投资要点:
我们附上主要覆盖的23家公司上半年业绩前瞻,供投资者参考:
净利润增长超过100%的公司1支:
S三九(0.20元,增长127%)。
净利润增长50-100%的公司6支:
海正药业(0.19元,增长60%);
科华生物(0.26元,增长55%);
上海莱士(0.37元,增长50%);
天士力(0.23元,增长70%,2007年上半年计提开办费基数低);
千金药业(0.37元,增长50%,主业增长40%);
复星医药(0.31元,增长90%)。
净利润增长30-50%的公司7支:
恒瑞医药(0.39元,增长31%,主业增长73%);
双鹤药业(0.41元,增长32%,降压零号增速放缓,母公司15%所得税暂按25%计,年底返还);
华兰生物(0.33元,增长38%);
东阿阿胶(0.22元,增长40%);
片仔癀(0.53元,增长37%,主业增长25%);
广州药业(0.26元,增长35%,主业净利润下降10%);
国药股份(0.40元,增长30%)。
净利润增长20-30%的公司1支:
南京医药(0.10元,增长25%)。
净利润增长10-20%的公司5支:
华海药业(0.29元,增长15%,07年二季度基数高);
天坛生物(0.13元,增长18%);
云南白药(0.35元,增长15%);三精制药(0.30元,增长15%);
山东药玻(0.23元,增长12%)。
净利润略有增长的公司2支:
江中药业(0.30元,增长5%,07年二季度基数高);
上海医药(0.10元,增长3%)。
净利润下降10%的公司1支:
同仁堂(0.34元,下降10%,高新技术企业重新认定所得税率暂按25%计算影响)
主营业务增长较好的公司:恒瑞医药、海正药业、东阿阿胶、三九医药、千金药业、国药股份;中期业绩超出我们预期的公司:片仔癀;主业受到所得税负面影响的公司(高新技术企业重新认定,15%所得税暂按25%计算):双鹤药业、华兰生物、江中药业、同仁堂。
估值较便宜,具有中报投资机会的股票:三九医药、片仔癀、千金药业。我们认为
S哈药也是一支被低估的股票(预计2008年中期业绩0.24元,增长48%,2008年EPS0.55-0.58元,2009年EPS0.66-0.70元)。 (来源:叶飞)
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(责任编辑:chuangangcui)