“华商所事件”凸显大字商品交易市场监管缺失

　　“华商所事件”凸显大字商品交易市场监管缺失

　　“华商所事件”再次告诉我们虚假交易并没有消失，虚假交易给出的诱惑很强，往往会吸引大量的投资者、大量的资金进入，而当虚假交易断链时，其造成的社会危险极大。

　　如果不是因为“华夏商品现货交易所（下称”华商所“）老总卷款亿元潜逃”的案件，很多人或许都不知道“郭远峰”和他的“华商所”究竟是什么。一个既不是现货市场又不是期货市场的怪胎竟然聚合了近20万人在此交易。

　　综合各方信息，华商所总裁郭远峰携妻女已于7月8日卷款1.7亿元潜逃美国。

　　国内近20万人通过该交易所的400多家代理商开户，在交易所提供的系统上进行“现货交易”，根据开户情况统计，这20万人有十几亿元的资金被套，投资者遭受巨大损失。

　　华商所和郭远峰

　　据代理商介绍，华商所是一家提供网上交易平台的机构，所做项目为农产品现货。

　　“在全国招募代理商，再由代理商发展客户，代理商类似证券公司，客户每天查看大盘，低买高卖后从中获得利润，每进出一手业务，提取3元钱手续费，代理商赚0.7元，剩余的2.3元归华商所。”一位代理商向《财经时报》透露。

　　现货的交易平台运作和入市的现金都是交易所独自运营，事发时，华商所在全国共有400多家代理商，散户超20万人。

　　“我认识郭远峰时，他在做期货了。”一位与郭远峰相识多年的业内人士说，华商所的前身是联合商品现货交易所，是2001年3月郭远峰及其妻子赵红萍在河南洛阳注册的，注册资本6000万元。3个月后，他们又在河南注册了中国出版物交易所，注册资本3000万元，后来郭的业务重心转至北京。

　　无实物交割

　　郭远峰掌控的华商所推出的是现货仓单交易，这种所谓的现货仓单是无实物交割的，在华商所的交易系统上根据对商品现货远期价格的判断来买卖，华商所的投资者都此十分清楚。

　　而没有实物交割的华商所对外声称是有仓库进行实物交割的。

　　但华商所的大多数代理商向记者表示仓库在哪儿并不清楚，“我们做这个主要是为了投机，不可能真去交割，仓库在哪里不重要。”

　　一位期货专家告诉记者，现货交易安全性最起码要看是否有仓库、现货。其实，对于个人投资者来说，即便是在正规的期货交易中，也无法参与最后的实物交割，进入交割期前如果不平仓，将会被强行平掉。

　　“郭远峰的结局可以说是必然的，他做的既不是现货交易，也不是正规的期货交易，据我判断他在打着现货交易之名做期货对赌。”这位业内人士告诉记者。

　　在华商所20万交易者中，能充当卖家的寥寥无几，根据其申报的30亿元巨额年成交量看，郭远峰极可能充当卖家角色，和客户对赌。

　　不幸的是，今年上半年来大豆、玉米期货等均出现超长周期的上涨，这让郭远峰亏得血本无归。

　　金鹏期货副总经理喻猛国认为，在目前股市低迷的情况下，作为一名投资者，更应该搞清自己的风险承受力，“建议大多数投资者适宜做中长期投资，不宜做期货。”

　　监管漏洞

　　《财经时报》采访发现，郭远峰之所以能携巨款潜逃，实际上与监管制度的缺失密切相关。

　　引发“华商所事件”的一个重要原因就是监管的混乱。

　　据了解，不管是华商所的经理人还是客户，几乎没有人可以确定华商所是由哪个部门批准从事现货仓单交易的，由哪个部门进行监管，有哪些法律法规规范这个市场。

　　而根据相关规定，商务部是大宗商品交易的主管部门，但大宗商品交易市场监管职责分入工商、公安等部门，从而形成了对华商所的多头管理。

　　此外，没有完备的第三方资金托管体系也是一个重大的隐患。与华商所合作的银行有工行、农行、邮储银行等，但并未有一家商业银行负责托管华商所的资金。

　　其实，商务部早已意识到这一监管漏洞，颁布了《商务部关于大宗商品交易市场限期整改有关问题的通知》（下称《通知》），“督促和指导相关市场完善交易规则，建立健全交易商准入、资金管理、实物交收等风险管理制度”，但该《通知》的没有任何执行力度。

　　喻猛国认为，“华商所事件”再次告诉我们虚假交易并没有消失，“虚假交易给出的诱惑很强，往往会吸引大量的投资者、大量的资金进入，而当虚假交易断链时，其造成的社会危险极大。”