内控漏洞更致命

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　　内控漏洞更致命

　　李辉

　　“错误很低级，内控不完善。”某券商资深基金研究员告诉记者，“我们的基金净值每日涨幅都要通过不同方式核算八遍，基金公司怎么会放任这么大的错误过关呢？”

　　交银180治理ETF的基金经理屈乐伟告诉记者，因为问题较为复杂，以前从未遇到，系统无法处理，因此采用人工填单，结果导致错误。但为何会出现这种错误，这种错误为何能够通过内控核查，相关内控核查制度如何运行，他并没有解释。

　　交银施罗德副总经理谢卫也表示，目前公司忙于和有关机构协商追款事宜，尚未开始追究相关人士的责任。“ETF对我们公司而言毕竟还是一个新东西。”

　　“问题主要还是出在后台清算部门。”银河证券基金分析师马永谙告诉记者，这充分反映了公司在流程和风控上不够完善，监察稽核不到位，信息系统不够发达。

　　此前，一位基金公司老总曾告诉《中国经营报》记者：“我总感觉未来基金公司会出大娄子，问题可能就出在信息系统上。”事实上，多位基金业人士告诉记者，与同类金融公司相比，基金公司的TA（信息系统）仍然处于比较落后的状态，在适应他们日益复杂的产品设计和交易流程上仍有很大提高的余地。

　　据记者了解，基金公司每年对信息系统的投入大约为几百万元，排名前20的基金公司，每年投入则多在千万元级别。除了硬件之外，这些钱主要花在了程序设计、模块设计、系统维护以及复杂程序设计外包服务等方面，有些公司还会有软件外包公司的派驻人员。

　　“这笔费用不仅远远不能和银行相比，和证券公司比也差得很多。”一位基金研究人士认为，随着金融产品的日益复杂化，在某种程度上，资产管理公司可以被认为是IT公司，对信息系统要求特别高，银行对于IT的重视自不用说，证券公司在经过多次风险之后也充分认识到这个问题的严重性。但基金公司，“可能还需要一些教训才能真正高度重视起来。”

　　一位基金业内人士则告诉记者，信息系统问题固然是出现问题的原因，此外，员工的责任心和态度也同样重要。而一位计划发行ETF产品的基金公司高管则表示，华安和交银的一系列乌龙事件表明，国内基金公司的风控仍有很大欠缺，“公司将对此提高警惕和投入。”

　　延伸阅读

　　2009年4月13日，华安基金公司旗下上证180ETF曾经也发生过一二级市场价差超出正常水平的情况，导致套利者蜂拥而至。华安基金公告称，出错原因是“申购赎回清单中预估现金计算出现偏差”。一位熟悉内情的人士告诉记者，华安基金当日在估算中忽略了分红因素，导致净值估算出现错误。当日该基金大幅上涨，巨量成交。据悉，公司已经通过有关途径追回了损失，套利资金无功而返。但是对于处理结果，华安基金始终没有公布。