结算利率连降 华泰人寿泰康人寿相继停售万能险

　　今年以来，股指持续上升，股市投资重新升温。而在2008年上半年风光无限的万能险产品日子却很不好过，有的万能险产品结算利率已经跌到3.60%，即五年期定存基准利率附近。近日，华泰人寿和泰康人寿就相继停售个人万能险产品，万能险产品的投资价值受到严重质疑。

　　万能险产品被停售

　　3月25日起，华泰人寿公司旗下万能险产品——财智人生A/B将正式停售。从2月份开始，该公司的销售人员还将主要精力放在了这款产品上。在一款产品被叫停前大力营销，这是保险公司的常用做法。

　　无独有偶，4月1日起，泰康人寿公司旗下万能险产品——卓越财富2007终身寿险(万能型)也将正式停售。

　　太保杭州分公司相关人士也表示，虽然他们还没接到停售万能险的通知，但是今年以来，这类险种已经不是营销重点，保费收入占比已经很少。其他一些保险公司，也有类似情况。

　　结算利率连降

　　据了解，华泰人寿的财智人生预定利率为2.25%，相当于一年期定期存款的利率。在去年的个别月份，这款产品的最高年化收益率曾高达5%。随着央行不断下调存款利率，这款产品的收益率也不断缩水，今年2月份，其结算利率已降至3.80%，仅比一年期定存利率高1.55个百分点，逼近3.60%的五年期定存利率。

　　统计平安、人寿、太保、新华、光大永明、太平及上述两家公司万能险产品结算利率变化后发现，2月份，这8家公司旗下的8款万能险产品平均结算利率为4.056%，而在2008年10月-2009年1月期间，平均结算利率分别为4.58%、4.28%、4.25%、4.175%，下降趋势明显。2月份结算利率下降比较大的有光大永明金保利，从4.25%降至4%；太平盈利多两全，从4.05%降至3.6%；平安个人万能，从5.25%降至5%。其中平安是年结算利率保持在5%以上的唯一公司，而太平是年结算利率最低的一家，已经与五年期定存利率持平。

　　两头不讨好

　　一般情况下，保险公司主动叫停某款产品，主要是因为保险公司要支付给投保人比较高的收益有压力，甚至可能导致利差损。比如说平安万能险结算利率目前仍高达5%，但是其投资收益可能达不到这个水平，给的多，赚的少，等于是越卖越亏。

　　分析人士认为，年前因股市持续低迷，保险公司早已大幅减仓权益类投资，把资金投向相对安全的渠道。其中一半的比重放在国债，三成左右是定期存款，权益投资比重非常小。这种投资结构的优势在于收益很稳定。但年初以来债市表现并不理想，国债指数还下跌了0.28%，这就导致万能险产品结算利率持续下滑。某寿险公司人士说，央行还有降息的可能，股市今年的情况也不是非常乐观，照这样下去，保险公司要维持产品2.25%以上的年收益率，压力会越来越大。

　　一方面，由于结算利率不断下调，投保人觉得收益无法保证，与分红险产品相比，没有特别大的竞争力。另一方面，保险公司现在卖万能险纯粹属于赔本赚吆喝。万能险已成为两头不讨好的产品，保险公司叫停也就不难理解了。

　　万能险还有投资价值吗？理财专家表示，万能险是一种投资性的保险，在投资最初的三五年内实际收益并不能让人满意，甚至会出现亏损。因此，万能险的投资者应具备以下条件：有稳定持续的收入；有富余资金且对收益回报有中长期准备。