深发展蓄势待发，携平安再创辉煌

　　6月12日，新桥投资与中国平安签订股份转让协议，约定向中国平安转让其所持有的全部520,414,439股深发展股份，而新桥投资有权选择以现金11,449,117,658元或者中国平安新发行的299,088,758股H股收取交易对价。

　　新桥投资完成历史使命

　　2004年底，携着成功改造韩一银行的盛誉，有着“银行修补匠”之称的新桥投资正式入主深发展。此时，新桥投资面对的，既是拥有深市000001代码，一度风光无限的中国第一家上市股份制银行，也是一家定位模糊、发展停滞、管理失控、资本金严重不足、资产质量低下的问题银行。2004年底，深发展总资产2044亿元，贷款总额1262亿元，存款总额1673亿元，净利润2.9亿元，资本充足率和核心资本充足率仅为2.3%和2.32%，不良贷款率高达11.4%，拨备覆盖率仅为35.49%，各项指标在在当时上市的5家股份制银行中均居末位。此时，对新桥投资，人们既有期待又有怀疑，新桥投资能否像改造韩一银行那样成功改造深发展呢？

　　入主深发展后，新桥投资对深发展进行了大刀阔斧的改革，完善了银行的法人治理结构，建立了严密的风险控制体系；在全球范围内寻找优秀人才，为银行组织起一只业内顶尖的管理团队；在公司银行领域确立了“面向中小企业，面向贸易融资”的发展战略，并将零售银行作为战略转型的发展方向；再造了银行业务流程，积极推进银行金融创新。在新桥投资和银行管理层的努力下，截至2009年一季度末，深发展总资产5219亿元，较2004年底增长155%；贷款总额3194亿元，较2004年底增长153%；存款总额4007亿元，较2004年底增长140%；一季度净利润11.22亿元，较去年同期增长11.74%；资本充足率和核心资本充足率分别为8.53%和5.23%，拨备覆盖率130.43%；不良贷款率仅为0.61%，在14家上市银行不良率最低。经过近五年的悉心经营，深发展发生了根本性的变化，已经蜕变成一家定位清晰、业绩优秀、管理稳健、资产质量优异的优质银行，其经营状况正处于成立以来的最佳状态。此时，对于是否能够成功改造深发展的疑问，新桥投资已经默默地给出了答案。

　　然而，新桥投资亦非常清楚，经过近五年的努力，已经将深发展带到了一个很高的平台，新桥投资已经完成了在深发展的历史使命，是时候为深发展寻找一个好婆家了。

　　中国平安接力续写辉煌

　　对于深发展股权的接盘者，新桥投资非常审慎，除了价格，新桥投资还关注接盘者的背景，关注接盘者能否与深发展发生最大的化学反应。

　　在众多深发展股权的求购者中，中国平安无疑是最合适的人选。

　　中国平安是中国领先的综合金融集团，保险、银行、资产管理是其重点发展的三大业务，其中保险业务是中国平安的核心业务，而银行业务由于开展不久，是其最急于弥补的短板。

　　中国平安入主深发展，将给深发展带来其最需要的资本，并产生巨大的协同效应：

　　1）中国平安作为深发展稳定且实力雄厚的战略性股东，将为深发展未来资本需求和业务发展提供长期稳定的支持。

　　2）深发展将获得全国范围的交叉销售机会，并拥有整个中国平安4500多万零售客户和200万企业客户以及业务证明的集团范围内交叉销售的成功经历。

　　3）深发展可以与中国平安强大的全国销售网络开展合作，依托其完善的营销平台和35万名寿险代理人以及2万名产险销售人员，大力开展产品营销。

　　4）深发展可共享中国平安的业务和技术平台，例如中国平安的后援管理中心的技术信息和业务资源，迅速改善自身技术系统相对落后的局面，并节省技术资源投入，快速扭转技术方面落后的局面，改善管理、服务并继续提升生产力。

　　5）深发展还可以与中国平安各子公司在不同产品领域密切合作以建设银保业务并提高客户便利性。

　　通过获得中国平安的巨大资源，深发展将能够充分发掘其潜力，获得更多的业务机会和更为广阔的发展空间，规模扩张将更为快速和高效。

　　此外，中国平安同深发展总部均位于深圳，公司治理机制相似，经营管理文化相近，并都拥有国际化的经营管理人才队伍，上述共性都将保证深发展由新桥时代向平安时代的平稳过渡。

　　由此，新桥投资在众多实力雄厚的投资者中选择了中国平安，将带领深发展再续辉煌的重任转交给了中国平安。

　　协同效应力促中国平安深发展

　　而此次中国平安收购深发展这一全国性银行，对中国平安也将产生巨大的协同效应。中国平安将得以大幅弥补自身银行业务这一最大短板，完成三大核心业务的全国布局，进一步完善综合金融集团架构，一次性获得全国性的银行网络，迅速建立具有规模性的银行分销平台，充分享受收购产生的协同效应，促进自身业务发展。并且随着深发展业绩的快速提升，中国平安也将获得巨额的投资收益。

　　借道换股中国平安

　　新桥投资欲走还留

　　作为深发展新桥时代的缔造者，新桥投资创造了又一个传奇；作为深发展平安时代的策划者之一，新桥投资对深发展的未来亦充满期待。因此，新桥投资选择中国平安新发行之H股股权作为本次交易对价方式之一，在合适时机将通过转持中国平安股权，间接持股深发展，将以对中国平安和深发展未来之高度信心，静候中国平安及深发展未来发展之佳音。（阿 庄）