金隅集团赴港上市在即 或融资5亿美元

　　金隅集团赴港上市在即 或融资5亿美元

　　北京金隅集团整体上市已箭在弦上。

　　记者获得的最新消息称，如果一切进展顺利，金隅集团旗下北京金隅股份有限公司(以下简称金隅股份)最快将于6月在香港挂牌，拟募资5亿—7亿美元，集团旗下建材产业、物业投资以及房地产开发业务位列资产包之中。

　　4月27日，金隅股份刚刚通过了19亿元人民币的企业债券融资计划。

　　以建材为主业上市

　　这已是金隅股份二度向港交所递交上市申请。

　　去年11月，金隅集团旗下太行水泥(600553.SH)曾公告，金隅股份已递交上市申请，但因全球经济危机，包括香港在内的资本市场和房地产市场都一度低迷，金隅股份不得不暂缓上市。

　　一位接近金隅股份的知情人士指出，目前，包括内地和香港在内，无论是资本市场和房地产市场都有一些反弹，金隅股份有意想借反弹时机实现上市，“股价差不多就上。”

　　记者了解到，金隅股份已进行股份制改造。4月28日金隅股份召开股东大会，中国中材股份有限公司、合生集团有限公司、新天域投资有限公司、天津建材集团、中国信达资产管理公司、华熙昕宇投资有限公司、润丰投资集团有限公司和北京泰鸿投资(集团)有限公司等均为其股东单位。

　　合生创展入股金隅股份出乎业界预料之外。据了解，合生持有金隅股份10%的股份，为集团第三大股东。

　　值得一提的是，虽为整体上市，但此次金隅股份赴港上市是以建材为主业申报，而不是此前其高层曾表态的房地产业。

　　国泰君安港股分析师姚峣在接受媒体采访认为，现在并不是地产公司在香港IPO的最好时机。今年以来，香港内地地产股的股价已平均上升了一倍，估值水平偏高，对投资者的吸引力不大，以建材申报反倒能取得较高的市盈率。

　　据了解，目前香港房地产行业2009年平均预测市盈率为12倍左右，而摩根士丹利对海螺水泥(0914.HK)、中国建材(3323.HK)这两家建材行业公司2009年的预测市盈率分别为20.9倍和18.6倍。

　　记者在金隅股份网站“核心产业”一栏中看到，金隅股份的业务已涉及水泥、新型建材、房地产开发以及物业投资与管理等多个产业链领域。

　　按照集团中期规划，到2010年，金隅集团销售收入将达270亿元以上，实现利润15亿元以上。其中新型建材的销售收入约为150亿元，房地产为40亿元，物业为80亿元。

　　持有型物业货值百亿元

　　虽然此次上市申请并非此前所传闻的以房地产为主业加以申报，但金隅股份旗下的地产业务特别是持有型物业的比重已日臻突出，这或将成为除宠大的新型建材业务之外，金隅股份上市的另一大筹码。

　　“目前，金隅股份正在加大持有型物业的比重，在房地产领域，金隅股份也将自己定位为资产运营商。”那位接近金隅股份的知情人士向记者透露，为了整合旗下物业投资及管理业务，金隅股份专门成立了经营公司。

　　“目前，环贸中心、金隅大厦、腾达大厦以及望京项目的底商加起来约有近70万平方米，仅这些持有型物业的货值就将超过百亿元人民币。”这位知情人士透露。“在北京，仅持有型物业资产超过百亿的企业屈指可数。”

　　不仅如此，金隅集团的国有背景使得其有不少的土地储备在握，有些地块已经开始进入规划论证阶段。

　　金隅股份的网站显示，公司已开发超过500万平方米的地产项目，截至去年年中，公司在各地拥有25个地产项目，储备土地约327万平方米。此外，金隅股份还持有约40万平方米的高档物业，并管理着超过100万平方米的多种物业。

　　本报记者还独家获悉，北京国资委日前已决定将北京大成开发集团有限公司(简称大成)并入金隅集团旗下。大成公司亦为北京国资委下属企业。

　　金隅股份上市，将成为今年房企IPO的试金石。