产业发展加速 稀缺资源核电股扩军可期

　　7月20日，有媒体援引国家能源局规划司司长江冰的话表示，“《新兴能源产业发展规划》经过多次修改，正准备上报国务院审批。依此规划，2011-2020年，将累计增加投资5万亿元。”

　　此话一出，掷地有声，二级市场瞬间沸腾。据记者观察，当日，新能源板块顺势大涨，幅度 竟达4.81%，成为股指最有力的推手之一；而次日，新能源板块动能不减，在盘中一度涨幅突破2%后，伴随沪指小幅收阳，封于1807.91点，涨幅仍达1.87%。

　　在这一轮如逢甘霖的大涨中，核电概念股在新能源板块中格外抢眼。以中核科技为例，7月20日，便以19.49元/股报收，涨幅达4.22%，7月21日，更是保持强势，股价封于20.57元/股，大涨5.54%。与此同时，东方电气在两个交易日中，也分别收于21.78元/股、22.27元/股收盘，涨幅达5.17%、2.25%。

　　核电一跃成新兴能源之首

　　事出有因，核电概念的异军突起与其在《新兴能源产业发展规划》中的威名显赫不无关系。据江冰透露，规划指出重点要发展三类非化石能源，第一是核电，第二是水电、第三是风能、太阳能和生物质能。到“十二五”末期，水电和核电占一次能源消费的比重接近9%；风电、太阳能和生物质能接近2.6%。天然气消费总量达到8.3%。对应的煤炭消费比重可能将由目前的70%以上下降到63%左右。

　　此外，截止目前，在新能源领域，核电发电成本最低，以山东石岛湾为例，其核电平均上网电价仅为每度0.3元，甚至低于火电。因此，核电在新能源领域占据了重要的地位，有数据显示，未来10年用于新能源产业的总投资约3万亿元，而直接用于核电投资就达1万亿元之多。

　　根据2007年经国务院批复的《国家核电中长期发展规划》显示，到2020年，我国核电运行装机容量将达4000万千瓦，占全部电力装机总容量的4%，发电量达2600亿-2800亿千瓦时。此后，面临我国经济发展转型，节能减排和扩大内需的压力也随之加重。管理层当机立断对我国“核电中长期发展规划”作出新的调整：力争到2020年实现核电占电力总装机的5%，装机规模达5000万-6000万千瓦。

　　一位接受采访的业内人士向《证券日报》记者透露，“这么一来，核电被摆在了我国发展新能源最为重要的位置。这恐怕是因为近几年来，风电、光伏都在不同程度上暴露出一些产业弊病，比如受限于储能技术，风电难以持续、恒久供电；而光伏的上游多晶硅生产阶段存在一定程度的环境污染。恰恰只有核电，在拥有真正清洁能源特性的前提下，市场准入标准最为严格，再加之技术的不断突破，已基本可以保证市场最为担忧的安全性。”

　　二级市场核电概念股稀缺

　　的确，核电的准入标准十分严格。据记者了解，基于安全考虑，我国对核电产业设置了较高的门槛，目前为止，仅有中核集团、中广核集团与中电投集团拥有核电牌照，哪怕是五大电力集团，也唯独中电投集团一家拥有核电开发资质。

　　而在二级市场，可与投资者分享发展成果的核电概念股更是十分稀缺。

　　去年9月22日，胡锦涛总书记在联合国气候变化峰会上的一句“中国将大力发展可再生能源和核能”曾引得A股市场上“中核科技(000777)、沃尔核材(002130)、中成股份(000151)、自仪股份(600848)、奥特迅(002227)、海陆重工(002255)和方大炭素(600516)”等一系列核概念股迎来连续数日的逆市攀升，以中核科技为例，其股价从9月22日收盘时的16.38元/股一飞冲天至9月24日的18.48元/股，短短2天，涨幅高达12.8%。此外，上述各股也均有不俗表现。但随之而来的是A股市场持续低迷，核电概念股也未能脱逃阴影，随波逐流一路向下。

　　究其原因，上述股价曾反应灵敏的核概念股中，大多数如“中成股份专攻核能新技术、方大炭素销售核石墨、奥特迅生产核电站不间断电源系统”一样，置身产业上下游。如此一来，算得上出身名门的“正规军”就当属中核集团麾下上市公司——中核科技。

　　其实，即便是中核科技也算不上一心一意的核电产业，公开资料显示，这个前身为部署军工厂的企业是中国阀门行业和核工业系统的首家上市公司，其主营为各类大工程阀门。涉及核电产业的，除2001年获得中国国家核安全局颁发的中华人民共和国民用核承压设备65MWt中国实验块堆阀门的设计、制造资格许可证外，更多的光环便来自于大股东中核集团。

　　方正证券北京首席分析师夏庆文告诉《证券日报》记者，“A股中核电概念股本来就十分稀缺，处于产业核心的更是少之又少，目前，还没有拥有核电站资产的上市公司。这可能出于管理层对核电产业发展安全方面的谨慎态度。”

　　选择铀矿资源为投资主线

　　日前，国家原子能机构秘书长王毅韧透过媒体表示，扩大内需的政策使原计划“十二五”开工的部分核电厂提前到“十一五”开工。更为可观的是，国家能源局2009年全国电力工业统计年报显示，截止2009年底，我国核电装机容量908万千瓦，位列全球第九，而在建施工规模达2192万千瓦，居全球第一。

　　从如今的第九到将来的第一，快速发展着的核电产业为我国立足于“低碳经济时代”打下了良好的基础，也为置身核电产业为数不多的中国企业注入了无限的活力。

　　但是据上述业内人士介绍，“我国核电发展也不会是一帆风顺。”就目前来看，与二级市场核电概念股一样稀缺的还有我国核原料资源“铀矿”。

　　按我国《国家核电中长期发展规划》要求，实现2020年核电占全部电力总装机容量的5%的目标，意味着未来10年中，我国核电产业将进入快速发展的阶段。然而，作为核电产业不可或缺的重要原料，我国每年铀矿产量却仅为750-850吨，有数据预测，在10年的快速发展过程中，我国所需的核原料将近80%依赖进口。

　　为应对这一局面，国内相关企业纷纷加快了对核原料的开发和布局。特别是今年2月，中广核集团下属的中国铀业发展有限公司成功收购澳大利亚能源企Energy Metals Limited大约66%的股份，为未来中澳两国致力于核原料开发和利用奠定了基础。

　　对于二级市场而言，铀矿的稀缺倒不失为一个机会。据记者统计，在核电概念股中，涉及铀矿的有中钢天源(002057)、金钼股份(601958)。

　　其中中钢天源的主营业务为磁性材料、矿物新材料等，其大股东中钢集团则于2008年收购了澳洲 CrockerWell -MountVictoria公司所持铀矿60%的股权。据悉，该铀矿包含1480万吨的矿石，足够开采5-7年。而早在2007年3月，中钢集团就与中核集团签订了海外铀资源投资开发战略合作协议。此外，金钼股份主营为钼系列产品，据媒体报道，金堆城钼矿原本即作为铀矿来勘探，以钼矿的形式推出。

　　快速发展核电扩军可期

　　随着核电产业的大规模建设启动，可想而知，诸多企业的融资需求也将日益凸显。

　　去年，我国唯一以核电为主业的中广核电集团宣布，将分两期募集总规模100亿元的资金设立产业基金，该基金将主要投资于已核准开工建设的岭澳核电站二期、辽宁红沿河核电站、福建宁德核电站和阳江核电站。更为值得关注的是，中广核董事长钱智透过媒体坦言，“中广核集团有意上市，但是具体的安排，要等国资委审批，我们也在做相关方面的研究。”

　　随即，由国务院控股，中核集团、中广核集团与中电投集团组建的国家核电技术公司宣布，公司董事会已通过了《关于投资组建财务公司的议案》，将在年内组建财务公司，实现金融资本运作，为2012年实现公司整体上市做准备。届时国家核电技术公司可能将成为国内核电领域唯一一家整体上市的中央企业。

　　而在五大电力公司中，唯一拥有核电牌照的中电投集团总经理陆启洲则表示，按照证监会相关规定，原定的整体上市进程因为2008年发电企业的政策性亏损导致程序中止，近期不会有进展。

　　至此三大核电集团均透露出对登陆二级市场的浓厚兴趣，但付诸实施的阻力也不可小视。对此，夏庆文表示，“目前，我国仍以火电、水电为主，核电及整个新能源发电领域都急需开拓市场，如果一味选择上市，效果也未必就好。还是应该继续力量，在占据一定市场份额后再从容应对。在我国核电产业加速发展的前提下，核电概念股扩军可期。”

　　截止发稿前的最新消息，中核集团中国原子能科学研究院公布自主研发我国第一座快中子反应堆成功。至此我国成为全球第八个拥有快堆技术的国家。而这一技术代表了第四代核能系统的发展方向，其形成的核燃料闭合式循环，可使核废料产生量最大程度降低，同时实现放射性废物最小化。可想而知，正是技术的不断推陈出新，才为核电赢得了新能源领域的重要地位，而更是其安全性的不断提高，为管理层下定决心大力发展核电服下了一颗定心丸。(于 南) (来源：证券日报)