汤敏：小额贷款公司意义重大 应赶紧建批发贷款渠道

　　国际金融危机仍在深化，金融体系改革呼声四起，在这个历史的时刻，中国应何去何从？继连续成功举办四届中国金融(专家)年会之后，中国金融网、中国金融研究院联手中央电视台经济频道、人民政协报共同主办了“2009年中国金融形势分析、预测与展望专家年会暨第五届中国金融(专家)年会”。

　　中国发展研究基金会副秘书长汤敏：

    我今天发言的题目叫“小额贷款公司的喜与忧”。最近我到宁波、四川、成都做了一些调研，我们自己也正在注册一些小额贷款公司，小额贷款公司是民间金融的一种形式，我们有一些想法，而且有一些信息，想跟大家分享。

    小额贷款公司能解决金融系统缺“毛细血管”问题

　　小额贷款公司到目前为止还是一个很小的新生事物，但是它的意义却非常的重大。它的意义在于：第一，它如果做得好的话，它能够从根本上解决目前金融体系一个缺乏“毛细血管”的这一层，我们现在有很多大的金融机构，我们缺毛细血管真正能够带到小企业、微小企业的金融机构，而且，这个“毛细血管”的问题不仅中国没有很好解决，其实中国也不见得能解决得很好。但是，如果我们在这个问题上有所创新，把毛细血管建立起来的话，我们大型的金融机构、中型金融机构和微小型金融机构在这当中有很好的分工，能够把金融机构在一些很小或者发达国家当中得不到金融支持的机构在我们国家能够得到发挥。

　　第二，它是民间资本金融进入金融的第一个跳板，到目前为止，民间资本金融行业基本上还是封闭的，我们有一个村镇银行，但村镇银行里面还得有一个现有金融机构，也是把民间金融真正能够掌握金融机构这个路，也是不畅通的。现在唯一一个民间资本能够进入现在就是小额贷款公司这一条路。小额贷款公司现在行情非常小但有可能像80年代初，像第一批卖牛仔裤的个体户最后30年后发展成占国民经济60%-70%的GDP由他们创造出来的。所以民间金融现在打开一个口，观察它的进步、观察它的发展，有序它有更大的发展余地，我认为它的意义非常重大。

　　最后一点，像茅老师所说的一样，在这次全世界金融危机看来，那些大的所谓创新的不见得就这么健康，不见得就那么好，反而是小额贷款公司、小额贷款银行在这次金融危机，基本上从全世界来说受冲击不是很大。

　　小额贷款公司发展很快

    现在小额贷款公司发展情况怎么样呢？根据我们的观察：

　　第一，民营投资的热情还是很高的。我们到英国，他们现在注册一个小额贷款公司都是1亿左右。按照银监会的投资规定是300万就可以注册一个，但是民间的投资热情非常高，不得不把这个门槛不断地提高，1亿甚至2亿注册一个小额贷款公司，还是有很多民营投资公司愿意进去。说明民间投资的热情非常的好。而这个热情是在于整个世界金融危机情况下，整个经济不景气，整个民间的资本不愿意加大投资的时候，现在唯一一个亮点就是小额贷款公司。

　　第二，发展非常的快。按照不完全统计，到目前为止已经有400多个小额贷款公司已经批准了，已经开始运作了，宁波一个地区现在目前就有11家已经批准了，有8、9家开始运作了，每个星期还有小额贷款公司批准。据说内蒙一个自治区就批准了150家，发展是非常快的。

　　第三，从我们看的情况来说，效果还是不错。这些小额贷款公司成立两三个月后把二、三个亿的资金全部贷出去了，而且它的目标非常的明确，只贷小公司和微小公司、微小企业。因为，一个是大的公司、企业，也贷不起。这样对推动中小企业、微小企业，这个发展的效果还是不错的。但是存在很多问题。第一个问题，现在民间资本投小额贷款公司，至少在沿海一带、发达地区，热情开始减退，减退的原因是前景非常不明，投这个东西，到底未来有什么样的发展前景。

    很多民间资本开始投的时候，认为这是金融领域的第一步，第一步以后有第二步、第三步，但是第二步、第三步到底是什么，现在变得扑朔迷离，非常不清楚。去年5月4日人民银行、银监会的文件里还提出来，小额贷款公司已经有条件的可以变为村镇银行，有条件可以得到批发贷款等等。现在听一些领导的讲话，好象又有所变卦了，到底行不行？不清楚了。

    解决后续资金不足 应赶紧建批发贷款渠道

    作为投资者来讲，我现在不赚钱，影响不大，关键是要有未来清晰的发展方向，我认为有关部门应该重申一下，或者带来一个发展方向。当前一个明显的问题就是后续资金不足的问题，小额贷款公司拿股东的钱，股东的钱几个月内都贷出去了，后续资金是什么？按照现在的规定，可以到银行机构借50%的钱，但是就是这50%的钱也不是太容易落实，银行机构到底能不能借？能借的话有什么规定。现在小额贷款公司连50%的钱都借不出来，即使借到50%的钱，下一步后续的资金怎么样？刚才刘行长提出来非常好的想法，如果这些小额贷款是这么重要，如果我们花了这么大力气，我们都不能保证到微小企业、农户的贷款，现在有这个渠道了，我们为什么不能通过以批发的方式或者由国家开发行，或者我们专门成立一个批发机构，像孟加拉国专门有PSF，把国家资金集中起来，给专业的微小机构和批发机构，不但可以做批发，顺带也做了监管。为什么呢？他把钱给批发了，他不把钱管严，钱就没了。所以他本身就做了监管。这些我们应该赶紧做，关于小额贷款公司的批发贷款这个渠道应该赶紧建立起来。

　　第三，竞争不够。目前我们的规定是1个县域只能批一家，现在一家都没有完全批到，现在1600个县，还有800个城区。加起来就应该有2千多个，但是我们现在只有500个。问题在这里，即使小额贷款公司，因为在不同的层次也应该有所竞争，为什么不能批两个、三个，让它有一定的竞争。我们现在在已经做了半年甚至一年的地方，是不是可以考虑第二家、第三家就开始批准了，这样的话，能够形成竞争，能够有些后续的。

　　第四，我们现在的税收，对小额贷款公司是非常不利的。我们现在对小额贷款公司的税收完全按照一般的公司税收，它有25%的所得税，有5%的营业税，还有千分之零点五的印花税，小额贷款公司的特点是周转非常的快，周转越快，重复收税越大，因为印花税、扭转税根据你周转一次收一次，这对小额贷款公司特别有利。小额贷款公司现在很大一部分交说了，小额贷款公司承担了政府很多职责，但是这些税收目前没有任何优惠，不要求别的，要求和农信社就好得多。刚才刘行长说全部免税，但对农信社的条件都没有达到，这是制约小额贷款公司非常重要的一部分。

　　还有一般金融机构的基础设施也弱，比如征信系统，小额贷款公司是根本。人民银行推动了小额贷款公司，但小额贷款公司不能进入人民银行的系统了，他们现在是走后门，让其他银行帮他们查征信系统，为什么我们不能加快，把小额贷款公司体系进入征信系统当中。

　　最后一点，我们可以把尽管下放。现在监管和审批都下放到省一级甚至到市一级，中央政府、中央的部门一定不能承担自己的责任。因为很多东西不是地方政府承担的，比如税收等这不是地方能决定的，所以在中央政府，中央作为监管机构等应该不断的来调研这些问题，不断的出一些新的机制，否则的话，仅仅把责任推给地方是不够的，特别是一些大的政策性的，包括我们刚才说的几大问题，实际上更多的是中央一级的这些问题和这些政策需要中央一级来解决。

　　总的看来，小额贷款公司这个新生事物正在发展当中，这个萌芽在发育中，但这里头还有很多的问题。这些问题得不到解决，萌芽就很快会被掐死，如果能解决，可能会成为金融一个新的形态，真正把金融机构到农户到达微型企业的无“毛细血管”就能建立起来。