S*ST长岭揭开重组“面纱 ”

　　老股东让股34.6%，陕西电子拟注资7亿

　　曾经以一句广告“大树底下好乘凉”而闻名的S*ST长岭（000561）在经历了4个月的破产重组之后，昨日终于抛出了重组方案。

　　方案：S*ST长岭为实施重整和资产重组，将对公司出资人权益进行调整，由公司全体股东让渡一定比例股份给债权人和重组方，平均让股幅度高达34.6%；同时，以上述让股作为条件，重组方陕西电子信息集团将向其注入不少于7亿元优良资产。

　　不过，依照《中华人民共和国企业破产法》相关规定，该重整计划草案（包括出资人权益调整方案）须经公司债权人会议分组讨论表决及出资人讨论表决，并经宝鸡市中级人民法院裁定批准后方可实施。

　　陕西电子集团拟7亿接盘

　　S*ST长岭从5月16日进入破产程序并开始停牌，其间，公司也曾多次进行债权人会议，对重整计划草案进行表决。就在对重组方的多种猜测中，陕西电子昨日终于浮出水面，并拟投入7亿元优良资产接盘S*ST长岭。

　　S*ST长岭在公告中表示，陕西电子及其关联方有意在宝鸡市中院裁定批准该草案后，依照重整计划列示的条件参与长岭股份重组。但目前公司及实际控制人宝鸡市国资委尚未与陕西电子签署任何书面协议。

　　记者获悉的一份重整计划草案显示，S*ST长岭普通债权的偿债率预计为18%，就是说，长岭在期限内偿付普通债权的18%之后，对剩余的普通债权将不再承担任何清偿责任。同时，重组方陕西电子将提供偿债资金支持，并以符合相关法律法规规定及证券监管部门要求的方式，向S*ST长岭注入净资产值不少于7亿元的优良资产及相关业务，通过重大重组使长岭股份恢复持续经营能力。

　　据悉，陕西电子信息集团有限公司是由陕西省人民政府国资委和陕西省高新技术产业投资有限公司共同出资组建的国有大型军工电子企业，注册资本112000万元，注册地在西安高新技术产业开发区。所属企业包括陕西烽火通信集团有限公司、陕西黄河集团有限公司、陕西长岭电子科技有限责任公司、陕西凌云电器总公司、西京电气总公司、西北机器厂、陕西群力电工有限责任公司、西安卫光电工厂共8家企业。

　　董事会呼吁股东支持

　　当然此次重组也是有条件的，即公司将对公司出资人权益进行调整，由公司全体股东让渡一定比例股份给债权人和重组方。

　　记者了解到，根据此次权益调整方案，非流通股东让渡11317万股，流通股东共计让渡2421万股。其中，宝鸡市国资委作为长岭股份的第一大股东，让渡其持有的全部股份之80％,计9522万股；除宝鸡市国资委以外的其他非流通股股东，分别让渡其持有的全部股份之50％，共计1795万股；全体流通股股东分别让渡其持有的全部股份之10％，共计2421万股。这样，非流通股东让渡11317万股。股权让渡方案若实施，宝鸡市国资委剩余股份为2380万股，占总股本6%。

　　值得注意的是，按本重整计划规定，流通股东让渡的股份用以向愿意“以股抵现”方式偿债的普通债权人进行清偿，除普通债权人受偿的股份外，剩余股份由重组方有条件受让。

　　此外，出资人权益调整所涉及的出资人范围为截止2008年9月10日股票交易结束后登记在册的长岭股份全体股东，流通股股份24209万股，占股份总数的60.98%；非流通股股份15492万股，占股份总数的39.02%。

　　“好多流通股东对于让渡其持有全部股份的10％都表示舍不得，其实这点权益的让渡是为了保住他们的大多数权益。”S*ST长岭证券部人士昨日在接受记者采访时如此表示。

　　而鉴于此次权益调整方案为全部重组计划的前提，也是公司起死回生的惟一筹码，因此，公司董事会在公告中向全体股东发出倡议，建议股东支持此次权益调整方案。

　　或为S*ST长岭惟一机会

　　由于在剥离相关债务后，陕西电子预计向S*ST长岭注入净资产值不少于7亿元的优良资产及相关业务，因此，S*ST长岭方面预计，通过此次重大重组将能使其恢复持续经营能力。

　　据了解，S*ST长岭破产一案的债权人委员会成员包括：西安飞机国际航空制造股份有限公司、广州冷机股份有限公司、宝鸡市商业银行、甘肃长风信息科技（集团）有限公司、长岭（集团）股份有限公司职工代表李升前等。债委会成员只是一部分债权人，今年3月，公司召开第一次债权人会议共有137户债权人参加，占已申报债权的85.09%。

　　由于资金匮乏，S*ST长岭冰箱产业生产任务极不饱满，产销量远未达到经济批量，导致成本高居不下，连续多年经营亏损且数额巨大，且已资不抵债，负债沉重。2007年度，公司实现营业收入25355万元，同比下降25.83%，实现营业利润亏损4162万元。

　　昨日，宝鸡市国资委一位不愿透露姓名的人士告诉记者，目前S*ST长岭虽然没有与陕西电子签订书面协议，但是政府方面肯定极力为S*ST长岭重生做最后的努力，估计成功的几率比较大。

　　有业内人士认为，目前S*ST长岭已经进入破产清算程序，若此次重组失败，那S*ST长岭将只能退市。也就是说，此次重组将是S*ST长岭惟一的保壳机会。

　　上述业内人士最后分析道：“陕西省政府不会也绝不愿意看到，又一个上市公司的壳子坏掉。”本报记者 赵锋