西南证券
●煤炭行业作为发展主体,高位煤价保证其业绩迅速增长:煤炭行业的产量直接关系着公司化工行业的发展,而其业绩则影响到公司整体的盈利水平。产量瓶颈我们认为在望云矿恢复生产以及玉溪矿、贾寨矿、山阴口前矿投产后会有所改观,但短期内提升空间不大;鉴于目前国际、国内煤价支撑度较高,我们判断公司该行业08 年、09 年的业绩可充分享受煤价上涨的收益。
●充足而优质的煤炭供应为
化工行业进一步发展打下坚实基础:我们认为在公司已具相当规模的化工产业链条和自身煤炭资源优势的刺激下,该行业业绩有进一步提升空间,下属三大子行业焕发出了勃勃生机。
●被忽视的新领域??进军新能源颇具发展潜力但风险也较大:我们认为如果该行业能够经受起市场的考验,在竞争激烈的新能源领域站稳脚跟,那么这将是公司继煤炭、化工后颇具增长潜力的行业,成为公司未来发展的新起点。
●估值与评级:预测公司08 年和09 年全面摊薄每股收益分别为1.90 元、2.18 元;未来两年的业绩增速可以保持在20%以上,对应市盈率为13.32、11.61 倍;根据自由现金流绝对估值法及谨慎性原则下,预计公司每股理论价值为21.83 元。
●截止08 年6 月30 日公司股票A 股市场价为25.30 元,我们认为该股合理价值区间在21.83?38 元之间,投资者可以在震荡行情中密切关注其走势并寻找投资机会,投资评级定为“增持”。
|
·谢国忠:把股票分给百姓 |
·苏小和 |经济学家距政府太近很危险 |
·徐昌生 |是谁害了规划局长? |
·文贯中 |农民为什么比城里人穷? |
·王东京 |为保八争来吵去意义不大 |
·童大焕 |免费医疗是个乌托邦 |
·卢德之 |企业家正成长 没有被教坏 |
·郑风田 |全球化是金融危机罪魁祸首? |
·曹建海 |中国经济深陷高房价死局 |
·叶楚华 |中国敞开肚皮吃美国债没错 |
热点标签:杭萧钢构 蓝筹股 年报 内参 黑马 潜力股 个股 牛股 大盘 赚钱 庄家 操盘手 散户 板块 私募 利好 股评