在国际风投涌动、民间私募热火朝天的中国风险投资市场,由全国各地方政府主导的政府引导基金近年来正如雨后春笋般涌现。
各地引导基金风起云涌
2006年苏州工业园区成立了国内第一只创业投资引导基金,“以资引资”的方式很快引起了国内外创投业的关注,并开始带动起一波又一波的引导基金潮。
重庆市常务副市长黄奇帆日前表示,为应对银根紧缩,重庆今年已启动了四项措施,其中一项是设立10亿元风险投资母基金,目前这一项目正在进行运作。此前市场有消息称,国家进出口银行会成为重庆科技发展引导基金的投资方之一。据重庆市科委负责人透露,与进出口银行等合作伙伴的谈判还在进行,具体的投资额也还没有最终确定。
据了解,重庆科技发展引导基金将以“母基金”方式运作,该引导基金不对任何一个高科技企业、创业企业进行投资,而是对进入重庆的外来风投公司参股15%。由风投机构提供财务审计,合作后既可以为重庆带来资本,又可以提供风投资金管理经验,双方共同承担风险。在投资方向上,重庆基金主要投资于重庆市内的信息技术、生物医药、新材料、装备制造、新能源、环境保护等领域的科技成果转化、高新技术产业化项目和创新型科技企业。黄奇帆表示,经测算,这10亿风险母基金运作成功后,通过贷款、股票融资等操作,最终可聚集300亿元资金入渝。
相对于中西部地区,我国东部沿海城市对风险投资的态度更加开放,步伐也迈得更早更快些。成立于2006年的上海浦东新区创业投资引导基金,至今已与11家创投机构签订出资协议,其中引导基金合同出资金额约6.2亿元,引导社会资本超过100亿元,引导投向浦东高科技企业的创投资本超过25亿元。投资的具体项目涉及IT、新能源、软件、生物医药等领域。
除了上海浦东新区创业投资引导基金之外,杭州市区两级也已设立5.4亿元创业投资引导基金,该引导基金将重点支持初创期企业,且以电子信息、生物医药、知识型服务业等符合杭州高新技术产业发展的创业创新企业为主。
杭州市市长蔡奇告诉上海证券报记者,3月,杭州市府出台《杭州市创业投资引导基金管理办法》,并成立了创业投资引导基金管委会。根据计划,杭州市政府将在5年内先后投入10亿元资金,今年首批启动2亿元。其中1亿元交由杭州高科技投资有限公司用于吸引合作机构,用于“阶段参股”;另1亿元则交由泰邦创投和通汇创投各5000万元,用于“跟进投资”。截至目前,通汇创投跟进投资畅翔科技、联合电力两家企业,泰邦创投也跟进投资联众分时度假、太子龙文化传媒两家企业,共四家企业。另外,7月份杭高投还筛选最终确定赛伯乐投资、深圳创新投资、太平洋联合资本集团3家风投机构,作为市创投引导基金阶段参股的首批合作单位。目前,杭州已有通联创资、浙江大学创投、红鼎创投、天堂硅谷阳光创投等在杭注册的风险投资机构近40家,管理创业资本规模超过30亿元。
关键在于协调和可持续性
对于各地出现引导基金设立潮的原因,有分析人士指出,其一,中小企业融资难,迫使当地政府多方融资途径;其二则是一些城市的先例显示了VC、PE投资对企业发展、产业升级、就业、财税收入等一系列的综合推动作用。不过,政府引导基金同样存在着发展风险。由于引导基金一般是由政府主导,政府处于绝对控股的地位,政府设立引导基金更多的是希望为当地服务,而这可能与市场化的基金管理人的思路发生冲突。
中信资本CEO张懿宸认为,政府引导基金确实需要,但原则上不应该成为PE的主流。作为一个引导基金,不在于自己投哪类项目,而应该把这部分钱拿出来作基金的基金,拿这个钱投给它的导向产业PE。新加坡政府就有这样的政策,如果你要把一部分基金在新加坡投资,其中的10%-20%,新加坡政府会帮你出,这样保证了新加坡成为亚洲PE管理中心。所以,不是说政府自己搞了一个基金,所有的项目就都由政府来投。政府如果与民争利,也就没有意义了。
纪源资本管理合伙人符绩勋表示,设立政府引导基金是好事情,关键在于政策的可持续性。“要设定一个比较好的目标,希望通过引导带动多少投资,这里面需要一定的时间和资源去与之相匹配,还要看用多久的时间去衡量实施的效果。时间很重要,政府引导基金没有五年十年看不出效果,所以要有耐心,这其中政府可能有一个问题,因为政府本身会有换届,这对该政策是否具有可持续性是一大考验。总的来说,影响是正面的,主要问题是怎么去执行、怎么去推动。”
|
·谢国忠:把股票分给百姓 |
·苏小和 |经济学家距政府太近很危险 |
·徐昌生 |是谁害了规划局长? |
·文贯中 |农民为什么比城里人穷? |
·王东京 |为保八争来吵去意义不大 |
·童大焕 |免费医疗是个乌托邦 |
·卢德之 |企业家正成长 没有被教坏 |
·郑风田 |全球化是金融危机罪魁祸首? |
·曹建海 |中国经济深陷高房价死局 |
·叶楚华 |中国敞开肚皮吃美国债没错 |
热点标签:杭萧钢构 蓝筹股 年报 内参 黑马 潜力股 个股 牛股 大盘 赚钱 庄家 操盘手 散户 板块 私募 利好 股评