去年上市公司及高管信息披露违规占比八成

　　蒋飞

　　根据深交所综合研究所近期发布的《2007年证券市场主体违法违规情况报告》，在去年上市公司违规中，出现频率最高的是上市公司及其高管在信息披露方面的违规，几乎占整个违规的80%以上的比例。

　　报告认为，由于股权分置改革后大量的限售股进入可流通状态，加之去年股市持续高涨、交投活跃，上市公司高管和大股东在二级市场的交易行为大量增加。

　　报告全面分析了与去年市场中违法、违规的新趋势相关联的因素。从客观条件上来看，股市进入全流通之后，各类主体在市场中涉及的利益日趋深入和复杂，易于产生违法、违规动机。市场流动性加剧和剧烈震荡也为违法、违规行为创造了条件。在法律层面，无论立法、执法还是司法层面都存在众多未完善甚至空白的环节。在监管方面，报告指出，无论是行政监管、自律监管还是社会监管都存在不足。

　　报告认为，证券市场的违法违规行为受诸多因素的影响，对其防范和惩治也必须多管齐下、综合治理，从立法、执法、司法以及投资者教育等方面多方着手，探讨综合防治证券市场违法违规尤其是新型违法违规行为的有效对策。这些对策包括：夯实法律基础；提高执法效率、创新监管技术和手段；改革诉讼体制，引入集团诉讼和公益诉讼制度，设立专业法庭，加大证券犯罪的刑事处罚力度等。