华昌化工上市募集5亿元瑞华投资溢价10倍

　　华昌化工上市募集5亿元瑞华投资溢价10倍

　　李静颖

　　30年多前，沙洲县“革委会”在批准设立沙洲化肥厂时可能没有想到，这家公司已在今年上半年实现营收14.8亿元，净利润2亿元，并终于蜕变成为一家上市公司。

　　沙洲化肥厂正是江苏华昌化工股份有限公司（下称“华昌化工”）的前身，在经过一系列的改制重组后，目前，华昌化工注册资本达1.5亿元。2007年营收比2006年增长了51.68%。今天，华昌化工正式在深交所上市。

　　华昌化工此次公开发行5100万股，占发行总股本的25.36%，每股的发行价格为10.01元，募集资金总额约为5.1亿元，控股股东苏州华纳投资股份有限公司（下称“华纳投资”），上市后其将持有其总股本的41.25%。

　　2001年12月，华昌集团工会及胡波等40位自然人以其持有华源化工的2040万元股权出资成立了华源投资。2007年10月16日，华源投资整体变更为华纳投资。目前，华纳投资的主要资产为对华昌化工和华杰化工的长期股权投资。资料显示，华昌化工主要从事化肥、化工原料及产品的生产销售。

　　2003年，在江苏瑞华投资发展有限公司（下称“瑞华投资”）成立之初即以现金1500万元对华源化工进行溢价增资，占9.36%股权。本次发行后，该股权将被稀释为6.99%。按10.01元的发行价，瑞华投资的投资价值将达到1.4亿元，约为注资前的10倍。

　　瑞华投资投行部董事总经理陆维祥说：“华昌化工隶属于农用物资领域，我们比较看好这个行业，这也是瑞华投资目前持有时间最长的一个项目。”

　　截至2008年初，瑞华投资的资产管理规模超30亿元，在私募股权投资领域，目前已投资10余家预选上市公司和2家直投基金，2007年直接或通过直投基金持有的金风科技（002202.SZ）、远望谷(002161.SZ)已经上市。

　　

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