农业板块：炒“形势”不会太长久

　　昨日，与两会议题密切相关的板块个股受到市场的热烈追捧，而作为历年来两会期间的传统热点，农业板块全线启动，资金流入迹象非常明显。其中新赛股份、新农开发、新五丰、福成五丰、华英农业涨停；其他如登海种业、隆平高科、圣农发展等都有抢眼表现。

　　三农问题或将 升温

　　统计显示，在所有沪深指数中，从今年1月1日至3月2日期间，农林指数涨幅为14．75％，在各指数涨幅中目前排名第一。而从资金流向看，最近一段时间农业板块资金净流入情况明显，特别是春节之后，农业板块每天流入的资金量在几个亿到十几个亿。

　　市场人士认为，农业股将在两会期间迎来更多的农业政策利好。

　　“三农”问题一直是历年两会的重点，有关农村的问题一般都会占据政府工作报告的较大篇幅。从历史看，农业股也成为历届两会行情的常青树，每年3月前后，农业板块均会取得不俗表现。中信建投证券分析师表示，虽然“三农”问题已是两会的常客，但每年关注重点不同，预计今年的重点将在“稳定粮食安全”和“增加农民收入”之上。

　　渤海证券分析师认为，对于农业板块来说，行情主要取决于政府对于农业的扶持力度，重点关注有哪些新政策出台。同时，天气等原因有可能导致农产品价格上涨，这些因素也会对该板块的走势产生影响。

　　提防两会后回调

　　统计显示，2004年以来每年两会结束后的30个交易日，农业板块的走势都弱于大盘。浙商证券认为，农业板块的政策行情走势已经过半，未来2～3个月农业板块将会逐步走弱，跑输大盘的可能性比较大。但国信证券认为，以过去的盈利水平静态来看，农业板块的估值水平偏高。但是，动态来看并非不合理。由于行业毛利率水平不断降低，农业企业治理水平改善明显。一旦产业政策开始倾向于中游，企业盈利能力将可迅速改善。畜牧行业与种业将在5年内成为行业高速增长最大的推动力。预计农业行业未来5年平均增速将达到9％～12％，与目前行业5％左右的增速有一倍以上的提升空间。

　　三条主线选择个股

　　广州万隆认为，在政策扶持的农业板块细分领域中，作为上游的种子业值得重点关注。从政策来看，生物育种已经被定位为国家未来要重点扶持和发展的七大新兴战略型产业之一，预计未来生物育种将在税收、信贷、政策等方向获得大力扶持。

　　浙商证券建议投资者在操作该板块时，应通过三条主线选择个股。一是关注业绩增长明确且有较大可能超预期的公司，如登海种业、獐子岛等；二是关注行业运行或公司经营出现反转的行业公司，如番茄酱和果汁出口加工行业、家禽养殖行业等，相关上市公司包括国投中鲁、新中基、中粮屯河、民和股份和圣农发展等；三是关注生猪产业链上的机会，建议关注顺鑫农业等。