来源：南方日报
作者：杨小亮
再度放量暴跌2800点一击而破
专家认为反弹是减仓机会不应期望过高
昨日,一波更为猛烈的下跌使A股迎来“苦涩的星期三”。
两市股指早盘双双小幅高开,一度还延续了前日超跌反弹的走势,期间受有色、钢铁等资源股走低的影响,指数冲高回落；午后风云突变,不但资源类个股扩大跌幅,而且被投资者寄予反弹希望的地产、电力等权重板块也全线下挫,市场恐慌情绪蔓延,大盘放量跳水跌破2800点,最低摸至2761点。
截止收盘,上证综指跌125.30点,收于2785.58点,跌幅达4.3%；深成指跌563.38点,收于11209.92点,跌幅4.79%,两市下跌超过7%的个股多达500多只,市场人气也再现低迷,总计成交2000亿元。
机会医药股逆市上涨
虽然昨日市场恐慌性下跌再现百点长阴,但是“黑色星期三”仍有一大闪光点———医药板块逆市上扬。受益于卫生部发布的《国家基本药物目录(基层医疗卫生机构配备使用部分)》,部分入选目录的医药股出现普涨,成为暴跌中的一抹暖色。
昨日早盘,众多入选“基本药物目录”的概念股均大幅高开,随后迅速拉升,虽然午后随大盘出现下跌,但全天仍保持上涨的态势。其中,生产妇科千金片的千金药业收报18.85元,涨8.33%,表现最为抢眼；生产云南白药胶囊、膏、酊、气雾剂的云南白药,收报39.70元,涨5.36%；生产速效救心丸的中新药业收于20.05元,涨4.43%；生产三九胃泰颗粒、正天丸胶囊的三九医药收于16.61元,涨3.36%；生产双黄连合剂的太龙药业收于6.29元,涨2.78%；生产复方丹参滴丸的天士力收于16.82元,涨2.06%；生产马应龙麝香痔疮膏的马应龙药业收于24.18元,涨1.13%。
此外,大型医药商业企业一致药业和国药股份也分别收涨4.01%和1.35%。有分析师表示,医药板块的涨势或可持续,因为医药股本来就有不错的人气,企业成长性也较为确定,一直被视为最佳防御性板块之一,也基本不受经济周期的影响。
推测
抢反弹的投资者可能全数被套
有私募人士观盘后对本报记者表示,在周二刚刚大幅反弹的情况下,周三股指就大幅暴跌而且创出新低,显现出市场做空的架势,考虑到在之前股价已经跌幅惨重的情况下,中小投资者一般不会轻易割肉离开,那么昨日很可能是持有筹码的主力资金在大幅抛售。
这位人士表示,昨日盘中除了银行股外,上半年行情的主流品种———金融地产和有色资源等通胀概念股全部呈现坚决离场的走势,平均跌幅超过6%,并且都是板块龙头领跌,而从半年报披露的情况看,持有这些品种的大多数是基金等机构投资者,这说明机构看空市场的态度非常明显。
“大盘从最高点位3478点下跌到现在跌幅已经超过20%,而且这只在两周之内就完成,速度之快着实罕见,这也从侧面说明了资金特别是机构资金流出的意愿非常强烈,本周抢反弹的投资者可能已经全数被套。”
操作
反弹都是减仓机会
中金公司昨日发布研报建议,目前仓位仍然较重的投资者,对市场短期反弹不能有过高期待,从谨慎的原则考虑,宜逢高减仓,等上行趋势明确时再积极介入；目前仓位较低的投资者,随着指数继续回落可以更多关注有色、煤炭、原油等通胀预期下的受益板块；对于出口复苏受益板块则视美国数据以及上市预期把握阶段性交易机会。
费小平也建议,在短线弱势格局下,虽然还不能确定市场的流动性是否就是出现了短缺,但是可以肯定的是上半年那种不差钱行情已经结束了,后市大盘需要回归寻找基本面的支持,期望市场再次回到之前的状态是不现实的,而大盘在暴跌之后很有可能出现报复性反弹,但是不管反弹多高,都是一种减仓的机会。
本报记者杨小亮
■周边
亚太股市普遍杀跌恒指失守20000关
本报综合报道亚太股市昨日再度杀跌,恒指跌1.73%,韩国股市收跌0.28%,日本股市收跌0.8%,台湾股市收跌0.02%,澳洲股市收跌0.2%,沪指跌4.3%。
香港恒生指数19日低开111点,其后受内地股市急挫逾4%影响,尾市跌幅扩大至352点,跌幅为1.73%,恒指失守20000点,收报19954点,创本月收市新低,总成交额644亿港元。
■次新股
光大证券上市次日跌停
光大证券上市次日便跌停,而券商股则继续领跌大盘。
光大证券的IPO首日便引发了券商股的集体跳水,前日以中信证券为首的8只券商股选择了继续下跌,平均跌幅高达4.18%,成为当天逆势领跌的板块。券商股的加速下跌之势仍在延续,昨日光大证券在上市次日就跌停,走势完全打破了“新股飙升”的规律。在其带领下,券商板块再度全线重挫逾8%,此外西南证券等5只券商股亦收于跌停。
分析人士指出,券商股的大跌主要源于市场对于近期股市成交量萎缩的担忧,光大证券上市首日的“温和”涨幅远低于预期水平,加剧了这种担忧,引发了恐慌性抛售。招商证券金融业分析师罗毅表示,估值早已不低的券商股原本就有调整的压力,光大证券新股上市大涨的预期支撑券商板块在前几日的大跌中相对坚挺,没有顺势跌透,而前日光大证券新股并未大涨,反而成了利空,引发了券商板块的跳水。
以市场经验来看,券商股往往要大大活跃于大盘,指数上升时涨速快,下跌时回调幅度也大。分析人士指出,券商股集体走弱,背后的主要原因是近期股市成交量的萎缩。罗毅表示,目前国内券商的收益主要还是靠经纪业务,自营和投行的贡献不大,尤其是在竞争激烈佣金率普遍下调的情况下,交易量的萎缩会严重影响券商经纪业务的收入。
统计显示,券商股在过去一年中明显跑赢了大市,其涨幅为74.4%,明显高于沪深300指数22.2%的涨幅。而在最近1月中,沪深300指数下跌了10.8%,券商股也仅下跌了7.5%。
对于券商股的后期走势,罗毅给出了“同步大市”的判断,因为目前券商板块的动态市盈率仍在30倍以上,这样的估值需要日均成交量在2500亿以上才能支撑,如果下半年股市成交量持续萎缩,券商股的估值也将遭遇大幅修正。
本报记者黄应来
■期市
商品期市继续重挫金属领跌钢材跌停
新华社上海8月19日电19日,尽管隔夜外盘市场在原油期货引领下小幅走高,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数涨逾1%,但沪深两市再度暴跌,两市跌幅均超过4%,拖累国内商品期市再度重挫,跟踪国内14种商品走势的第一财经南华期货商品指数下挫26.4点,跌逾2%,23个期货上市品种中22个品种报跌,螺纹钢和线材期货自上市以来首次跌停,不过从持仓量来看,场内资金并未大规模出逃,交投较为平稳。
金属交易品种再度领跌,上海期货交易所有色金属品种铜铝锌以及黑色金属钢材期货全线下跌,期铜主力合约0912早盘小幅高开,但早盘后半段交易时间即展开深幅跳水,午后维持窄幅震荡,收盘下跌1570元,收于每吨46350元,逼近了两周来的低点。而上半年新上市的螺纹钢和线材期货早盘小幅低开后持续震荡下挫,早盘收盘即逼近跌停,收盘报每吨4219元,至此,钢材期货自8月份下挫以来,每吨跌幅已超过了700元,价格也重新回到了7月末的水平。
长城伟业分析师谢赵维表示,钢材期货继续下挫主要是由于现货价格持续下跌,目前,钢材期货已形成与现货价格以及电子盘价格的三方互动,共同导演市场的涨跌。此前,尽管华东地区现货市场报价曾在暴跌后由于台风等因素的影响小幅回升,但近期在此前跌幅较小的北方地区现货市场报价大幅下挫拖累下,钢材期货再度展开了大幅下跌。
当日,国内商品期市中仅有上海期货交易所燃料油期货小幅收高,主力合约收盘上涨了0.33%,不过盘面也显示,受市场整体的影响,早盘虽在外盘原油收高刺激下小幅高开,但盘中期价仍震荡下挫,连续第四个交易日收出阴线。
值得注意的是,与周一的暴跌一样,商品市场的大跌并未诱发市场资金的大举出逃。从持仓量上看,在经过前期大跌后,一些品种的持仓反而有所增加,比如上海期货交易所期铜增仓4万余手,主力合约增仓6万余手,总持仓量再度突破了40万手,而螺纹钢期货也表现出越下跌资金越进入,自8月4日螺纹钢期货价格达到上市最高点以来,短短11个交易日,持仓增幅已超过了45万手,其中19日增仓10.3万手,总持仓量首次突破了100万手,达到101.8万手。
■专家看市
继续下挫空间有限
吴国平
短短12个交易日,急风骤雨般式地下跌,市场很快从近3500点到跌破2800点,跌势惊人。纯粹资金推动的市场就是如此,一旦资金开始抽逃,必然就会出现多米诺骨牌效应,多杀多的连锁反应,确实触目惊心。庆幸自己前期高点股票胜利出局的同时,也不免被现在的壮烈景象吓出一身冷汗,如果……。
这市场没有如果,只有现实,现实就是如此残酷,贪念太重的人最终都会被市场所洗劫,这次的高台跳水又是一次非常经典的风险教育课,只是,真正能够吸取教训的人能有多少呢?这是值得大家思考的。
这次的暴跌已经彻底把前段时间市场营造的阶段性上升通道打破,可以说,中期调整的序幕已经拉开,最终到底能跌到什么点位,谁也不知道。只是,就机会而言,短期将面临这次下跌以后的第十三个交易日,这是个时间窗口,按照目前如此迅猛的下跌状况,恐慌盘也都开始蜂拥出现的时候,第十三个交易日也就是周四出现变盘的概率非常大。个人认为,接下来就是暴跌后抢反弹的最佳时机,此时,就我而言,我会把前期暂时不做股票的原则抛开,寻找一些超跌的央企品种做反弹如钢铁板块等。在我看来,暴跌带来的恐慌过后就是下跌过程中比较好的抢反弹机会。
另外,依然建议在抢反弹的过程中可以关注权证板块,在这次暴跌的过程中,除了末日轮,大部分权证都跑赢了大盘,盘中机会更是非常充足,一个侧面告诉我们权证板块暗流涌动,出现阶段性活跃的状况。随着四川长虹认购权证周三正式上市,其全天封死涨停板的态势,一是告诉我们新的血液闪亮登场,二则是预示着极有可能迎来精彩的爆炒行情,从而最终带动整个权证板块。所以,就机会而言,接下来,权证板块建议不妨重点关注,当然这个前提是必须懂得什么叫权证,别当股票来看待。
总的来说,随着时间窗口的打开,暴跌后的反弹将一触即发,虽然有可能继续往下挫,但就短期而言,空间会较为有限。当然,中期而言,股指最终走向何方,那仍需要观察,目前妄下断论会显得有点武断,只是需要提醒投资者的是,股指下方依然还有缺口没有回补,中期而言,这总是需要警惕的。
人的情绪是随着行情的演变而变化的,此时,大部分人的情绪都处于阶段性恐慌或低迷之时,就是多方主力出其不意做个反弹的最好时机,而且,很有可能,一旦反弹格局形成,其力度不会太弱,这是需要注意的,毕竟反弹到一定高度后,很多人的情绪又会演变成非常乐观从而让行情得以进一步发展。研究市场,很多时候,不妨从人的情绪着手。
(作者系著名私募基金经理,人称“少帅操盘手”)
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