小额贷款公司，给点阳光灿烂谁？

　　新闻背景：一面是中小企业嗷嗷待哺，亟需资金；一面是民间资本暗流涌动，急寻出口，于是，有关方面针对小额贷款公司试点的放开，不能不说是顺应民意、皆大欢喜。因为，它不仅令中小企业看到了解决“融资难”问题的可能，也让“潜水”已久的民间地下金融看到了“阳光化”的可能???

　　支玲琳：其实，中小企业贷款难是个老大难的问题。

因为寿命短、社会影响力小等因素，它们天然地被正规金融体制拒之门外。所以小额贷款公司的成立，首先对中小企业是一个契机，有可能从制度上解决中小企业的融资难问题。

　　张军：其实我倒觉得，中小企业贷款难这个问题具有两面性。因为不容易从外部获取资金，所以贷款问题更多地要靠中小企业内源融资去解决；不过，也正因为受到贷款方面的约束，这也决定中小企业家要用好每一分钱，要认真做好每一个决策，要靠盈利去扩大生产。所以在某种程度上，“贷款难”也未尝不是一件好事。因为中小企业从诞生之日起，就不敢松懈，就要把盈利放在首位。所以在一个社会里，中小企业越多，经济才会越有活力。

　　当然，贷款难也制约了不少中小企业进一步发展，这也导致中小企业在经济体里面始终被边缘化。所以，我们要正视这个问题。当然我希望，如今挽救中小企业的一揽子方案，并不是因为当前有大量中小企业因为融资困难而不能正常开工或倒闭，促使有关方面应急性地解决问题，而是能够从制度上根本地解决中小企业融资难的问题。只有这样，才能让我们的企业不仅活下来，还能长得大。

　　支玲琳：正因为贷款不容易，所以中小企业花钱的效率更高，更会用好每一分钱。这是一种非常优秀的品性。那么现在各方面都在想尽办法帮中小企业渡过难关，这里面是不是有矛盾呢？

　　张军：遇到困难，当然要帮，但关键是怎么帮。这里面政府的角色相当关键。我想政府不能过多参与，因为一旦政府插手，就很有可能会形成寻租市场，有些人会去拉关系、通路子。这样一来，原本一套相对纯净的中小企业的淘汰机制会被破坏。因为往往实力不济的人，更有劲头去寻租，结果就会形成劣币驱逐良币的逆淘汰，一些真正差的企业反而淘汰不了。温州之所以靠民间金融支撑到现在，而不出大的问题，我想这与政府没有过多介入是很有关系的。

　　凡事都要有一个度。现在即便是银行贷款要向中小企业倾斜，小额贷款公司针对中小企业定向贷款，也仍然不能把贷款变成一件容易的事。因为这样一来，慢慢地中小企业意识会改变，它们会觉得这个钱来得很容易，会在决策上胆子更大。我们看到，国内资本扩张特别厉害的那些中小企业，都是主业不做了，去搞资本运作，就是因为钱来得太容易。要知道，人是很容易好了伤疤忘了痛的。

　　支玲琳：在解决中小企业贷款难这个问题上，政府机构该如何定位，您给了一个很及时的提醒。银监会在四川某地搞村镇银行的时候，当时争议和分歧就很大，银监会要商业银行做股东，而当地更想让民间资本来做。

　　张军：受正规金融体系放贷决策体制的局限，中小企业要解决资金问题，天然地要靠民间资本的力量。在这方面，我们要承认既有的民间智慧和制度的合理性。在民间金融中，已经形成一个自组织的市场，有着严格的自我约束、自我监督机制。在这个市场里，如果不讲求信誉，自然会被淘汰。所以，无论是搞小额贷款公司，还是说以后全面推进民间金融的阳光化，都不要失却这样一种民间性，不要与权力挂钩。因为唯有如此，民间金融才会不失其固有本色，而区别于传统金融机构；同时，既有的风险筛选机制，又能够令其真正有效地帮助中小企业。

　　支玲琳：但是，民间金融另一个代名词，就是“高利贷”。您认为，小额贷款公司的到来，对于中小企业来说，究竟能改变什么？

　　张军：中小企业从民间借贷的利率之所以那么高，是有道理的。一个是因为借贷时间短，多是用于资金周转，短期贷款利率本来就高；二来还得加上风险贴水，因为政府没有让它合法化，这样它又多了一道风险，就是政策风险。要是钱讨不回来，还不能去法院告你。所以我的看法是，不要简单地把民间金融说成是高利贷，要考虑到它背后的风险性。将来如果能够以小额贷款公司为契机，使它合法化的同时，仍然保持其民间性，让民间资本以正规的方式帮助中小企业，我想这个利率一定会下来，从而会让更多的中小企业受惠。

　　从上世纪90年代初开始，我们一直是对民间金融不开放的，甚至是打压的。后来一拨又一拨的人去温州调研，但这个问题始终没能突破。如果现在能够打破僵局，我想无论对中小企业，还是民间金融，这都会是一个福音。毕竟，如此庞大的民间资本，始终不让它见光，不能不说是一个巨大的资源浪费，同时，也会导致所谓的高利贷现象。现在，该是给它一个出来的机会的时候了。但无论如何，都不应该改其民间“本色”。