国家主席胡锦涛在联合国总部阐述中方“碳强度”目标：

　　联合国气候变化峰会22日上午9时许在联合国总部大会厅开幕。这是各国试图缔结《京都议定书》后续协定的12月哥本哈根会议前的最后一次谈判。

　　中国国家主席胡锦涛当天在峰会开幕式上发表题为《携手应对气候变化挑战》的讲话，其向在场100多位各国领导人承诺，中国将进一步把应对气候变化纳入经济社会发展规划，并继续采取强有力的措施：一是加强节能、提高能效工作，争取到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年有显著下降；二是大力发展可再生能源和核能，争取到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15％左右；三是大力增加森林碳汇，争取到2020年森林面积比2005年增加4000万公顷，森林蓄积量比2005年增加13亿立方米；四是大力发展绿色经济，积极发展低碳经济和循环经济，研发和推广气候友好技术。

　　对上述讲话，各界关注的焦点在于中国的“碳强度”目标：一是争取到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年有显著下降；二是争取到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15％左右，2005年时这一比例是7.5%。

　　中国光伏发电2020年有望达到8000万千瓦。图为西藏太阳能研究示范中心科研人员在拉萨一栋楼房顶部检查太阳能设备。

　　国金证券：光伏发电空间最大

　　国金证券 张帅

　　国家主席胡锦涛在纽约的联合国气候变化峰会发言，除了原则性描述外，所提到的关键数字有两个：森林蓄积量和森林面积、非化石能源占总发电量的比例。就新能源行业而言，我们更关心后一个指标。

　　胡锦涛在会上宣布中国将大力发展可再生能源和核电，到2020年使非化石能源发电量占中国的15%。我们认为，15%这一数字有些歧义，按照胡锦涛的发言，这一比例是“非化石能源”的比例，理论上这是包括了水电、核电、风电、太阳能、生物质能等能源形式，仅排除了煤电和燃气、重油发电；但事实上，中国的水电占全部发电量的比例早已经超过15%，2008年水电发电量占比16.41%，2009年前8个月这一数字为16.40%，因此我们判断这一指标应该是不含水电的非化石能源。

　　若不含水电的非化石能源在2020年占总发电量比例达到15%，这将是非常宏伟的目标，对整个新能源产业都将产生巨大而深远的影响。

　　统计显示，中国水电和火电之外的发电形式占总发电量的比例在2008年为2.6%，今年前8个月为3.1%；从总量的角度看，2020年通常假设全国装机15亿千瓦，考虑光伏和风电利用小时数只有2000左右，相当于目前火电和水电的一半不到。因此，发电量占比15%可以大概理解为30%左右的容量，也就是超过4亿千瓦：核电方面，按照国家规划给予乐观放大，按1亿千瓦估算；风电按照2亿千瓦估算；还有接近1亿千瓦的空间要由光伏或者其他形式能源填充。

　　综上所述，若我们分析的前提（不含水电）成立，则新能源的未来目标均会大幅上调，光伏发电无疑是空间最大的，风电则是总量最大的，短期增速最快的则是核电。

　　按胡锦涛主席讲话推算，且推算前提成立的话，估计2020年风电总装机将达2.5亿千瓦，未来十几年内年均增加2500万千瓦；核电总装机提高到1.2亿千瓦，光伏发电达8000万千瓦。（编注：5月路透社获得的新能源规划草案初稿显示，中国到2020年的新能源发展目标已较之前规划明显提高：风电总装机容量将提高至约1.5亿千瓦；太阳能光伏的发展目标为总装机容量2000万千瓦；核电运行装机容量达约8000万千瓦。）

　　日信证券：核能将迎新机遇

　　日信证券 祖广平

　　国家主席胡锦涛22日在纽约表示，在新能源方面，争取到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右。

　　我们认为，核能将迎来新一轮发展机遇。目前国内核能利用程度还很低：截至2008年底，国内已投产的核电站有6座，共11台核电发电机组906.8万千瓦，仅占全国总装机容量的1.1%左右；2008年核电发电量684亿千瓦时，占总发电量的1.99%。而目前世界核电的装机容量平均占比已达17%，远超中国装机水平。

　　根据《核电中长期发展规划（2005-2020年）》，到2010年，国内在运行核电装机容量1200万千瓦；到2020年，在运行核电装机容量4000万千瓦，在建核电装机容量1800万千瓦。为实现上述目标，在未来10年中，中国每年要开工建设3台以上核电机组，年复合增长率近17%。

　　未来中国核电新建项目较多。2009年，中国引进的一批核电机组项目将相继开工，装机容量超过1000万千瓦，包括美国西屋AP1000技术建设的浙江三门一期2台125万千瓦核电机组、山东海阳一期2台125万千瓦核电机组、欧洲EPR技术建设的广东台山2台170万千瓦核电机组，以及海南核电一期2台65万千瓦核电机组等。2010年，中国内陆省份如江西、湖南和湖北三个核电项目可望开工。

　　大量核电新建项目，给核电材料厂商带来更大的发展空间，所涉及的相关公司包括兰太实业（600328）、方大炭素（600516）、东方锆业（002167）。

　　其中，兰太实业生产快中子反应堆所必需的冷却剂核级钠，拥有很高的技术壁垒优势；方大炭素产品可用于目前广泛运行的石墨反应堆中；东方锆业，其锆产品作为核燃料包壳材料，在所有反应堆中不可缺少。目前投资者可关注动态市盈率相对较低的兰太实业、方大炭素（编注：兰太实业昨日逆势涨2.82%，方大炭素逆势涨4.03%，东方锆业下跌2.42%）。