经核实,多家具有全国社保基金管理资格的基金公司受其委托,正紧锣密鼓地设计新的投资组合方案,内容包括权益类和固定收益类。而这两类资产均为交易类资产。
值得注意的是,社保基金此番行动并非向原有组合追加资金,而是开新仓。有基金公司专户业务部门负责人称,
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社保基金此举意在丰富投资策略,分散风险。
另一种可能是,随着广东千亿养老金委托社保基金理事会配置资金,不排除此次社保开设新的组合是为了容纳地方养老金。
从去年2季度开始,社保基金一路对股票投资组合加仓。根据3月15日社保基金理事会披露的2011年基金运营情况,社保基金投资股票的比例已经高达32.39%,而2011年年底,社保基金总规模为8689亿元,投资股票的资产为2814亿元。这一比例达到了历史峰值。
因此一种解释认为,社保基金理事会在此时增加新的组合是投资策略的延续。根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》,社保基金投资股票资产的比重最高为40%,据此计算,社保基金仍有661亿元的资金可以入市。
此外,社保基金还有源源不断的资金输入。仅2011年,社保基金就获得财政性净拨入资金483亿元。其中,中央财政预算拨款150亿元,彩票公益金拨入172亿元,国有股减转持收入161亿元。折算成可以投资股市的资金就是193亿元。
“原有的组合可能过大,操作不便,因此开辟新的组合。”有基金公司人士认为。
但实际情况可能并非那么简单。“如果社保基金想增加股票仓位,完全可以在现有组合中进行选择。”一家基金公司机构业务部负责人表示。他称,社保基金并不是短线投资者,其组合不需要频繁调仓,规模对业绩的影响并不大。
他认为,社保基金开新仓目的是社保基金需要更多样化的投资策略。
目前社保基金共计有59个组合,当中4个组合由全国社保基金理事会自己管理,另外3个由中国国际金融公司管理,剩下的52个组合分别由9家基金公司管理。这些组合大致分为三类:股票型、债券型、配置型。
这些投资类型都是常规品种,随着股指期货、融资融券以及正在准备的国债期货、高收益债的发展,社保基金可能需要更加多样化的投资。
还有另一种解释。2010年12月24日,社保基金理事会公布了第三批投资管理人名单,包括大成基金、富国基金等在内的7家基金公司和
中信证券入围。
但是根据上市公司披露的社保基金持股股东情况,目前的组合仍属于前两批社保基金管理人,并没有发现新增的组合。这也意味着,时隔一年有余,第三批社保基金的投资管理人尚未获得社保基金组合。
因此,此次社保基金理事会新增组合,也不排除是向第二批管理人增加组合。据21世纪经济报道
社保现身103家公司机械设备和化工两行业受关注 作为A股市场一支重要的机构力量,社保基金以其投资的稳定精准,被誉为“股市投资风向标”。
截至2011年年底,社保基金成立11年来每年平均投资收益率为8.5%。从长期看,社保基金的年均投资回报率高出同期通胀率6个百分点。
随着2011年年报披露逐渐密集,社保基金的攻略也日渐清晰。据《证券日报》市场研究中心数据统计显示,截至昨日,在已披露2011年年报的上市公司中,社保基金共涉足103家,累计持股达115764.51万股,持股市值达165.92亿元。
本期增持43股 机械设备受关注 从社保基金持有股票数量的变动情况看,本期增仓的股票有43只,合计增持24438.34万股,总增持市值为26.12亿元。其中机械设备、化工两行业受到较多关注,本期增仓的43股中,有12只机械设备股,占比27.91%,有6只化工股,占比13.95%。
有分析人士认为,“十二五”时期,我国经济保持平稳较快发展的基本条件和长期向好的基本趋势不会改变,机械设备市场需求总量仍将保持持续增长,在国家大力培育和发展战略性新兴产业的背景下,机械工业孕育新经济增长点的条件正在趋于成熟。随着宏观政策注重经济转型升级和科学发展,对机械产品品种、质量和水平的要求将受到更多关注,与此同时,机械设备行业的投资机会将逐步显现。
数据显示,本期增仓的43股中,持股超过3000万股的共涉及6家,分别为
平煤股份。
其中,
陕鼓动力作为社保基金本期增仓最多的个股,2011年四季度被社保基金增持2569.37万股。公司是重大装备制造行业龙头企业,从其业绩表现来看,连续三年实现净利润同比增长。2011年公司实现营业收入51.50亿元,同比增长18.40%,主要系公司在报告期内实现销售的订单增多所致;实现营业利润9.33亿元,同比增长43.55%,主要系营业收入增加、毛利率上升、投资收益增加所致。报告期间,公司能量转换设备实现营收44.16亿元,同比增长15.81%,营业利润率为34.35%,较上年同期增加3.84个百分点。
首次建仓16股 青睐业绩持续增长 值得注意的是,社保基金本期新进16股,合计持股达14112.94万股,持仓市值为18.7亿元。股票分别为平煤股份、
伊利股份。
从社保基金本期新进的16股中不难看出,业绩持续增长的个股无疑倍受青睐,其中8只个股连续三年归属母公司股东的净利润扣除非经常损益实现增长,这些个股分别为伊利股份、
阳光电源、
江海股份、
赞宇科技、
朗姿股份、
通源石油、
宋城股份、
华力创通。此外,上述8股市盈率全部低于50倍。
比较典型的是伊利股份,2011年年报披露净流入同比增长132.79%;主营收入同比增长26.25%,净资产受益率为35.33%;每股收益1.13元,每股净资产3.77元,每股公积金1.16元,每股未分配利润1.2778元,每股经营现金流2.3元,市盈率为19.95倍。
从伊利股份的市场表现来看,自2月27日沪指出现调整以来,伊利股份累计涨幅0.44%,跑赢大盘4.13个百分点,昨日在沪指跌幅超过1%的情况下,实现逆市上涨0.04%。
公司是目前中国规模最大、产品线最全的乳业领军者。凭借奥运会和世博会上的精彩表现,伊利集团顺利跻身世界乳制品行业第一阵营,入围国际乳业20强。2011年,公司各项业务增长势头良好,通过OPT等项目的全面推进,有效提高了生产设备的运营效率和机械效能;通过产品开发与创新、市场推广等一系列措施,产品销售订单持续增长;在产品保质期内均已实现销售,无产品积压情况。
中银国际表示,从伊利股份2012年财务预算看,收入增长保守,强调费用管理。虽然宏观经济增长或有回落预期,但伊利股份的投资逻辑并未变化,仍是不错的中线投资品种。(证券日报)来源每日商报)
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