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许善达:应鼓励商业银行跟央行做人民币掉期

来源:搜狐财经 作者:魏喆
2010年03月21日15:32

  搜狐财经讯 国家税务总局原副局长许善达在3月21日的中国高层发展论坛上对搜狐财经表示,如果允许人民币和外汇做掉期,这样可以取得三个效益,一个提高外汇的效果,回报,第二个带动产能的输出,第三个回收人民币流动性。同时应考虑人民币直接对境外企业贷款。

  以下是更多专访内容:

  许善达:鼓励商业银行跟央行做人民币掉期,现在发展中国家特别需要资金,我们的外汇是多余的,很多商业银行有这样的项目,用这个外汇,借给发展中国家,发展中国家拿拿了外汇以后购买中国的产能,像总理报告讲的一样,要输出产能,这个办法去年的时候我只提到一个提高我们外汇的效率,现在买美国的国债是零点几的回报,要是贷款出去的话,整个蛋糕就做大了,回报就提高了。 

  去年有一个统计数字,到去年11月末,我们金融机构的外汇贷款3700亿,外汇存款2000亿,也就是说有1700亿外汇,不是靠存款支持的,那么1700亿外汇,相当于我们控制了一万亿人民币,如果你这1700亿外汇如果要结汇,要放出一万亿人民币才能把这1700亿的外汇买进来,所以我们贷出1700亿美元是超额贷出去的,不靠存款支撑么个数字,就相当于我们控制了一万亿的人民币的流动性,央行过年两次提高一个点,控制六千亿,所以这个就是让外汇增加,外汇余的外汇,让商业银行用来对外贷款,这个事使得我们对控制人民币流动性的效果也是很大的,我想如果今年假如我把这个规模搞到三千亿四千亿或者五千亿的话,你想三千亿就可以控制差不多两万亿的流动性,如果四千亿就是两万七八,就快三万亿了,所以我觉得我们控制流动性手段是很多的,即可以用央票的发行,提高法定准备金率,也可以用这种让更大的,让幅度,更大的力度,让商业银行做外汇掉期,把外汇贷到境外去,不影响我们国内的资金,同时把国内人民币收起来了,我觉得这样一个方式是今年可以收到这样一箭三雕,可以取得三个效益,一个提高外汇的效果,回报,第二个带动产能的输出,第三个回收人民币流动性。所以今年我在政协会上也建议说,央行在允许人民币掉期的事情上动作能够大一点,力度能够大一点,放得更宽一点。

  还有一个可以考虑的事情就是,我们目前不允许人民币直接对境外企业贷款,你只能贷给境内企业,境内企业他用这钱买了商品,不管是机器设备也好,产品也好,他可以把商品出口,但是这个贷款不能贷到境外去,其实现在很多发展中国家他希望贷给他人民币,因为他已经决定了我就要买你中国的东西,你贷给我人民币我拿人民币结算,这样可以节省汇兑成本,他拿了外汇买你的东西,中国企业收到外汇再换成人民币又一个汇兑成本,先不考虑汇率贬值的损失和得失,光是两个汇兑就损失2%,如果我们允许直接把人民币贷到境外企业,当然这有一揽子的考虑了,拿人民币只能买中国的东西,这样减少2%的汇兑成本,这个蛋糕就大起来了,我们人民币运用效率也提高了,这个也是对人民币的回报率提高,现在商业银行闲置人民币很多,提高人民币的回报率,能够提高输出产能同时也能回收流动性,这也是一个可以一箭三雕的,这些政策上,制度上,力度大一点,放的这个宽一点,我相信今年控制人民币流动性,我们的能力是足够强的,这个不会出现人民币控制不住了,量太大了,这个事情我觉得不会发生,只是一个央行怎么掌握力度,什么时间,你掌握多大的力度,来控制它,我觉得这个是没有问题的。

  结构问题,那是要有一个导向问题,因为你同样人民币流动性,它是往股市,还是往方市,还是往商品,你要都往商品上,CPI涨的比较多了,一部分进入股市了,那CPI压力就轻了,那可能估价涨了,一部分进入房市,房价涨了,CPI又降低了,人民币无非往这三个地方去,总是向这三个地方去,那么在政府的政策上可以有一定的引导的作用,就是你要把这个人民币引导到哪一个重点的领域,他么这个领域要引导好的话,就能消化好多人民币流动性,这样CPI的压力就减轻了,比如说政府搞保障性住房,12年以前要搞1540万套,现在我知道的北京,上海,深圳,都要提前完成,那这些虽然房价是政府控制的很低的,但是这部分也需要人民币去买啊,所以这样的话,这些钱,那肯定就从商品里转出来了,而且去年,政府又说要盖普通的商品性住房,就是商品性住房也不能都盖别墅,都盖250米的大房子,也要盖一百二三十米普通人住的房子,这种房子实际上社会上很多人都需要买,你要让他买两百多米的,一平方米几万几万的他是买不起的,他的钱在这闲着,你这房子也闲,现在空置的房子也不少,如果政府的政策调整了,加强普通商品的共给,我相信很多人会改善自己的住房,会买这样的房子。  

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