尚福林：金融创新应以服务实体经济为前提

　　中国证监会主席尚福林今天在深圳出席第七届中小企业融资论坛时发表了主题演讲。尚福林表示，要将服务实体经济实际需求作为金融创新的基本前提，将提高市场透明度作为金融创新的重要基础，将加强诚信建设作为金融创新的内在要求，将加强市场监管作为金融创新的基本保障。

　　尚福林在讲话中指出，当前，美国金融危机引发了全球经济动荡，近几年我国股市也经历了大幅度振荡。这些变化促使我们必须深入研究，认真思考，不断加深对资本市场普遍规律的认识，不断加深对我国资本市场自身规律的认识，不断加深对在我国发展资本市场，促进国民经济发展重要意义的认识。

　　尚福林强调，我国资本市场是改革开放的产物，是中国特色社会主义事业的重要组成部分，是促进国民经济又好又快发展的重要力量。资本市场不断完善市场机制，有力支持了企业发展和经济增长，增强了金融系统的整体抗风险能力，成为落实自主创新国家战略的重要平台。18年来，伴随着中国经济社会的深刻变革，资本市场蓬勃发展，市场规模稳步扩大，结构逐步优化，功能不断完善，广度和深度日益扩展，在国民经济中的地位和作用日益突出。今年前三季度，深沪两市上市公司共实现营业收入8.6万亿元，相当于同期GDP的42.8%。截至今年10月底，境内资本市场累计为企业股票融资2.3万亿元，债券融资1.3万亿元。

　　尚福林要求，要深入分析美国金融危机形成原因和传播机理，总结危机的教训以及各国应对危机的经验，以加强和改进我国的金融监管工作；要将服务于实体经济实际需求作为金融创新的基本前提，把促进实体经济发展、提高实体经济核心竞争力，作为发展虚拟经济的根本出发点与归宿；将提高市场透明度作为金融创新的重要基础，只有信息透明，才可能实现风险可测、可控；将加强诚信建设作为金融创新的内在要求，良好的信用体系是维系金融市场稳定运行的内在基础；将加强市场监管作为金融创新的基本保障，改进监管方式，加强监管协调，完善应急预案，使金融创新始终处于有效监管范围之内。

　　尚福林指出，既要深刻认识资本市场发展的内在规律，对国外的作法不能照搬照抄，也要清醒地看到，作为新兴加转轨的市场，我国资本市场金融产品的创新还远不能满足实体经济发展的需求。要从我国基本国情和市情出发，按照金融创新与市场接受程度相匹配、与投资者的承受能力相协调、与监管能力相适应的原则，审慎推出符合实体经济发展需要的金融产品。

　　尚福林最后表示，坚持扩大内需、促进经济平稳较快增长，是当前经济工作的重心。要深入学习实践科学发展观，坚定发展资本市场的信心，主动适应经济形势的新变化和市场发展的新要求，科学决策、科学管理、科学发展，推动资本市场稳定健康发展，以适应实体经济对资本市场服务的合理需求。要重点做好以下工作：一是大力推进上市公司并购重组，充分发挥资本市场的资源配置功能和价格发现功能，促进产业结构调整。

　　二是加大对中小企业支持的力度。中小企业板设立4年多来，对中小企业的培育、规范、引导和发展发挥了重要作用。在创业板制度的设计上，要探索建立满足不同类型、不同发展阶段企业的多样化融资需求的新市场，增加资本市场的包容性和覆盖服务能力，完善中小企业板，适时推出创业板，扩大股份报价转让系统试点范围，支持中小企业创新融资方式。三是大力发展公司债券市场，着力解决债券市场发展瓶颈问题。扩大中小企业集合发债，完善交易所市场产品结构。四是进一步加强监管。要做好证券公司融资融券业务试点工作和股指期货推出前的各项准备，完善市场风险管理机制。进一步加大对操纵市场、内幕交易、利益输送等违法违规案件的查处力度，及时发现和化解风险隐患，全力维护市场安全稳定运行。