房地产信贷变局：结构性收缩无碍整体流动性

　　14日举行的国务院常务会议，研究完善促进房地产市场健康发展的政策措施。对此，昨天接受记者采访的商业银行信贷部负责人表示，由于国家此次明确表态要调整房地产市场，那么银行自然会收缩房地产的信贷，尤其是按揭贷款增量将会放缓。

　　北京某商业银行房地产信贷部负 责人对记者表示，“我行的开发贷一直都比较稳健，也严格贯彻落实差别化信贷政策。倒是各类住房的按揭贷款会随着市场的发展有所波动，其实，按揭只能算是房地产市场的一个配套机制，不能成为推动房地产市场过快发展的罪魁祸首。今年房地产市场尤其是下半年发展过快，是由于人们预期房价会涨而导致房市出现投机过热的现象。如今，国家出政策表明要调整，那么按揭贷款也会随之而下降，同时，如首付利率上也会相应的提高门槛。”

　　另一家商业银行个贷部门的负责人也表示，“国家这次明确表态要调整房地产市场，抑制房价过快上涨。那么银行自然会收缩房地产的信贷，估计房价在明年上半年一定会有所下降，下半年则是根据宏观环境而定，可能会出现小幅的上涨。

　　今年以来，为了应对国际金融危机对经济的冲击，以实现保增长的经济目标，国家出台了一系列促进房地产市场健康发展的政策。数据显示，房地产企业贷款增速已经远远超过了固定资产投资增速，而个人按揭贷款更是达到了“天量”的规模。加强房地产信贷管理已经是刻不容缓，它将是从资金层面对房价上涨过快进行遏制的重要手段之一。

　　加强房地产信贷管理自然不容置疑，那么这对银行业的流动性将会产生什么影响呢？昨天接受记者采访的专家普遍认为银行业的流动性将不会受到影响。

　　西南证券银行业首席分析师付立春表示，房地产按揭贷款优惠条件可能会减少，短期内会放缓抵押贷款的增长速度。综合起来看，抵押贷款的减少部分将被新增开发贷所抵消。而利率优惠条件的减少将有利于银行利差水平的提升。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也表示认同，认为银行应该采取差别化的信贷政策，今年下半年银行对于“二套房”贷款的放松是造成部分个贷出现投资投机现象的重要原因。当然也不应该对需求抱着“一棒子”打死的态度，对自住型住房仍应给予优惠。

　　中国社会科学院中国经济评价中心主任刘煜辉表示，今年银行的流动性很强，银行的贷存比是下降的，同时，整个银行存款余额中企业占据37％之多。从而导致银行尽管在资本金约束的背景下，流动性却依然充沛。当然，国务院会议这次的表态指明了一个方向，政策也将一项项的按照进度来实施。房地产调控政策也会按照实际情况出台，如果市场预期力度大，并自觉的调整并达到抑制房价上涨的目的，那么后续政策可能力度会较小，反之则较大。但是无论怎样，银行可谓是“不差钱”。

　　当然，银行业自身盈利将或多或少的受到政策的影响。刘煜辉认为，由于房地产信贷是今年信贷增量的“主力军”，今年的房地产的开发、按揭贷款都比2007年的最高峰还增加了6层。如果房地产信贷受到抑制，那么对于银行来说，其盈利上将或多或少的受到影响。

　　郭田勇也表示，银行方面应该改变观念，严格执行国家调控的政策。此前，银行单纯的认为“二套房贷”风险比第一套要低，实际上，当房价突降，那么给银行带来的风险和损失就不是一点点了。因此，长远来看，银行只要按照国家的政策严格执行，则将受益匪浅。