老鼠仓咬痛券商：自买股票使劲夸 操盘更有内幕

　　在基金老鼠仓被人人喊打之后，市场的另一主力券商近期也陷入了内幕交易的质疑。南京一券商工作人员，因涉嫌高淳陶瓷的内幕交易，被公安机关带走协助调查，揭开了券商内幕交易的一角。另外，不少券商利用自营盘事先“潜伏”某股票，然后再公开推荐该股，逢高卖出，这种 “变相老鼠仓”在券商中也不少见。

　　在前段时间，监管部门对基金公司高调“捕鼠”之后，不少基金公司的员工都感受到了压力。最近，监管部门又将目光扩大到了证券公司，券商研究所、资产管理部、自营部门及投行部门都是检查重点。

　　根据证券时报昨天的报道，南京一券商自营部门员工因涉嫌内幕交易被公安机关带走协助调查。今年4月21日，高淳陶瓷发布停牌公告称筹划重大重组，但前一天股价就封上涨停，复牌后更是连续11个涨停，累计涨幅超过180%。市场质疑其在停牌前就已泄露消息，随后监管部门介入，并抓获某券商自营人员。

　　“券商自营盘效益不高，跟"老鼠仓"有很大关系。”昨天，一位券商高层告诉记者，自营盘操盘手辛辛苦苦一年，可能年薪几十万，但靠“老鼠仓”分成就获利几百万。尽管券商都有各种隔离和监督处罚措施，但在实施中，“老鼠仓”仍是禁而不止。出于斩断“老鼠仓”的考虑，不少券商早就清除了自营盘，专心做经纪和投行业务。

　　券商的研究报告，也是不少投资者获取上市公司信息的重要渠道。但现在看来，在投资者获取这份报告之前，不少机构和大户早就先睹为快了。

　　11月23日，东方证券公开发布研究报告《五洲明珠：短期看涨价长期看机制》，以味精涨价受益为由推荐五洲明珠，随即五洲明珠出现井喷走势，两天暴涨近20%。

　　然而，投资者追涨五洲明珠时，东方证券的交易席位却在大举抛售，在暴涨的两天内卖出3944万元，是最大的卖出方。五洲明珠三季报显示，东方证券自营盘在第三季度就已大举买入284万股，成为公司第二大流通股东，是此次股价暴涨的最大受益者。

　　有投资者质疑东方证券的做法，因为其自营盘早早潜伏五洲明珠，研究报告又成为东方明珠的暴涨推手，自营盘再逢高卖出，接盘的投资者则高位套牢。

　　同样的情况还出现在东北证券的重仓股鱼跃医疗和华域汽车中。9月2日，东北证券发表了《华域汽车：目前市净率最低的汽车股》的文章，推荐该股。今年9月21日，东北证券发表了《鱼跃医疗：进军医院市场，谨慎推荐》的文章，文中提到鱼跃医疗前景看好，并预计公司2009~2011年每股收益能够达到0.58元、0.80 元和1.09元，给予公司谨慎推荐的投资评级。

　　而在今年3季报中，投资者惊讶地发现，东北证券的自营盘中，华域汽车(600741)、鱼跃医疗(002223)都在重仓股行列。

　　根据证监会发布的《证券公司内部控制指引》，证券公司完善内部控制机制必须遵循“防火墙原则”，公司投资银行、自营、经纪、资产管理、研究咨询等相关部门，应当在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的批准程序和监督处罚措施。

　　券商的自营盘在买入相关个股时，到底有没有受到自己公司研发部门的“指点”，这仍是一个谜，但从几大券商的研发报告与自营盘的行动高度一致来看，似乎两者之间存在很多默契。