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美欧合谋最大交易所 全球并购潮席卷而来

来源:中国经济网
2011年02月11日07:21
  全球交易所正在酝酿第二轮并购潮,继伦敦证券交易所与加拿大股票交易所及衍生品市场运营商 TMX Group 合并消息传出后,2月10日,纽约泛欧交易所与德意志交易所的合并案也正在商谈中。一旦这一并购案成功,可能缔造成全球最大的证券交易所运营商,版图从美国扩展至欧洲14个国家。更早之前(2010年11月),新加坡交易所向澳洲交易所提起并购,最终在2010年12月15日完成交易,形成全球第五大证券交易所。

  如果说,新加坡和澳大利亚的并购案属于同一区域的并购交易,那么,英国和加拿大、美国和德国的证交所并购则属于跨地区合作。市场分析人士认为,这是一种新趋势,欧美“抱团取暖”的做法将会给亚洲市场带来冲击,一旦最大交易平台形成后,会直接控制全球资本市场20万亿美元的份额。对此,香港证券交易所似乎已经感受到了不小的压力,表示有意参与交易所并购,纳斯达克交易所和芝加哥期权交易所可能是其并购对象。

  各有顾虑

  《纽约时报》评论说,象征美国资本主义持续两个世纪之久的纽交所(NYSE)不久之后将迎来欧洲新主人。双方的并购交易将于一周内完成,有消息称,摩根大通、德银、Perella Weinberg LP 将担任交易顾问。

  这将是一场名誉权和金融利益的争夺战,美国人最担心纽约的金融中心地位从此不保。美国媒体报道称,全球化和科技的进步正在改变着全球交易市场,大型证券交易所并购是大势所趋。并购虽然看似是企业行为,是一种自发的商业行为,但这种逐利行为会以牺牲美国投资者利益才能达成目的,会直接影响美国制度下企业的融资水平。反应最强烈的莫过于纽约人,他们认为这会削弱纽约的魅力。

  欧洲的顾虑在于建立统一的金融监管制度。规模并购容易达成,但正式运营困难重重,除了国家利益顾虑,交易最大的障碍是双方对金融市场的监管制度难统一,欧洲监管机构可能采取更谨慎的态度。欧洲经历了金融危机和债务危机的双重打击,自2008年来一直在严控衍生品交易,提高了大银行的危机应对能力。欧元在债务危机前被美国对冲基金做空,欧洲一直在G20会议上呼吁建立全球化的监管措施,但美国迟迟不肯严惩对冲基金,因此难以形成一套适合欧美的标准监管体系,从这一角度看,二者合并之路荆棘密布。

  利益之争

  纽约泛欧交易所和德意志证券交易所表示,交易将节省4.1亿美元的成本。据知情者透露,一旦两大金融机构合并,至少有1000人会失业,纽约市不超过100人。但并购双方承诺,交易将使投资者大大受益,不仅是通过共享IT设备等基础设施节省成本,还简化了清算程序,提升了资本效率,并有助于创造一个更具流动性的泛欧洲、泛欧元区的监管有序的交易市场。

  纽约泛欧交易所市值约90亿美元,略低于德意志证券交易所的150亿美元市值,市场认为德国可能成为全球最大证交所的“大管家”。纽约泛欧交易所和德意志证券交易所股票周三在纽约和法兰克福市场分别暂停交易。纽约泛欧所股票在停盘前因交易传闻大涨12%,而德意志证券交易在停盘前股价上涨了1.7%。(来源:人民网-国际金融报)

  作者:王丽颖 编译 (来源:人民网)
(责任编辑:王洪宁)
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