IPO重启未吓坏大盘
昨日A股低开高走,基金看好五大投资机会
上周《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见(征求意见稿)》(简称《意见稿》)发布后,一石激起千重浪,这个周末很多股民过得并不平静。
昨日A股市场以忐忑不安的心情迎来了IPO即将重启的消息。早盘指数大幅低开后又顺势下跌。然而下午开市以后大盘突然发力,股指节节走高最终收盘翻红。至此,市场担心良久IPO重启的靴子最终落地。
中石油一脚踢红大盘
《意见稿》的发布,意味着暂停了8个多月的IPO即将重启。IPO开闸,投射在投资者心理的反映是,市场融资压力突然增大,市场即将迎来大幅下跌。有消息指,《意见稿》的推出在上周五已经在小范围传开,致使当天大盘低开低走。同时,乐观投资者则在观望政府有何利好政策出台,为预期下跌的大盘做保护。
昨天沪市以2555点低开,让投资者惊呼:“果然如此!”但所幸的是,度过了无惊无险的早盘后,中国石油在午盘突然发力,大幅拉升2.46%,刺激大盘上涨。中小盘股和权重股回升基本同步,成交量同比有所放大。在权重股大力拉升后,深指率先翻红,沪指也向红盘逼近,金融、地产、有色充当反弹主力,带动市场人气回升。最终沪指重返2600点上方,报收2610点,上涨0.48%,深指上涨1.09%,报收10182点。
新政策带红相关板块
昨日两市指数均成功翻红,权重股功不可抹。从盘面上看,板块及个股依然呈现涨少跌多格局。新能源产业振兴规划即将上报国务院,在该消息刺激下,午后新能源板块个股集体反弹,华仪电气、力诺太阳等强势封停,新能源板块以3.22%的上涨幅度领先于各板块表现。
IPO即将重启,预期券商业务量增加,使其也火了一把,海通证券、长江证券涨幅超过5%,参股券商上涨1.06%,走势强于大盘。
基金看机会 五大板块值得关注
●新能源
广发聚瑞拟任基金看好新能源,尤其该板块中的风电、太阳能个股。长江证券刘毅铭也看好新能源板块,认为已经多次被热炒的新能源板块,振兴规划出台之际依然具有继续炒作的机会。尽管目前新能源板块市盈率偏高,但新能源属于新兴行业,并不能简单与传统行业的市盈率进行比较。
●有色金属
市场预期我国经济将复苏,如果预期落实,将对有色金属的需求大大增加。同时,振兴规划细则的出台,使有色金属板块中,产能落后的企业逐步被淘汰,而且细则规定,3年内不审批有色金属新的扩建、改建项目,这意味着该行业的无序竞争将逐步得到改善。因此长江证券后市看好该板块
●券商
创业板的推出、IPO的重启,无论对市场影响如何,作为承销商,券商都将从中分的一杯羹。长江证券提到,上市的券商股在承销业务中占了不小的比例,因此,上市的券商股因此而业绩得以增加,假若市场好转,交易量增加,券商也将获益。
●农业
在这轮行情中未跟大盘步伐上涨的个股一直被认为有补涨的空间。广发证券认为,前一阶段农业股的涨势相对落后,现在正在寻找被炒作的理由。目前,随着国际石油价格的上涨,农产品作为能源替代产品的功能又再度被挖掘,或许油价的攀升正是农业股被炒作的借口。
●地产
广发聚瑞拟任基金经理刘明月提到,主题投资在下半年应该还大有所为。地产、汽车、家电的成交数据转暖,也反映了投资者对经济的预期和信心发生了变化,接下来应自下而上选择这个主题行业里最受益、景气度最高、业绩持续性最好、增速比较突出的企业。配置上,结合风险来看,可以集中或分散投资,对价值股、成长股、周期股要有不同的投资方法和判断。
不跌反涨 后市何去何从?
昨天是《意见稿》公布后的首个交易日,大盘的表现显示出各方博弈,博弈的结果也将决定未来市场的走向。
乐观派
“IPO不启动,股市也没有存在的意义了。”长江证券研究员刘毅铭认为,IPO的重启动是理所当然的事情,但也是一个循序渐进的过程,目前对大市的影响更多是在心理上的。他表示,IPO重启的顺序将是先从创业板开始,然后是小盘股、中盘股,最后才是大盘股的IPO登陆。“如果是创业板先推出,对市场也仅是几十亿元的压力,影响并不大。”刘毅铭预期,最近大盘并不会因为IPO重启的消息而大跌。据悉,历史上大部分IPO启动的,都是先上涨再下跌。
昨天刺激有色金属、新能源领涨的正是振兴规划的相关政策已经或即将出台。刘毅铭认为,未来更多行业的振兴规划细则出台,将继续带动相关板块的持续热炒。
尽管今后经济走向的另外一只靴子仍悬挂在半空,但对未来经济看好的预期,也刺激了昨天大盘的大力反弹。华富基金研究部总监程坚表示,目前启动IPO,短期对市场会有一定的冲击,中长期来看并不会改变市场的运行趋势。目前宽松的货币政策,使市场并不缺乏资金;而IPO重启正是对流动资金产生了引力,吸附了市场的游资。其次,虽然第二只靴子未落地,但经济向好的预期对市场中期运行的支撑作用。此外,IPO新规对中小投资者倾斜也可以对冲部分负面影响。
大成基金认为,近期市场的调整主要是部分个股前期涨幅较多,获利盘抛压较大所致。从基本面来看,经济运行正朝着积极方向转化。基于宏观经济数据的持续好转,微观经济的逐步改善,企业利润的不断向好,出现较大调整的可能性并不大。
悲观派
昨天大盘在午盘出现逆势大转,有人欢呼,也有人忧虑。广发证券研究员李竞华认为,昨天大盘表现所赢得的喝彩是虚假的繁荣。“主力未出货,自然要营造一些繁荣景象,让多些人进场。”他认为,目前经济形势并不容乐观,在没有业绩支撑下的股价,难免会被打压。
大盘昨天成功反绿为红,依靠中国石油临门一脚。李竞华预期,由于前期权重股上涨幅度不大,后市将有补涨空间。但当这些权重股普遍补涨后,市场没有更多支撑大盘持续上扬的筹码,则成为指数开始下跌的时机。
他认为,目前经济形势下,沪指3000点的位置相当于2007年沪指6000点的位置。“现在很多企业的利润大幅下降,缩水50%,指数相应缩水50%。”因此,他预期,指数上涨至3000点左右,将遇到非常大的压力。
新政解读
IPO重启不会促使行情逆转
周一A股市场受重启新股发行消息的冲击,大盘急挫。这是这次大盘连续下跌的主要原因。对此市场分歧很大。我认为:
一、这轮反弹走到现在,除了一系列政策利好推动、经济出现复苏迹象外,没有新股扩容也是重要原因之一。按照惯例,只要某一阶段不发新股,市场就理解为政策利好,是政策扶持市场。现在新股发行,重新启动在即,大盘回调是市场对政策动向的本能反应。
二、从某种意义上讲,政策利好推动股票回暖的目的之一,就是恢复A股市场的融资功能。一个正常的股市,应有正常的融资功能。如果股市跌到连融资能力丧失,那一定是某种原因造成的超跌,属非正常状态。
三、恐惧新股扩容,已成为投资者的本能反应。但利空出尽,这种恐惧会逐渐被淡化。就像当初市场对全流通的恐惧一样。重启新股发行,其对市场的影响,远远不如全流通与市场的压力大。
四、市场夸大了新股重启的负面影响,随着新股发行,人们会发现新股发行也有正面、积极的影响。一个最直观的道理,新股上市,也会带来新资金、新股民和新题材。
五、A股市场的任何一轮牛市,也都伴随着新股发行上市的过程。还没有听说过不上新股,就凭盘中的老股票,老面孔,老题材,能够走出一轮象样的上涨行情。
昨天大盘急挫但成交量并不大,说明机构并没有参与出逃。事实证明,下跌是“买跌”的时机,而非出逃的时机。新股启动,我认为不会促使行情发生逆转。大盘将重新进入上升通道,这是一种趋势,在我看来,只要政策调控的方向没有改变,大盘恢复性向上的趋势,也不会轻易改变。
新浪博客 叶弘
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