＊ST汇通“卖壳”资产注入中国南车

　　在昨天中国南车股份有限公司（下称“中国南车”，601766.SH）的网上路演中，中国南车董事长赵小刚透露，南车集团将对旗下*ST汇通(000920.SZ)进行重组，已经确定采用“卖壳”方式，目前正与多家潜在重组方接触。

　　昨天，中国南车将A股首次公开募股(IPO)的发行价区间定为每股人民币2.10~2.18元，这意味着A股筹资不超过人民币65.4亿元，低于众多分析师的预期。

　　对此，赵小刚昨天表示，如果发行实际募集资金净额不能满足项目投资的需要，公司将通过向银行申请贷款等方式自筹资金解决，不会影响公司的募投项目执行。

　　中国南车此前表示，计划将A股IPO募集资金中的人民币89.7亿元用于技术升级及开发新型地铁列车。公司将在8月7日公布IPO最终定价。

　　此外，公司还计划在完成A股IPO后在香港发行至多16亿股H股。昨天，中国南车副总裁唐克林透露，在A股发行之后，公司将尽快寻求H股发行。H股募集资金中超过一半约33.75亿元将用于引进实施整车国产化配套的进口关键零部件，包括六轴大功率交流传动电力机车的电气部件。

　　昨天，有外电报道，中国南车H股的发行区间为每股2.49～2.76港元，计划在香港筹资44.2亿港元，于8月21日在香港交易所上市。

　　中国南车的保荐人兴业证券投资银行部业务董事李艳昨天表示，根据公司所作的2008年盈利预测，2008年公司归属于母公司股东的净利润将达到13.6亿元，较2007年增长122%。而2009年和2010年的净利润将在此基础上维持高速增长。

　　目前，中国南车集团已经有两家上市公司时代新材（600458.SH）和*ST汇通。赵小刚介绍，由于时代新材的主营业务为弹性减振降噪弹性元件，特种绝缘制品及涂料，特种工程塑料制品的开发、生产和销售，与中国南车不存在同业竞争关系，且时代新材经营业绩良好，具备独立发展能力，因此未来将维持时代新材的独立上市地位。

　　而对于*ST汇通，则是由于在2005年和2006年连续产生1.56亿元和1.49亿元的亏损，且整体经营规模较小而未将*ST汇通纳入整体上市范围。赵小刚透露，为避免*ST汇通货车制造业务与中国南车业务形成竞争，公司将对其持有的*ST汇通股权及相应资产进行重组。经过与多家潜在重组方的接触，目前已经确定采用“卖壳”方式，对*ST汇通进行重组。

　　作为国内两大轨道交通装备制造龙头企业之一，中国南车在机车新造、动车组新造、机车修理、客车修理和货车修理方面均占有50%以上的市场份额；货车新造和客车新造的市场占有率接近50%；城轨地铁2007年新签订单占到当年市场订单总额的60%以上。相比于北车集团，中国南车在动车组业务的市场份额高达80%。

　　赵小刚昨天透露，除了大力发展国内市场，今后还将大力发展出口业务，加快国际并购或海外建厂的步伐，建立研发制造基地。不过，公司业务的快速扩展和人才的相对短缺是目前最大的挑战。

　　在股权激励方面，中国南车的股票增值权激励计划已经国务院国资委原则同意，公司拟采用H股股票增值权作为激励工具，激励对象为对实现公司战略目标有重要影响的关键员工。待公司H股股票上市并获得国资委对激励计划实施方案的批复之后将实施。