1907年的摩根和2008年的巴菲特

　　　1907年，摩根充当了美国央行的角色

　　在眼下这场金融困境中，巴菲特的所作所为似乎可以和1907年美国金融危机中约翰·皮尔庞特·摩根（19世纪末20世纪上半叶美国最重要的银行家）采取的一系列行动相比较。

理查德·塞拉是纽约大学商学院的一名经济学家和金融史学家，他说：“巴菲特现在之所为与摩根在1907年之所为极为相似，你也许可以称之为是一种获利性的爱国精神。”

　　罗伯特·布朗纳是维吉尼亚大学达顿商学院院长，他还曾与西恩·卡尔合著了《1907年大恐慌：市场“完美风暴”的教训》一书。布朗纳表示，在1907年的美国金融危机中，摩根当时已年届70岁，正处于其事业的黄昏时期，而巴菲特现年已78岁；和摩根一样，巴菲特现在发现，自己的“影响力巨大，其采取的相关动作可以成为头条新闻，更可以激励人心”。

　　虽然摩根的身家在20世纪初不敌工业巨头洛克菲勒和卡耐基，但是相比于巴菲特，摩根在金融市场上曾更直接地挥舞过其“影响力”大棒。

　　1907年，美国尚无中央银行。当时，纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态。在投资失利后，信托投资公司的纷纷倒闭威胁到了美国整个金融体系，金融危机由此产生。

　　当时，摩根介入其中，并担当了美国央行的角色。美国财政部将2500万美元（相当于今天的5.5亿美元）资金交付给他，同时，时任总统罗斯福也向摩根“献上了祝福”。

　　虽然如此，但是此次危机来势凶猛，于是，摩根又在其曼哈顿大厦中召集相识的金融大腕，并敲定了一套救市计划。在数周的市场跌宕之后，这次大恐慌最终落潮。

　　罗恩·彻诺是一名商业史学家，同时还是《摩根财团》的作者，他说：“在1907年，摩根不但动用了自己的资金，同时他还调集了整个金融圈中的资金来共同救市。”

　　诚如彻诺所言，美国政府于1913年创立联邦储备银行的一个原因就是，救市的摩根不会永世存在。也是在同年，摩根去世。

　　除了上述救市计划，为试图左右市场行为和投资者的心理，摩根还曾通过发表公开声明等方式来发挥其个人影响力。商业史学家和作家约翰·乔丹说，在1907年，金融政策少有规范，摩根当时公开发表的言论被人们看作一种暗示的威胁和提醒，乔丹说：“在摩根时代，整个世界是如此之小，而摩根的影响力则是如此之大。”

　　2008年，人们想倾听巴菲特的意见

　　仅在过去两周，巴菲特就已经通过注资陷入困境的蓝筹公司而发挥出其影响力———其投入高盛和通用电气的资金高达80亿美元。由于资金充裕、声名显赫加之项目启动迅速等特点，巴菲特最近成了多家公司的“救星”，各大公司也轮流与其进行多番商议和会谈。

　　在巴菲特的影响下，一些被其看好的公司也往往可以吸聚不少人气。上周四，也即宣布注资通用电气的第二天，通用电气就通过股票公售融资了逾120亿美元。

　　78岁的巴菲特并非短线投资者，他已经通过长线投资赚取了数十亿美元的身家。爱丽丝·施罗德是巴菲特的传记———《滚雪球：沃伦·巴菲特和他的财富人生》一书的作者，她说，巴菲特投资的策略是：集中投资和较少压注。

　　相比于现时金融市场上的庞大资金规模，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司持有的约440亿元资金对市场而言只能算是杯水车薪，因此，这也是巴菲特只能够进行选择性投资，而不能独手扭转局势的原因所在。

　　相比于一个世纪前，政府现在面临的经济压力也更大。此时，不同于摩根，巴菲特选择的是曲线救市。巴菲特表示，美国政府曾向其咨询过相关意见，对于政府的救市计划和美国财政部长亨利·保尔森，他有所了解，并表示支持。

　　不管巴菲特做出何种举动，更重要的也许是人们对于巴菲特的信心。施罗德说：“人们对巴菲特的信心不输于人们对政治家的信心。”

　　也许正是考虑到自己巨大的影响力，现在的巴菲特只会偶尔在媒体上亮相，对于与其相关的文字采访，他则一概拒绝。虽然如此，但是在美国众议院于上周一拒绝通过救市计划之后，巴菲特接到了他的多年之交———查理·罗斯的电话。在电话中，罗斯敦促巴菲特尽早接受其在公共广播电视台的采访。

　　在上周六的采访中，罗斯回忆说：“我当时对他说‘你必须如此做’，没有人有你这样的公信力，人们都想倾听你的意见。”

　　最终，巴菲特同意接受此次电视采访，罗斯搭乘航班飞到圣地亚哥，因为巴菲特将于周三待在这儿。在一个小时采访过程中，巴菲特将现在的危机称之为一个“经济珍珠港”，亟需快速的应对措施。他说，此次危机的唯一诱因是房地产泡沫。巴菲特说：“3亿美国人、美国的借贷机构、美国政府和美国媒体都曾认为房价会一路直升。但他们不知道，借贷正是基于其上，所以每个人都犯下了不少愚蠢的错误。”

　　但他同时也许了美国人民一个美好的未来：“相比过去，我们现在的生产能力更大，美国工人的生产率也更高。同时，还有更多人会参与到经济生产中来，这一切都是美好未来的必备因素。现在，一切正蓄势待发。”

　　过去两周，巴菲特在美国压下了重额赌注，高盛和通用电气都是其注资对象。暂时将这些公司从金融危机泥沼中拔出来的巴菲特希望，在经济回暖之时，他可以因此而获得丰厚回报。

　　巴菲特说：“我的意思是，如果我有机会可以获得这些公司1%股份的话，我就会下注，这是我所喜欢的惯常做法，我只是苦于没有政府7000亿美元救市那么庞大的资金。”

　　现在，巴菲特在美国经济的前景上下了重注，而我们则对其结果拭目以待。不管怎样，他曾成功押注过。

　　巴菲特的“雪球”是这样滚起来的

　　9月29日，沃伦·巴菲特的最新传记《滚雪球》（The Snowball）新鲜出炉。书中内容不言而喻，读者可一窥巴菲特的投资哲学和决策力。传记作者是投资分析师爱丽丝·施罗德，她有幸近距离接触到这位“当代最成功的投资者”，并将点点滴滴积累成册。与以往不同，传记展示了一个身着旧毛衣的巴菲特、一个透着古灵精怪而又令人顶礼膜拜的巴菲特。以下是传记中部分有趣的节选，让我们先睹为快。

　　

　　人生哲学

　　“人们如何表现主要取决于他们拥有的是内心记分卡还是外界记分卡。如果你能用内心记分卡来衡量自己，并感到满意，那将是最有价值的。”

　　“我没有从父母那里继承财富，说真心话，我也不想要从他们那里继承。但是我在合适的地点和时间出生了，我中了卵巢彩票。”

　　赚钱哲学

　　“在厄尼斯特（他的祖父）家，有一个书架，收藏了《Progressive Grocer》杂志的每一期，沃伦总是读得津津有味。‘怎样为一个肉店进货’之类的话题令他着迷。”

　　“巴菲特非常喜欢《华尔街日报》，于是他和当地的报纸经销商做了个特殊交易。每天晚上《华尔街日报》一到奥马哈（Omaha），就会有一份报纸被拿出，在午夜前放在巴菲特的车道上。他喜欢坐等第二天的报纸，在大家都还没有拿到报纸前先睹为快。”

　　“U2吸引我的并不是他们的音乐，而是博诺（Bono，U2主唱）如何均分收入，令乐队的四人心服口服。”

　　Warren Buffett

　　J.P.摩根

　　沃伦·巴菲特

　　在这场金融风暴中，这个美国商业中最有影响力的人物运用他的财力和影响力，为了公众利益而出手，同时也为了自己将来的丰厚回报。

　　巴菲特的救市组合拳

　　9月18日，花47亿美元买下美国最大电力行销巨头星座能源集团公司若干股权。

　　9月21日，动用10亿美元购买日本汽车及飞机工具机厂商Tungaloy公司71.5%股权。

　　随后，又以50亿美元购买高盛公司股权。

　　9月29日，伯克希尔·哈撒韦公司旗下附属公司中美能源以每股港币8元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份。

　　10月2日，宣布将收购通用电气(GE)30亿美元永久性优先股。

　　10月4日，其持有大量股份的富国银行宣布将以总价151亿美元的价格收购美联银行（此事可能由于花旗银行的收购计划而不能让股神如愿）。