新增441亿贷款去向迷离 中小企业资金需求依旧

　　新增441亿贷款去向迷离 中小企业资金需求依旧

　　送走银行信贷科的经理，黄国华心里一直在嘀咕，“这笔贷款如果能在月底拿到就好了。”

　　近来，乐达制衣登记的两个固定电话号码都已经欠费停机，企业的沉重压力或许已经使得黄国华无心顾及。

　　由于缺乏有效抵押，三个月前，经营这家制衣公司的黄国华以5家企业联保的形式，向浙商银行递交了申请近300万的一笔贷款。但一晃而过的是时间，贷款却久久未有踪影。“银行的人倒是来看过好几次，每次都说再考察下，一直还拖着。”

　　对着近日温州银监分局发布的首季度中小企业贷款增加255亿元的资讯，黄国华忍不住苦笑。

　　日前，央行数据再次显示巨量信贷的释放，一季度人民币贷款完成了去年全年信贷计划的93％，其中在资金活跃度极高的温州地区，截至3月末，全市人民币贷款余额为3745.99亿元，比年初新增440.91亿元。

　　信贷依旧突飞猛进，可以黄国华为代表的中小企业融资难的抱怨仍然是不绝于耳，这使得超预期的信贷走向显得无比扑朔迷离。

　　抱怨依旧

　　人民银行温州市中心支行（下称“温中支”）发布的今年一季度金融形势分析报告显示，该地区一季度存贷双增均创历史新高，强有力地支持了“保增长、扩内需、调结构”的政策轨迹运行。

　　截至3月末，温州地区人民币贷款余额3745.99亿元，同比增长31.2%，比年初新增440.91亿元，同比多增308.18亿元。人民币存款余额4869.86亿元，同比增长31.3%，比年初新增748.08亿元，同比多增413.94亿元。

　　“从统计指标上看，一季度我市工业、个人消费、农业、私营企业及个体、乡镇企业、商业企业贷款合计增量351.95亿元，加上票据融资新增16.33亿元，占到贷款总增量的83.5%，充分表明我市实体经济是新增贷款投向的主流。”该报告称。

　　不容忽视的一点，年初政府工作报告中所称的“2009年新增贷款5万亿”成了当前信贷猛冲的“基石”。从温州地区中小企业贷款的前三月数据看，新增额分别为65.2亿元、65亿元和124.7亿元。很显然，伴随经济刺激方案各项新项目的逐渐落地，3月份的信贷需求出现了登峰造极般反弹。

　　从该份季度报告的行文中明显可见，当地金融系统非常强调中小企业贷款仍是金融机构对公信贷支持的重点。数据显示，3月末，全市中小企业贷款1812.87亿元，同比增长30.0%，比年初新增199.37亿元，同比多增107.59亿元，占贷款总增量的45.2%。

　　而记者从银监分局获得的统计数据则略有差异，显示的中小企业贷款余额较之人行报告多出30亿元。“一季度信贷较好地满足了温州中小企业的融资需求，而中小企业信贷质量也得到不断优化，低于银行业整个贷款不良率水平。”银监分局的负责人表示，今年的重要任务之一，就是要确保中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速。

　　但尽管如此，温州中小企业发展促进会会长周德文告诉记者，该难的依旧难。“生产经营状况良好、抵押物充足的中小企业本来就是各大银行优先争夺的对象，对于那些没有固定资产的规模以下小企业，融资难度极高。”周德文表示。

　　当地经贸委的调查也进一步佐证了周德文的说法，它显示服装、眼镜、五金制造等纯外贸企业获银行信贷资金难度较大，目前生产经营状况欠佳的企业融资也较为困难。1~2月份，全市金融机构新增贷款209.39亿元，四大银行对中小企业信贷投放抵质押占比较高，大部分抵押物不足的小企业很难获得信贷支持。

　　即便是打赢过中美知识产权第一案的通领科技集团，首家在境外（美国）成立高科技工业园区项目，本已获得商务部、国家发改委、国家外汇局三个部门批复和大力支持，但承诺的配套资金迟迟不到位，没有给一分钱贷款。

　　通领科技集团董事长陈伍胜称，不少企业本就在风险边缘，一挤压就只好收摊了。虽然通领也从当地银行获得贷款，但在陈伍胜看来，应对危机需要的产业调整与升级亟待银行的进一步支持。

　　不过，哪怕是已经获得支持的企业，将贷款用于投资的情况还是很少，这从存款结构上足见端倪。一季度储蓄存款增量相当于去年全年增量，而仅3月份新增企业存款就近百亿。“这主要是信贷大幅投入而资金又在企业账户暂时闲置造成的。”当地人行负责人表示，信贷投入只是一个先行指标，将资金投入到企业与做出产出存在一定的时滞，“尽管一季度信贷突飞猛进，但巨量信贷能否形成产值或投资、促使经济走向回暖仍需时间来进一步观察。”

　　潜伏入市

　　一个明显的事实是，一季度消费、投资、用电、港口货物吞吐量等系列宏观数据显示经济运行呈现了微妙的回暖迹象，而该基本面的好转及资金成本的低廉，又让资金入市找到了理由。

　　温中支的季度报告显示，3月末，个人贷款新增183.59亿元，占全部人民币贷款增量的41.6％。其中，个人消费贷款持续增长，同比增长38.4%，同比提高15.2个百分点，其中短期和长期个人消费贷款分别增长66.5%和21.6%，较去年同期和2月末都有提高。

　　眼下生产性投资遭遇成本困境，逐渐回暖的楼市再次散发迷人的诱惑，从相对坚挺的温州房市足见资金的力量。温州透明售房网数据显示，一季度温州鹿城区二手房成交数据突破2700套大关。这一数据在2007年和2008年同期分别为2413套和1687套，利好的市场信息在累积。

　　温中支进行的一季度储户问卷调查，也透露出消费意愿特别是购房意愿出现了回升。调查显示，未来三个月内有购房打算的居民占比13.25％，较上期回升2.75个百分点。

　　此外，基本面的好转，也让资本市场找到了反弹的支撑，沪市从2008年末的1820.31点，到2009年3月31日的2373.21点，上证综指在今年首季大涨30%，资金又开始向股市挪移。

　　钱某在股市浸淫多年，据他本人称，如今的投资渠道并不是太多，索性就追加了更多的资金在股票上。据证券行业协会统计，一季度温州全市证券总交易额1854.14亿元，环比增长44.4%；季末保证金余额45.53亿元，比年初增长41.9%。

　　随着银行巨量信贷的释放，对民间借贷也产生了连锁反应。来自温中支的民间借贷利率的监测数据显示，今年头三个月民间借贷加权平均利率分别为11.32％、10.51％、10.86％，总体呈现下降趋势。

　　“但并不能排除部分资金被用于偿还原来的融资。”人行的负责人指出。季度报告中也显示，特别是货币政策基调的转向，资金成本在短时间内大幅下降，经济主体节约利息支出的利益驱动明显，调查显示，新增贷款部分用于偿还前期民间借贷的明显增加。