首批创业板发行公司迎来路演日
机构“货比三家”伺机买入
从统计数据看,昨天成为首批创业板发行公司“路演日”,不论是网上路演还是实地路演。在首批10家公司同时路演、发行股票的情况下,对于初期询价者——机构投资者而言,认购谁?认购多少?也有了“货比三家”的机会。
路演热情达到预期
作为创业板第一股的青岛特锐德电气股份有限公司(下称“特锐德”),昨日在北京举办了首次路演。由于创业板公司并不必在京沪深三地举行路演,因此特锐德除了网上路演,也仅仅安排了在北京一地的路演活动。
昨日下午,结束了上午路演的特锐德董秘杜波对记者称,“前来参加路演的机构的数额还可以,路演刚结束,就有机构打电话来向保荐人报价,这个认购热情基本达到了我们此前的预想。”
据杜波介绍,公司的基本面情况,招股说明书中都有介绍,昨日到场的机构代表仍表现出对公司创新性、成长性的关注,提问了不少此方面的问题。
特锐德生产的箱式变电站和开关柜,属于电力设施中的变配电设备。其在铁路市场中的客运专线铁路电力远动箱变市场的占有率为69.46%。
根据保荐人广发证券出具的估值报告。特锐德的A股合理投资价值区间为21.20—25.60元。按照发行后的总股本及2008年剔除非经常性损益后的净利润计算的市盈率是46.70—56.75倍。
杜波表示,现场没有对估值提出疑问的,机构基本选择了直接询价的方式,所以报价情况怎样,目前还不清楚。
新股密集路演
南风股份、佳豪船舶、安科生物都在昨日举行了实地路演。而与此相比,一些公司已经于前日即9月21日举行了首场路演,并且安排了三地路演。
继21日在上海和深圳的路演结束后,北京神州泰岳软件股份有限公司(下称“神州泰岳”)昨日在北京举行了其最后一场路演。
一券商分析师表示,神州泰岳最大的亮点是其为中国移动的飞信提供运维服务,这成为其未来业绩成长的主要支撑。
保荐人给出的估值区间为63.64~74.53元,区间中值为69.08元,对应09/10/11年PE为33/24/19倍。仅从估值看,是目前10家公司中估值最高的。
而截至目前,10家公司首份估价报告都已经出具。在10家公司同时发行股票的情况下,实际上给机构提供了挑选的机会。
而据一些机构投资部门负责人表示,机构的报价依据仍然不会变,长期还是看公司的成长能力并选择最好的投资点位。“从这点看,这和认购主板发行股票没什么差别。”上述负责人表示。
不过,该人士也称,不少创业板公司的业务有一定的独特性和创新性,因此在考虑常规公司成长因素同时,还会从细分市场角度看这些业务的成长性,因此投资仍会比较慎重。
二批创业板招股或在节后
随着首批10家公司开始招股,创业板发审委的工作仍然在忙碌展开。根据日程,发审委今明两天共审核7家公司的招股申请。
“节前创业板发审委的工作日程真的排得很紧。就我们所知,上周末发审委的人一直都在加班,很多人次日凌晨3、4点才下班。”一券商保荐人士对记者称。
9月20日晚上等待发行批文的事情让很多人印象深刻。直到21日凌晨,首批10家拿到批文的公司才款款亮相。
而随着第一批10家公司招股之后,记者日前了解到创业板之后每批都以10为单位签发发行批文。券商内部人士称,这主要是因为目前创业板招股系统只能允许10家公司。而这也是二批过会的其余三家公司新宁现代物流、北京鼎汉技术、惠州亿纬锂能未能同时拿到获得发行审批的原因。因为按照过会顺序,这三家公司比较靠后。
关于第二批发行批文节前能否签发的问题,昨日有知情保荐人士称,目前有两种可能性。一种就是节前证监会会签发第二批10家发行批文,不过招股肯定是节后了;第二种就是节后签发第二批发行批文。“不过,基本上可以确定,节前已经不可能进行第二批公司的招股了。”
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