事件：三维通信日前发布公告称，公司公开增发不超过3000万股，增发价17.59元，预计募资净额不超过2.2981亿元，用于RRU（新一代直放站）生产线技改、3G直放站技改和服务平台建设。

　　点评：我们认为，网络优化市场未来三年将稳健增长，需求巨大，预计在2009年网优市场规模将突破百亿元，2010-2011年市场规模将保持快速增长，而三维通信在成本控制、新产品研发、业绩增速等方面优于竞争对手，三年内有望排进行业前三名。

　　我们预计三维通信2009年实现收入6.35亿元，实现净利润7970万元，净利润比去年同期增长40%；2010年实现收入8.7亿元，实现净利润1.09亿元；2011年三维通信收入将超10亿元。按未增发前股本计算，我们预测三维通信2009-2011年每股收益分别是0.67元、0.91元、1.11元（按增发后计算，2009-2011年每股收益则分别是0.54元、0.74元、0.90元），对应6个月目标价格25元，维持“买入”评级。东方证券周军