重仓中国消费股的皇牌“炒家”

来源:搜狐财经

2010年10月09日17:45

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访谈嘉宾：华富嘉洛证券有限公司投资策略师吴家顺 Thomas Ng

嘉宾简介：吴家顺，华富嘉洛证券有限公司的投资策略师，在香港的主流财经(相关:理财证券)传媒《新报》和《经济一周》分别开设了自己的专栏，还登上《经济一周》的封面，成为热门人物。他在《经济一周》一季度推介的10只股票中，都是中国消费型股票，其中以利信达（HK0738）、神冠股份（HK0829）、波士登(HK3998)、维达国际（HK3331）等股票为代表，在二、三季度都有超过100%的强劲涨幅。他表示：“如果我有一分钱，我都要通过各种方式投资中国的消费股票或买人民币计价的产品。”以下是搜狐财经(相关:理财证券)对吴家顺的访谈：

搜狐财经(相关:理财证券)：黄金周期间，港股依然开市，因为有大批资金涌入的原因，恒指大涨。每当风吹草动，似乎全球资金都在香港潮起云涌，你怎么分析这种情况？　

吴家顺：在人民币还不能自由流通、自由兑换时，香港是一个非常好的人民币产品中间人的角色。全球投资人都看好中国的经济发展，全球的资金都想用好香港这个中间人的作用。港交所行政总裁李小加(李小加新闻,李小加说吧)亦表示：争取明年推出以人民币计价股票等产品，到那时，在香港可以直接买到人民币的股票、债券，对于投资者来说就会有很大的不同，而这在这前，所有的投资人都要来香港做好准备。

此外，假如将来人民币可以作结算做交易的话，香港还有一个优势，香港的法律法规还是有优势。香港有一面“墙”的作用，在监管方面发挥作用。对于全球资金来说也是更加安全的蓄水池。

搜狐财经(相关:理财证券)：在还不能马上买到人民币产品时，你作为代客理财的投资人及策略分析师，你有什么方法成为人民币产品的粉丝？　

吴家顺：在人民币产品时代完全到来之前，我买进的股票都是中国概念股票，更准确地说，是中国消费类股票。　

我相信未来是一个三强鼎立的货币时代，即人民币、美元、欧元。在人民币越来越强、国际化步伐越来越大时，我买的都是中国消费概念股票。比如利信达（HK0738）、神冠股份（HK0829）、波士登(HK3998)、维达国际（HK3331）利君国际（HK2005）,你会发现，我买的是二三线城市有品牌知名度和中等收入人群有购买力的产品，如利信达的鞋、波士登的服装。最近，我还关注匹克体育（HK1968）、安踏体育（HK2020）。我不喜欢戴手表，但我很喜欢看表的股票，比如我正在关注一支股票叫中国海淀（HK0256），它是生产依波表、罗西尼表的，这些主题都是跟消费类有关系。

搜狐财经(相关:理财证券)：如果很快在香港又可以用人民币买到股票、企业债券、甚至房子，就像以前曾有过一段时间的“港股直通车”，你认为哪些行业股票会有更多的利好。　

吴家顺：受益的行业和公司，一类是证券公司；一类仍然是消费内需股。　　

假如人民币国际化时，大的机构会买房子和商业大厦去办公，那样对商业商地或购进商业地产的公司也是有好处的。另外，要特别关注，人民币国际化的信号越来越强的话，A、H股差价越大的股票涨幅会越多，比如仪征化纤（HK1033）

搜狐财经(相关:理财证券)：总结一下你在过往一两年的操盘手筋。

吴家顺：我看好中国经济，不看好美国经济，而且认为美国经济会一直衰退下去。环顾全球，美国市场已经步入逐渐的衰退；欧洲市场平稳发展，很难有大起色；澳洲市场虽然经济起伏，却不是国际资本焦点；只有亚洲是未来二十年的最佳投资市场，而亚洲中日本经济已经自80年代开始衰退，只有中国和印度。作为中国人，当然要投资中国啦！

根据这样的分析，我主要投资了一些二、三线的增长型中小企业。例如金山软件（3888.hk）巨腾国际（3336.hk）。金山软件是一家软件开发公司，开发、经营及分销网络游戏、互联网安全及办公室应用软件产品；巨腾国际生产销售笔记本型电脑的外壳，这些企业完全不受美国金融海啸的影响，相反同时受惠于中国内需市场的巨大增长，可以说是风景这边独好。我在3.5元附近买入金山软件（3888.hk），8元左右卖出；在2.5元左右买入巨腾国际（3336.hk），在6元左右卖出；差不多有2.5倍的回报，我自己非常满意。因为我在会计事务所做审计师的工作经历，使我非常熟悉这些二、三线企业的经营模式。不要小看二、三线股票，今天的灰姑娘可以变成明天的公主，腾讯（700.hk）就是一个最佳案例。　

消费、房地产、能源、银行、贵金属、网络经济是我特别看好的行业。像腾讯和金山软件，恰恰反映了中国巨大的内需概念和网络经济概念，所以他们的表现在2009年格外出众。另外，我还看好人民币、中国的房地产和黄金，这些金融产品都是值得中长线持有的。　

我在今年7、8月休息了一下，一直在等不好的因素，但不好的因素出来，股价也没有什么反映。我在9月份时准备好等港股掉到18000、19000，就全部资金买进。但似乎没有这样的情况发生。对未来整体看好，同时防止有突然出现的不好的因素，我认为整个中国的消费股是有“免疫力”的，如消费增长、中国市场的消费股的抗跌能力一定很强。