长城开发 全球磁盘生产巨头 井喷爆发正逢其时

机构：银河证券
长城开发(000021) 全球磁盘生产巨头 井喷爆发正逢其时

老牌科技龙头 产品占据行业制高点

公司是我国老牌科技公司，是全球最大的远程控制电表生产基地和国家电表行业标准制订者之一，还是全球两家磁头装配专业厂商之一，其产品在工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。

公司客户遍及美国、新加坡和马来西亚,市场覆盖率较高,尤其公司电表产品销售大幅增长，95%以上销往国际市?W魑?泄?壳白畲蟮脑冻炭刂频绫砩??桃约肮?业绫硇幸当曜贾贫┱咧?唬??驹诩际跎嫌凶琶飨缘谋冉嫌攀疲??咀灾餮兄频脑冻炭刂频绫砗头狼缘绫砭哂泄?柿煜人?健Tぜ平窈蠹改昴冢??诘牡绫硎谐〗?悦磕?%的速度增长,这将为公司未来在主导产品销售方面带来重大突破，未来发展前景广阔!

大股东实力雄厚 成功进军500强

2006年9月公司实际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司，长城集团与中国电子合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。信产集团是大型央企，注册资本为57.34亿元，主要从事IC设计、生产，软件及系统集成服务以及通信产品的研发和生产，作为公司的控股股东，有望促进长城开发的长远发展。尤其在A股市场中有长城开发，长城电脑，长城信息三家上市公司，业务多有重叠，资产整合重组是未来的大势所趋,想象空间巨大.随着公司实际控制人实力的不断壮大,2007年公司成功进入中国制造业500强,实力雄厚业内赏识!

全球磁头生产巨头 行业垄断优势显著

公司持股42%深圳开发磁记录公司为全球第三大硬盘盘片生产商，为Seagate、Maxtor等国际客户提供硬盘盘基片产品；控股公司深圳开发磁记录公司硬盘盘基片目前的产销量为全球第二位，占全球硬盘盘基片的20%以上。并且参股10%深圳海量存储设备公司，是专业生产硬盘磁头前端产品生产商，为日立环球提供70%以上的硬盘磁头产品；公司参股深圳易拓科技是全球第六大硬盘驱动器制造商，在硬盘驱动器领域拥有多项国际专利技术，并与日立环球保持紧密的合作关系。公司07-09年的磁头订单将达到3300万只、5400万只和10300万只。此外，硬盘PCBA 的出货量也将大幅增长。公司即将收购的开发磁记录目前也处于产品供不应求的时期。因此，公司硬盘相关业务目前处于最好的发展阶段。

超跌反弹 蓄势待发

技术上, 在经历了去年5.30的巨幅调整后，目前股价跌幅超过70%以上,股价水平接近2005年千点水平，股价超跌严重.而近两日随着市场的非理性下跌,该股的做空动能已近枯竭.成交量的稀少说明主力刻意洗盘的迹象十分明显，后市大盘一旦反暖，该股底部蓄势已久的井喷动能将脱缰而出，建议投资者重点关注。

银河证券 朱洋波