A股市场连续上攻的势头8月遭遇了重大挫折。市场的连续大跌也导致了基金普遍受损，跑输大盘的基金几乎都是高仓位基金。

　　截至上周五，8月以来上证指数累计调整已达到了13.23%，剔除掉封闭式基金，包括指数型基金和ETF在内，共有62只基金跑输大盘，而它们的平均仓位高达89.84%，复权单位净值增长率为-14.19%。

　　“超重”基金表现不佳

　　“这轮暴跌几乎都将公募基金跌傻了。”一位基金人士笑称，这轮调整中，减仓的基金可能没几个，大跌之下自然不会有好的表现。

　　除了华夏上证50ETF紧跟指数之外，有6只基金8月以来净值损失超过了15%，且都不是指数型基金。其中宝盈泛沿海区域增长基金、德盛精选分别复权单位净值增长率为-16.4%和-16.07%，位居基金净值回落榜前两位，上述两只基金今年二季度末的仓位也分别高达94.74%和88.25%。

　　上述人士表示，本轮大跌，部分基金跑输大盘更大的原因可能还在于减仓不及时。由于公募基金有自身的排名压力，同时在本轮市场的调整下，虽然普遍预感可能会出现一定的回调，但是对如此大幅度下跌却有些始料未及。

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　　重仓品种过于单一

　　值得关注的是，上述8月以来调整复苏较大的基金中，多数大举重仓金融、保险板块。

　　从宝盈泛沿海区域增长基金二季报发现，其二季度末前十大重仓股除了万科A是地产股之外，其余全部是金融股，其中又仅有中国平安是保险股，其余全部是银行股，银行股占到了其中期末仓位的28.99%。而德盛精选虽然二季度末持仓结构相对分散，但金融保险业也占到了仓位的26.3%，仅前十大重仓股中的三只金融股就占到了净值的11.11%。

　　8月以来，银行股恰恰在调整中居于前列，申万金融服务板块平均跌幅达到了16.27%，在所有行业中跌幅位居第五。

　　“过于重仓某个行业，尤其是在本轮调整中出现大幅调整的板块，譬如金融行业，以及未能及时降低仓位或许是部分开放式基金受挫较大的原因。”一位基金分析师表示。

　　统计显示，上述62只基金二季度末持有的金融保险服务行业占净值的比重平均达到了27.88%，高于所有股票型基金平均的持仓比例24.78%。而上述7只8月以来净值下跌幅度超过15%的基金，平均持仓比例则达到了89.59%，持有金融行业的仓位平均则有31.44%，高于平均值。

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　　八月以来股基净值跌幅前十

　　基金名称　8月以来跌幅(%)股票仓位(%)

　　宝盈增长-16.4194.74

　　德盛精选　-16.0788.25

　　东吴行业　-15.8888.09

　　景顺治理　-15.8279.39

　　华夏50ETF　-15.6198.83

　　融通动力　-15.3785.98

　　景顺蓝筹　-15.3091.85

　　天治创新　-14.9683.47

　　泰信优质　-14.9393.54

　　华安180ETF　-14.8797.99

　　资料来源：聚源数据(王斌)

　　3 (来源：钱江晚报)