券商评级

一汽四环（600742）

　　 评级：审慎推荐-A

　　 评级机构：招商证券

　　 近日上市公司发布关联交易公告，将下属专用车分公司固定资产零对价租赁给集团公司全资子公司一汽解放经营管理。我们认为，资产租赁能有效提高上市公司业绩，并能快速盘活集团的存量资产。短期内公司业务增长仍然依赖投资收益，但主营业务的改善潜力巨大。根据目前A股市场汽车零部件的估值水平，分别按照2008年EPS0.66元15倍PE以及2009年EPS1.02元12倍PE进行估值，合理股价区间位于9.9-12.2元。维持“审慎推荐-A”投资评

　　 新湖中宝(600208)

　　 评级：增持

　　 评级机构：国泰君安

　　 公司拟发行14亿公司债，其中3亿用于偿还银行借款，其他用于补充公司流动资金，债券信用评级为AA-。

　　 公司现有项目25 个，规划建筑面积1133 万平米，尚未结算权益建筑面积715万平米。公司实行全国化布局，项目分布在全国8 个省的一、二、三线城市，三线城市主要选择长三角的发达地区，这些地区的房地产市场依然处于景气期，盈利前景良好。预计公司2008-2010年EPS分别为0.26元、0.37元和0.54元，三年平均增长55%。给予“增持”投资评级。

　　
　　
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