银行业迎来重要发展机遇期

　　银行业要实现服务实体经济基础上的可持续增长，必须摆脱“融资多了放贷，放贷多了再融资”的怪圈，努力寻求重生。这一目标的实现，目前正迎来越来越多的有利因素。

　　可以看到，商业银行保持着30%左右的业绩增速，新业务带来新的利润层，内生性资本补充能力不断增加 ；更重要的是，降低大股东分红、信贷约束、重启资产证券化等正在落实或可能实施的制度设计和产品创新，将护航行业发展，银行业正迎来重要发展机遇期。

　　我国银行业走过股改上市、规模扩张的快速成长期后，近几年不断遇到补充资本金这一发展瓶颈。龙年伊始，各方担心2011年搁浅的近千亿银行再融资安排将在今年集中释放。

　　一般认为，银行业不断融资有两个重要原因：一是核心资本充足率要求提高很快，银行股东权益积累速度赶不上核心资本要求；二是银行业贷款增速过快，需更多核心资本来满足资本充足率要求。今年新资本协议即将实施以及预期中增加到8万亿的信贷规模，加重了市场这两方面担忧。

　　从目前情况看，巴塞尔三新资本协议实施已箭在弦上。为提高银行体系稳定性，增强银行抗风险能力，大幅提高资本标准已成为大势所趋。但是，资本标准过度提高同样会过犹不及。过高的资本要求会降低股东股权收益率，影响银行成长性。

　　所以，专家建议监管机构根据各方意见适当调整和修改“中国版”资本协议。比如，在实施日期的延后、过渡期安排、附属资本计入范围扩大等方面，适当放松巴塞尔三协议的资本监管要求，来适应和满足中国银行业特点和发展。

　　一直以来，银行业都在通过增厚利润来形成内生性资本补充。当前商业银行利润主要来源仍是净利息收入，为稳定商业银行利润规模，应适当保持一定的利差水平。

　　正是基于维持商业银行平稳较快利润增长的需要，我国利率市场化改革一直稳步推进。如果利率市场化脱离现实，仅从存贷款利率放开推动，商业银行利润将迅速下降，侵蚀商业银行资本金来源。我国商业银行作为金融体系中坚支柱，应将商业银行资本金纳入到利率市场化改革推进的综合考虑因素中。

　　此外，随着2009年以来的信贷扩张，未来一段时间里，我国银行业资本金不足的问题仍较突出，应大力开拓多种渠道补充资本金，尤其是不断提高利润规模和利润留存比例，充实资本金规模。据中国证券报记者了解，监管部门也在研究一些对策。

　　当前，我国银行业已开始调整分红比例，提高利润留存规模用于补充资金本。面对银行再融资压力，作为国有银行大股东，汇金将分红比例从2008年的50%降到2009年的45%，2011年甚至可能降到35%或者更低，以此充实银行并不充盈的资本金。

　　加快金融产品的创新也是缓解资本压力的重要手段。中国人民银行副行长刘士余曾指出，推进资产证券化发展事关债券市场和股票市场的健康发展，有利于减缓银行核心资本压力，保证整个金融体系的稳定，当前推进资产证券化产品发展比以往任何时候都更加紧迫。“十二五”期间，如果能有2.5万亿元人民币，或者3万亿元的信贷资产证券化，便能减缓银行核心资本的压力。

　　资本金将成为银行业的稀缺资源，要彻底走出再融资“阴影”，最根本的办法还是银行主动在经营方式上瘦身和转型。我国银行业在制定业务计划时，需在资本占用、流动性和客户需求之间权衡取舍，应更多地从事资本占用低、流动性强、客户需求高的业务。适当控制资产规模发展速度，优化资产结构，积极发展中间业务，不断创造出新的利润增长点，迎接重要的发展机遇期。 (来源：中国证券报·中证网)