八大国企入股光大银行 汇金股权摊薄至约60%

    21世纪经济报道记者 蒋云翔 北京报道

    7月22日，光大银行宣布成功引入境内投资者，引资规模超过110亿元人民币。

　　同日，粤高速A(000429.SZ)公告称，公司将以每股2.20元认购光大银行发行的2.4亿股，总金额5.28亿元；城投控股(600649.SH)亦公告称，出资7.92亿元认购了光大银行发行的3.6亿股。

　　此次交易的财务顾问中金公司为两家上市公司出具的报告显示，光大银行经过此轮增资扩股后，总股本将达333亿股。截至2008年末，光大银行总股本为282.1689亿股。据此，其此次增资扩股的规模约为50.8311亿股。

　　光大银行内部人士证实，此轮增资的成交价格，均为每股2.2元。据此计算，光大银行此次融资规模约111.8亿元。

　　上述人士告诉记者，此次一共引入了8家投资者，均为大型国有企业，且都是新股东。

　　除粤高速、城投控股外，该人士虽然并未透露另外6家入股企业情况。但他称，其中最大购买者共投入了33亿元，获得了15亿光大银行的股权，约占光大银行增资扩股后股权的4.5%,该企业由此将成为光大银行第四大股东。

　　目前，光大银行前四大股东分别为汇金公司(持股200亿)、光大集团(持股21.4亿)、光大控股(持股17.6亿)、红塔集团(持股3.8亿)，而第五大股东东南发电的持股数仅为1.76亿股。

　　增资扩股后，汇金公司仍为第一大股东，但占股比例降至约60.06%，较之前的70.92%下降约10个百分点，已低于三分之二。

　　入股价格上，每股2.2元与前两年光大银行法人股交易价相比，已相当理性。2007年，厦门建昌房地产公司以每股8元的价格转让出了130万股光大银行法人股，这是公开成交的光大银行法人股的最高价。

　　上述人士表示，这一价格是由投资者投标确定的，是一个市场化的价格。

　　中金公司为两家上市公司出具的报告也认为收购价格合理。报告认为，光大银行2008年净利润73亿元，2008年底净资产332亿元，此轮增资扩股后总股本将达到333亿股。两家公司相当于以增资扩股前1.86倍P/B入股光大银行，该价格较目前A股上市银行平均2.7倍P/B有32%的折让，较好的反映了股权锁定带来的风险。

　　根据上述两家上市公司披露，本次认购的光大银行股份自该行完成本次增资扩股工商变更登记手续之日起36 个月内不得转让；但如果光大银行在本次增资扩股完成工商登记变更手续之日起一年之后上市，前述36 个月的锁定期承诺将自动终止。

　　而光大银行还有IPO的计划。中金公司也在报告中指出，长期看两家公司有望在光大银行上市后获得较为丰厚的回报。

　　事实上，此次增资扩股是光大银行补充资本金的计划之一。光大银行一位人士介绍，由于今年一季度贷款投放速度较快，3月末光大银行的资本充足率已经低于9%的监管要求，为8.8%。

　　光大银行声明称，本次引资募集资金将全部用于补充核心资本。引资后，光大银行的资本充足率将超过10%，核心资本充足率将超过7％，这一方面满足了对股份制商业银行资本充足率的监管要求，另一方面也解决了长期以来束缚光大银行发展的资本瓶颈问题。

　　光大银行的目标是在年底使得资本充足率达到10.5%。不过，出于有扩张风险资本、拓展盈利空间的计划，光大银行仍有补充资本的压力。在引资完成之后，发行次级债和尽快IPO将成为下一步的重点。

　　光大银行称，引资完成后，将尽快向证监会更新上市申报材料，争取尽快实现IPO。