券商评级

华能国际(600011)评级:增持-A评级机构:安信证券

　　 公司2007年底的可控容量超过3700万千瓦、权益容量超过3200万千瓦，远远高出其他公司，是当之无愧的行业龙头。根据公司目前的在建机组和拟建机组，公司在未来3年将有1500～1600万千瓦容量的新机组投产。按照公司2010年6000万千瓦容量的目标，公司将在未来3年从集团或集团外收购500万千瓦以上的机组。从装机容量增长情况来看，公司未来的成长性仍然值得期待。目前公司注重对煤炭资源的控制。公司计划到2010年煤炭可控供应能力达到5000万吨/年，港口煤炭储运、中转能力4000万吨/年、煤炭海运能力3000万吨/年。上述目标完成后，公司对煤炭涨价的防御能力将得到极大提升，有利于其盈利的稳定。

　　 我们预测公司2008年的EPS为0.17元，2009年为0.38元，2010年为0.44元。考虑到公司行业龙头地位及战略转型带来的盈利能力提升，我们维持其“增持-A”评级，目标价位9元。

　　 中国平安（601318）评级:买入评级机构:国金证券

　　 中国平安截至5 月底寿险保费收入445.17 亿元，财险保费收入120.43 亿元，健康险保费收入0.063 亿元和养老保险收入5.66 亿元，公司寿险保费收入同比增长28.82%，财险业务同比增长31.30%，增速呈上升态势。寿险业务累计保费同比增速较上月略有上升，在1月至4月同比增速均出现下降的情况下，5 月保费增速较4 月份略微上升了1.35%。单月保费同比增长34.11%，有较大规模的回升，与4 月底相比，上升了13.59%，业务增速呈现了明显的上升趋势。我们预计，公司累积新单保费同比增长超过30%。财险业务累计保费同比上升31.30%，较4 月底上升2.36%，呈稳定上升的态势。单月保费同比增长43.28%，排除由于2007 年4 月份记账方式调整的影响，财险业务的增速保持稳定上升的态势。

　　 我们维持年初对于公司今年新业务利润同比上升24%的判断，维持公司83.67 元的目标价及“买入”的投资建议。

　　
　　
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