连正式的会计报表都没有，抵押品、担保品也非常缺乏，银行无法对贷款风险进行评估，更谈不上控制，而且，小企业贷款额度普遍较低，需要耗费银行更多的人力和物力成本。这使得银行出于自身利益的考虑，也不愿意轻易贷款给中小企业。因此，我国每年有30%左右的中小企业倒闭，而其中约60%是因融资问题得不到解决所致。

　　在这种情况下，中小企业面临着痛苦的抉择，要么面对资金链断裂，坐以待毙。要么，在民间市场借高利贷。依照目前4倍到10倍的贷款利率和中小企业的平均利润率来计算，许多中小企业根本无法承受如此之高的融资成本。借高利贷与其说是在维持发展，倒不如说拼死一搏更为确切。背负着如此之高的融资成本，一旦企业无力偿还，就可能陷于更凄苦的境地。卖厂抵债，导致企业破产，倘若资不抵债，还可能引发恶性治安案件，危害社会的和谐。

　　在眼下的中国，中小企业必须要生存和发展下去，这是由几个方面的因素所决定的：

　　第一，我国目前尽管通胀压力很大，但基本上属于成本推动型与输入型通货膨胀的合体，并非供不应求导致的通货膨胀，也因此，在通胀压力之下，并未出现抢购风。倘若中小企业因资金链断裂而大面积停产或倒闭，有可能出现部分商品供应短缺问题，加剧人们对通胀的担忧，也加大通胀压力。

　　第二，就业问题。我国新增劳动力城乡加起来每年超过2000万人，新增劳动力的数量庞大，就业形势十分严峻，而中小企业提供了大约75%的城镇就业机会，一旦中小企业因资金链断裂而停产或倒闭，将使就业形势变得更为严峻。

　　第三，中小企业是确保经济向前发展的活力和动力。统计显示，我国中小企业占全部企业户数的99%，占工业总产值60%左右，实现利税约40%，中小企业还占了出口总额60%的比例。中小企业大多在低附加值的劳动密集型企业中求生存，与国企形成互补关系，中小企业的发展关系到我国整个经济的可持续发展。

　　显然，中小企业的健康发展不仅是必要的，而且是必须的。那么，如何解决中小企业的资金难题？

　　其一，中小企业贷款难的根源，在于中小企业的担保问题和政府对国企的过度支持所导致的贷款额度向国企过于倾斜的问题，而这两者都需要通过政府来解决。在美国，政府专门成立联邦小企业管理局，下设小企业投资公司，通过政府对中小企业政策性金融机构提供的担保基金，鼓励商业金融机构对中小企业贷款，联邦小企业管理局扮演的就是为中小企业担保的角色。为了鼓励和支持中小企业的发展，我国也可设立类似的政府机构，专门解决中小企业的融资难题，为中小企业的发展提供政府支持。

　　其二，鼓励风险投资公司的发展。风险投资是企业成长的孵化器，它为中小企业融资难提供了除了银行贷款、政府投入之外的另一个有效解决途径，在一定程度成为中小企业融资的一个重要途径，鼓励风险投资公司的发展，有利于解决中小企业的融资短板。我国需要对风险投资公司的发展提供更优惠的政策支持。美国为了鼓励风险投资公司的发展，在1980年规定对风险投资所得额的60%免税，对其余的40%征收半税，而新加坡干脆对风险投资最初5年?10年完全免税，以鼓励风险投资公司的发展，解决中小企业融资难题。

　　其三，应该清理不合理费用，并实行减免税政策，减轻中小企业负担，为中小企业留下更多的发展资金。1994年到2004年十年间，我国770万家个体户消失。中小企业短命很大程度上与各种乱收费增加的负担有关，使得中小企业在微利阶段窒息而死。在中小企业面临资金难题的情况下，减轻其负担也是一项重要的激励措施。除此，政府还应该在政府采购方面，给予中小企业更多支持。以美国为例，其法律规定，10万美元以下的政府采购合同要优先考虑中小企业，并给以价格优惠扶持，这为中小企业的发展提供了强大支持。

　　一个充满活力的中小企业群体，是中国经济持续健康发展的不竭动力。在中小企业面临资金瓶颈的情况下，政府应该积极作为，通过各种政策措施对中小企业予以支持。