率先打响千点反击战社保基金至少浮盈20亿元？-搜狐财经

率先打响千点反击战社保基金至少浮盈20亿元？

2009年05月26日02:46 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：21世纪网-21世纪经济报道

　　*ST联控(000036.SZ)只是社保基金去年四季度成功抄底的个例。

　　2008年，全国社保基金权益投资收益率为-6.75%，成立8年来股票投资首次浮亏，让社保基金及其托管方的投资能力遭到质疑。

　　其中，四季度位列社保重仓股的山东高速(600350.SH)，去年前三季度社保基金一直不断加仓，四季度被减持161.59万股后，今年一季度被大幅减持3234.32万股，持股由7466.22万股减少到4231.9万股，减持比例达43.32%；粤高速A(00042.SZ)亦连续被减持250.01万股和409.98万股。

中小板的诺普信(002215.SZ)、三全食品(002216.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)、美邦服饰002269.SZ)等也被持续减持，占比超过1/3。

　　今年一季度，社保减持对象主要集中在高速公路、港口、钢铁、医药等板块。中小板上市公司是减持重点，事实上，大部分中小板股票当期涨幅较大，社保此举可谓见好就收。而增持的品种主要集中在机械设备、批发零售行业，高比例持股中以次新中小板股居多。

　　基金、QFII反应迟钝

　　与社保基金的先见之明不同，公募基金去年四季度表现相对迟钝，而QFII则干脆处于持续减仓中。

　　去年全年，基金持股流动性低于市场平均水平。天相统计显示，2008年披露年报的全部基金股票投资周转率为1.7985倍，比2007年的2.6倍明显下降。其中，封闭式基金股票投资周转率约2.12倍，开放式基金为1.78倍，开放式股票型为1.68倍，混合型为1.98倍，同比都有大幅下降。偏股基金中共有31只基金的股票投资周转率在1倍以下。

　　去年四季度，公募基金交投始见活跃迹象。持股集中度比三季度略微下滑至49.16%，持股趋于分散化。此外，沪深300指数成分股在基金重仓股中的比重大幅下降至86.14%。而沪深300指数前30大权重股在基金重仓股中的比重则降至59.60%，与2007年二季度和2008年一季度的数据基本持平。

　　大盘股云集的金融板块遭到基金“抛弃”，而医疗等行业则增持力度较大。基金的减持直接导致相关个股在四季度的跌幅普遍超过30%。

　　基金大规模行动是在今年一季度，抱团取暖的态度开始改变，持股集中度大幅下降。统计显示，去年末基金重仓股总共366只，而这一数字在今年3月末上升至419。

　　另外，今年一季度偏股型基金中的重仓股重叠度为1.78，较去年高点时下降25个百分点。银行、券商、地产、电力等行业个股再次成为增仓对象。

　　基金的活跃还表现在，对有业绩支撑的摘帽股和ST股的追捧。据Wind统计显示，今年一季度，有3只ST股被基金重仓持有，分别为ST绵高、ST万杰和ST有色。新能源汽车概念被基金及时关注。一季度末，基金公司前十大重仓股持有的汽车及配件股市值合计达60.23亿元，环比上升152.19%，基金净值占比由0.13%升至0.31%，在基金整体持股市值的比例由0.59%升至1.18%。

　　QFII的投资受国际经济环境的制约较大。

　　今年一季度，QFII持股市值为263.56亿元，比去年四季度的206.20亿元增加57.36亿元，增幅为27.82%。若剔除恒生银行因限售股解禁持股的兴业银行，QFII一季度持股市值116.70亿元，比四季度的112.89亿元增加3.81亿元，增幅为3.38%，远低于大盘同期30.34%的涨幅，持股市值下降至2005年四季度的水平。

　　一季度末，剔除兴业银行，QFII持股总数为96568.07万股，比上季度的135656.23万股，减少39088.17万股，减持比例为28.81%。显然，继去年四季度后，QFII一季度再次进行大规模减持操作。

　　QFII减持目标主要为大盘蓝筹股。一季度QFII减持和退出十大流通股股东的60家公司中，12家公司的减持股份数量超过1000万股，其中7只股票属于中证100成分股，是名副其实的大盘股。万科A是QFII减持数量最大的公司，此外，中国石油、中国国航、大唐发电、海螺水泥、上港集团和攀钢钢钒也是QFII减持股份数量较大的公司。