钢铁业：狂欢之后的迷茫？

　　何黎明　中国物流与采购联合会常务副会长

　　贾银松　工业和信息化部原材料司正局级巡视员

　　虞　钢　中国钢铁物流专业委员会主任

　　连　平　交通银行首席经济学家

　　谢国忠　著名经济学家

　　郎咸平　著名经济学家

　　刚刚过去的2008年跌宕起伏、殊不平静，金融风暴对实体经济的影响逐步显现。

全球经济整体下滑，中国经济发展也出现波动，GDP增幅回落至10%以内。为避免经济可能面临的萧条局面，各国政府都不遗余力地将经济发展作为首要问题来解决。国际上，可以看到美国政府数千亿美元的注资救市行动、欧盟政府万亿美元规模的救市决策；在国内，中央政府推出4万亿元拉动内需投资决策后，各地政府追加投资规模累计超过了1０万亿元。

　　这不能不让人对已经开始的2009年抱有几许期待之余，又怀有几丝迷惑。

　　为理清现阶段经济运行特征，准确把握现代物流行业趋势，帮助钢铁物流产业链上诸多行业实现科学、稳定、可持续发展，由中国物流与采购联合会、人民日报社上海分社发起，西本新干线股份有限公司承办的第二届中国钢铁物流合作论坛，1月3日在上海环球金融中心举行。知名经济学家、钢铁行业知名专家及业内企业决策者们，回顾2008年，展望2009年，就当下中国的经济运行状况进行了深入、全面、广泛的分析、探讨。

　　钢铁产业遭遇寒冬

　　中国钢铁市场仍具有长期发展的巨大潜力。中国既是钢铁产销大国，也是钢铁物流大国。2007年，国内钢材产量达到5．6亿吨，2008年前11个月累计已达5．31亿吨

　　何黎明：在目前的经济形势下，我们宁可把困难想得严重一些。

　　从反映后续需求的制造业采购经理指数（PMI）来看，2008年4月，这一指数最大值曾达到59．9％，10月跌至30．6％，短短6个月时间，下降了29．3个百分点。而反映钢铁行业需求变化的新订单和出口订单指数，更是降到了2005年中国建立PMI指数以来的最低值。2008年六七月，中国钢材市场价格曾达到历史最高水平，8月份开始出现下降，到11月份已降至2006年5月份的水平。预计在短期内回升乏力。这些都说明，中国钢铁市场已进入收缩、回落区间。

　　虽然，目前中国钢铁市场呈现回落态势，但中国钢铁市场仍具有长期发展的巨大潜力。中国既是钢铁产销大国，也是钢铁物流大国。2007年，国内钢材产量达到5．6亿吨，2008年前11个月累计已达5．31亿吨。这其中所蕴含的市场容量，是要将超过8亿吨的铁矿石、3亿多吨焦炭由产地调运至生产厂家，而后又要将近6亿吨钢材产品，由生产线配送至钢材消费行业或流通市场。因此，中国钢铁市场在比较长的时期内，仍然会保持适度增长。

　　2009年，中国稳定经济的一系列政策，必将对提振钢铁市场产生重大作用。4万亿元投资计划中将有2万多亿元用于基础设施建设，初步计算，可直接拉动1亿吨左右的钢材需求。此外，加大对重点工程、技术改造、兼并重组等方面的信贷支持、调整出口关税等政策，都将为钢铁市场带来利好因素，其效应将在今年二季度以后逐步显现。

　　贾银松：目前，中国钢铁业的行业趋势已出现新变化，主要表现在全球钢材需求下降、钢材出口受阻、国内需求明显减弱、产能过剩后果显现、市场规则缺失导致不规范竞争。

　　中国钢铁业生产增速大幅回落，企业大面积减产，２００８年前１１个月产钢同比仅增２．６％，增幅回落１４．２个百分点。１１月上旬的平均日产水平与６月份相比，减产３１．５％。同时，钢材价格急剧下跌，全行业出现亏损。２００８年１０月份，行业亏损面已达５９％。

　　由于价格持续下跌，市场需求锐减，导致产成品库存急剧增加，钢铁业资金周转困难。２００８年９月末，钢铁企业库存钢材量同比增长４５％。目前，国内港口和钢铁企业仍有１．２亿吨库存的进口高价铁矿石，平均价格每吨在１１０美元左右，比当前价格高出４０美元。２００８年１０月份，重点钢企应收账款余额和应付账款余额分别增长４２．６％和５０．１％。

　　难以消化的高价矿石，使钢铁业成本与价格出现倒挂。虽然目前国内原燃料价格普遍下降，但因大型钢铁骨干企业高价购进的原燃料库存相对充足，短期难以消化。另外，进口铁矿石６０％为长期协议矿，大型钢企在签订长协矿的同时也签订了长协运输价格。巴西矿、澳大利亚矿海运费分别已由２００８年上半年最高的每吨１０８美元和５１美元降到目前的８美元和４美元，而长协运价分别为２２美元和１１美元。

　　针对这些变化，钢铁行业应采取措施应对，要深入开展挖潜增效，努力降低生产成本；加强行业自律，规范市场秩序；根据市场需求，实行产需衔接；围绕重点建设工程，及时调整产品结构，调整部分产品的进出口税率，积极支持企业的技术改造，加快推进产业结构调整。

　　虞钢：全球钢价走低不完全是负面影响，也促使各国政府采取措施使经济恢复正常。在虚拟经济泡沫破灭的格局下，实体经济跨行业协作发展，将为国内经济发展注入新的活力，也为使经济发展更具可持续发展特征。因此，处在今天这样的环境中，建立“钢铁物流战略合作供应链”新格局尤为重要。

　　2008年，钢铁产业链上的各个环节都不同程度受到冲击：源头铁矿石遭遇进口长协矿高价套牢，钢铁生产面临进退两难尴尬境地，钢贸流通领域遭遇寒冬，众多商家经营处境艰难，金融服务企业遭遇价格腰斩后的坏账增加风险，终端用户始终面临不知该何时买钢材的窘境。整个产业链上的各个企业，均遭受到了来自于宏观经济增长减速后的寒冬气息。

　　上述现象的根本原因，是整个行业内尚未有效形成“钢铁战略合作供应链格局”，钢铁流通行业没有担负起“上下游和谐畅通渠道架构者”的责任。只有充分融合上下游及关联产业力量，钢铁物流产业链上的钢铁原材料供应行业、钢铁生产行业、钢铁流通贸易行业、物流行业、钢铁消费行业、加工配送行业和金融服务行业合作经营，才能使企业发展立于竞争优势地位。其中，最为重要的一点是建立一体化、信息化的平台硬件载体。

　　此外，2009年，铁矿石巨头提出的铁矿石指数式定价模式或将成为现实，这对铁矿石进口依存度超过50%的中国钢铁业来说，无疑是不利的。

　　所谓“指数式定价”就是“随行就市”，进行现货贸易，国际巨头这一次提出的“指数式定价”是到货价格，其中包含了运价费用。倘若指数式定价模式得以实现，铁矿石供应商便可以灵活调节产能，在指数价格的变化中博取利益最大化，钢铁企业失去了生产控制权。但一番博弈之后，国内钢厂接受铁矿石巨头的这一新定价模式还是很有可能实现的。因为一方面，国内众多钢铁企业在一定程度上还是竞争对手，同盟本身就有内部分歧；另一方面，国内需求相对较为强劲，这从客观上要求钢铁业保持产能规模。

　　提升供应链附加值

　　长远来看，中国企业未来要发展创造价值的大物流环节。尽快实现“6+1产业模式”的改进，才能应对深层次的产业危机

　　郎咸平：目前，中国危机与转机并存，现在只是深秋，春节过后才是冬天。

　　我国制造业急速下滑的主要原因之一，是过去几年企业把经济泡沫当作常态，造成产能大幅过剩。我国制造业生产出来的产品有一半由欧美市场消费，当美国经济萧条需求下降，以往盲目扩大的产能就严重过剩，即使没有外部危机，制造业也会逐渐走向萧条。而美国“次贷危机”好比“三聚氰胺”，在破坏金融体系的同时，还产生了一种“信心”危机，以此导致整个工商链条渐次出现多米诺骨牌效应。

　　从国际分工来看，我国虽然是世界制造业大国，却处于价值最低的产业链条底端，而且仅有制造这一环节，这就是中国制造业在危机中难以抗压的主要原因。在包括产品制造和产品设计、原料采购、仓储运输、订单处理、批发经营、终端零售的“6+1”产业链中，产品的巨额利润基本被后６个流程所垄断，制造环节的利润率非常低，且以浪费资源、破坏环境、剥削劳动力为代价。

　　长远来看，中国企业未来要发展创造价值的大物流环节，由龙头企业推动，配套企业跟进，以产品为出发点，尽快实现“6+1产业模式”的改进，才能应对深层次的产业危机。目前，广东的部分企业已经着手进行这一整合。而短期内，企业应保持“现金在手”的理念，减少甚至停止投资，保证高现金流。

　　财政刺激：

　　投资还需有力监管

　　应谨慎使用财政刺激基金，低效率的工程不能为国家带来长期效益，要把财政刺激基金投入在促进国家长期发展的项目上。城市化可能是发展过程中最重要的一步。中国应该集中资源，兴建超级城市

　　连平：尽管近期中国经济增长率迅速下滑，对中国经济在2009年的增长不应太过悲观，今年第二季度，在消耗库存、政策显效后，我国经济将有所回暖。

　　目前，在看到经济增长速度减缓的同时，也要注意到中国经济本身的３个趋势：

　　第一，我国经济增长有基础性因素，如城市化建设、重工业化建设等。

　　第二，我国现在的财政金融状况完全能支撑未来两年内1.18万亿元的投入。而且，我国现在的财政赤字率和负债率都处于非常低的水平，即使今年和明年发行１万亿元的债券，财政赤字率也仅是达到国际公认的标准线，即赤字占GDP的3％左右。而我国的负债率仅有20％左右，目前看来，我国财政状况有能力支持积极的财政政策。中国上市银行资本充足率都在12％以上，银行流动性非常充裕，尽管最近一段时间内银行不良资产压力有所上升，但总体平稳，没有出现明显的大幅波动。因此，银行业在配合积极财政政策上可以发挥很大作用。

　　第三，现在的“适度宽松”货币政策强烈地传达出一个信号，就是货币政策要配合积极的财政政策来刺激经济增长。总体说来，未来两年内这些因素都将发挥推动经济增长的作用。

　　但同时，我们也要注意４万亿元投资计划提出后，地方上相继提出的投资计划已达到18万亿元，这个数字还会不断上升，突破20万亿甚至25万亿元，尽管其中有一些水分，但确实反映了各省都有强烈的扩大投资的冲动。这就需要避免一拥而上重复建设，导致浪费。现在中国经济的主要问题不是能否保证8%的增长率，而是对目前已经出现兆头的盲目投资热能不能进行有力监管。

　　此外，在经济增长的同时，也要关注就业，不但要关注增加了多少就业岗位，也要统计流失了多少，看两者能否相抵。

　　谢国忠：信贷危机中，财政刺激比降低利率更有效，但财政刺激不能治本，应重视其风险。

　　当信贷泡沫破灭时，降息是稳定因素，减少了贷款人的利息成本和破产几率。但通过增加贷款需求，并不能给经济活动再充电。我不是反对降息，而是当利率接近于零时，应该关注未来的通胀恶果。降息刺激经济的方式是鼓励借款。但相比美国，中国降低利率的正面效应更少，负面效应更多。降低利率可以刺激消费的说法是完全错误的，中国的消费信贷几乎不存在，降低利率刺激金融消费只是美好的愿望。

　　目前情况下，财政刺激肯定是有效的。通过财政刺激增加债务人的收入，假以时日，他们的资本基础会得到改善。通过直接刺激需求或者增加收入，经济将被改善，借款人更加有信誉。但是，财政刺激应该只适合贸易顺差的国家。

　　应谨慎使用财政刺激基金，低效率的工程不能为国家带来长期效益，要把财政刺激基金投入在促进国家长期发展的项目上。城市化可能是发展过程中最重要的一步。中国应该集中资源，兴建超级城市。中国人口是美国的4.3倍，居住用地是美国的一半。其他条件不变，中国的城市应该是美国的8.6倍。这听上去很惊人，但很有意义。大多数人理解城市化有巨大的基础建设规模效应，却不理解有创造工作的规模效应。考虑到劳动力的差异，大城市比小城市提供了更多的就业机会。