金融国资改革，上海慢了半拍，但开始追赶。

　　本报记者获悉，上海已初步制定“上海金融国资和地方国有控股金融企业改革与发展的指导意见”(下简称“意见”)，经过讨论修改后将很快出台实施。

　　一位 了解“意见”内容的上海金融国资界人士向本报记者透露，改革重点将主要涉及：在金融布局上对金融企业进行分类指导、分类管理，其中上海国际集团将被定位为上海的金融投资平台而非“金控”(金融控股公司)模式。

　　上海还拟组建一个由主管金融的副市长屠光绍挂帅，国资委、金融办、上海财政局、上海发改委等部门领导组成的改革领导小组。

　　对于总量2.4万亿的上海金融国资来说，“意见”的出台，将打开怎样一扇大门，现在还难以想象。从现实层面上考量，在推进两个中心(金融中心、航运中心)这一国家战略的进程中，上海金融国资如何发力，这是一个命题。

　　现实的尴尬是，以建立国际金融中心为己任的上海，一直以来没有培养出类似招行、平安这样有影响力金融国资，这也是上海此番深刻反思的内容之一。

　　上海金融国资界人士感受到了改革酝酿中的迫切气氛。

　　“上海市金融办和金融党工委7月初再次召集金融机构高管深入座谈金融国企的改革。” 一位参与该会议的金融机构人士透露。这样全面听取改革建议的座谈会自3月以来，已经召集开过一次。

　　改革意见逐渐形成共识。如为了打破企业僵化的体制，将推进上海金融国企公司完善治理结构，推进企业的开放性重组，并在用人制度上逐步市场化，高管将来自市场而非来自政府的一纸任命。

　　与此同时，制度建设也被纳入改革议程。进一步理顺地方金融国企的管理体制，比如酝酿由市国资委授权金融办履行出资人权责，是这一制度改革的主要考虑之一。

　　“改革的方向就是要市场化，搞好搞活金融国企，上海的决心还是很大的。”多位参与“意见”讨论的金融机构高管向本报记者表示。

　　“上海能否由此打破整合市场资源一贯的行政色彩”这也是此次金融国资改革的一个命题。多家上海金融国资机构人士这样告诉本报记者。

　　所以说，如何改才合理，这是问题的一部分。如何协调既得利益的调整，这是问题的另一部分。

　　上海国际集团转身

　　分类指导、分类管理，短短八个字，却透露了上海金融国资布局的阳谋。

　　“此次改革对金融布局将明确，将对金融国资进行分类管理，分类指导。”上述了解“意见”的人士透露。

　　上海金融国资布局将划分为三类。

　　第一类是金融投资公司。前述人士告诉记者，上海需要一个全市的金融投资平台，对地方金融股权实行战略化操作，进退集中，分类管理。

　　目前承担这一投资平台使命的是上海国际集团。“从我们现在来看，对上海国际集团的定位将是金融投资公司。”上海市政府一位智囊人士告诉记者。

　　上海国际集团公司涵盖银行、证券、保险、信托、证券投资基金、货币经纪等多个金融子行业的庞然大物。这为它承担金融投资平台赢得先机。

　　此前，上海国际集团副总杨德红在接受媒体采访时表示，未来上海国际集团将成为“金控的金控”，下属全资子公司浦发银行、上海国际信托未来的方向则是金融控股集团。这清晰的给了上海国际集团新的定位。

　　上海国际这一转变本身耐人寻味。

　　第二类是适应金融业发展的趋势，鼓励上海的金融企业展开综合经营试点，培养金融控股公司。

　　第三类则是一般性的金融企业，要求其增强自身竞争力，通过核心资产上市剥离或者置换一些资产，提高其竞争能力。

　　全国城商行中宁波银行、南京银行、北京银行已相继登陆资本市场，提出上市计划甚至早于他们的上海银行却几经曲折，至今待字闺中。又如在上海的券商中，除了海通证券2007年借壳上市外，国泰君安、申银万国、东方证券、上海证券等大部分券商上市仍面临各种障碍。

　　无论是金融控股公司的组建，还是金融企业改革，则是通过市场化的开放性重组来实现，必须要打破围墙。

　　这需要更大的视野和气魄。在思路和政策上，上海市政府层面也开始高调定位。

　　上海市委常委、副市长屠光绍在5月接受本报记者专访时也强调，此次改革内容之一是要加快市属金融机构的市场化的开放性重组。“市场化重组不仅包括上海市市内金融机构内部的整合，也包括与市外的、甚至是境外的金融机构的重组。”屠光绍说。

　　金融办“实体化”

　　改革还将涉及地方金融国资管理体制走向。

　　“意见”初步给的方向是，对上海市属的金融国资要统一、高效、全覆盖的管理，必须对金融的管理体制进行改革。改革方向是由市国资委代表政府履行国有资产出资人的权责。

　　“对于金融资产，可以委托授权金融办来进行办理，金融办对国资委进行负责。”一位了解“意见”的人士透露，这是目前思考的一种代表性思路。

　　若这项改动意见得以实施，将理顺地方金融国资的管理归属这一制度问题。

　　一位上海国资委系统人士介绍，以往上海国资委主要监管非金融的资产，金融资产的管理由国资委授权上海金融办来管理。如上海国际集团，它的出资人虽然是国资委，党政隶属关系却在上海市金融工委。

　　一般来说，金融国资的出售行为需要经过一些程序审批，比如上海国际集团要出售一些金融股权，方案的设计是由金融办来主导，而在国资委这只需要走一个程序性的审批，比如是否履行了评估手续。

　　成立于2002年的上海金融办，协调地方金融和服务联系中央金融监管机构的部门，第一任金融办主任为时任上海市政府副秘书长的吉晓辉。

　　它的实质“地位”是，它与上海金融党工委是“一套班子两个牌子”，金融党工委可以对上海的金融国企干部进行管理和建议人事任命，即管人，而金融办可以“管事”，也就是对上海金融中心建设和金融资产整合进行规划，通过这两个渠道金融办对上海的金融国资进行了一定的管理和服务。

　　但金融办履行金融国资的出资人权责在法律上并不明确，因为上海市金融办仅是上海市政府的办事机构并非审批机构，并不在政府序列中，其管理金融资产的权限并没有得到明文规定。早在前几年北京市政府就取消了北京金融办。

　　强化还是弱化金融办的权责，成为这次改革的重要考量之一。

　　本报记者获悉，或受益于这一轮国际金融中心建设，上海金融办很可能进一步实体化。

　　上述参与7月份会议的大型企业高管透露，“金融办以前履行一部分的职能，此次改革将会增加它的职能。”

　　在推进上海市国际金融中心建设，上海目前已经列出了2009年的近百项具体措施。这具体措施当中，在“上海责任单位”一栏中，几乎每一项都由上海市金融办作为责任单位。

　　例如，在加强金融机构建设中，关于“上海金融发展投资基金公司挂牌”、“指定深化上海金融国资和地方国有金融企业改革发展的指导意见”等工作，上海市金融办是牵头责任单位。

　　目前上海市金融办大约30多人，主要设四个处室，包括综合处、机构一处、机构二处和上市重组处，一处、二处分别负责银行和非银金融机构的协调。

　　另有消息说，另一金融办？？？？目前正在筹备建立国资处，正在筹备扩大编制。但这一消息还未得到上海金融办的证实。

　　改革直指多年弊病：优化2.4万亿金融国资竞争力

　　改革直指上海金融国资多年弊病。

　　知情人士也对本报记者透露，按照2008年的数据，上海市属金融企业资产达到2.4万多亿。庞大的总量并没有形成影响力，这源于“分散、缺乏竞争力”的症结。

　　“现有的金融资产非常分散，是自然而然形成的，企业竞争力不够强，不能体现国际金融中心建设的布局，也没有体现上海产业升级的需要。”一位了解“意见”内容的金融界人士直陈，“上海的金融资源需要优化。”

　　除了中央直接控股的交通银行、宝钢集团、东方航空集团对金融机构进行参控股外，上海主要是通过国有大型产业集团、国有投资集团参控股金融机构，来实现上海市金融国资布局。

　　央行上海总部2006年10月的一份调研汇总透露了上海的这一分散、缺乏竞争力的金融国资布局实情。

　　以金融投资额排名前三位 的企业为例。上海国际集团是上海涉足金融投资最大的国企。截至2006年9月，其对金融机构投资额达到265.9亿元。

　　上海国际集团触角广泛，旗下参控股上海国际信托投资、上海证券、浦发银行、上海农村商业银行、海际大和证券、上投摩根富林明基金管理公司、上海国利货币经纪公司、上海国盛典当有限公司等多家金融机构，金融资产占公司总资产比重达约63%。

　　但排名第二的上海国有资产经营公司和第三的上海申能(集团)有限公司，2006年对金融机构的投资额分别只有73亿和31.6亿元。

　　除此之外，上海联合投资有限公司、上海汽车集团股份公司、上海电气集团总公司、上实集团也都有对金融机构的众多投资，不过，金融资产在其公司资产版图中的比重相对较小。

　　对于这样分散和错综复杂的股权投资，上述调研课题认为，上海的金融资源整合度较差，竞争力较弱。

　　具体来说，上海金融业与其他地方的金融业相比较有竞争力，资产质量也还可以，但与国际上的金融机构、国内其他大型金融集团相比，则是规模小，抗风险能力差。

　　但知情人士也透露，若相对上海国资2008年总资产收益率为1.64%，净资产收益率为4.6%的低收益情况，金融资产的收益率相对较高。上海申能集团内部人士透露，该企业对金融资产的投资近年收益都超过了12%。

　　“但这一定程度上是资本市场较好、金融行业垄断性质造成，企业自身经营的贡献还不够大。”一位上海政府智囊团人士评价。