清明小长假前,沪深交易所安排了4只新股进行网上网下发行,以此来收官3月份的新股市场。
回顾当月沪深交易所发布的“炒新”新规,似乎尚未对一二级市场产生明显影响。3月份新股发行市盈率环比小幅回升、上市首日涨幅也高于前两月。在IPO(首次公开发行)热度依然高
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涨的同时,3月份的再融资市场却出现了井喷。
本周4只新股发行
本周共有4只新股发行。今天发行的是创业板新股
中际装备(300308),明天则是1只创业板
吉艾科技(300309)和1只主板
隆基股份(601012),周三有来自中小板新股
奥马电器(002668)收官清明小长假前的新股发行。清明节后一周的两个交易日,也分别安排了1家中小板新股申购。4月5日是
康达新材(002669)网上网下发行,周五是
华声股份(002670)。
回顾整个3月份,A股市场共发行了25只新股,发行家数远远高于2月份的17只,以及1月份的6只。但由于小股票占大多数,因此25只新股的首发股份数量仅有7.198亿股,首发募集资金合计137.1亿元。
纵观整个3月,新股发行市场发生了两件大事,足以对整个新股IPO(首次公开发行)产业链的从业者,产生重大影响。
3月7日,深圳证券交易所发布了新股上市首日的临时停牌新规则,被称为“史上最严厉”遏制炒新规则。上海证券交易所也在一天后跟进,上市首日规则略宽于深交所,但新股上市后10日的炒作账户均被监控。
在这种近乎于苛刻的规则发布后,深交所上市的新股上市首日全部被临时停牌,但上市首日涨幅却似乎没有降温。3月份以来新股上市首日,平均涨幅为35%,依然高于今年前两个月的平均涨幅27.05%。其中,上市首日涨幅最大的
蓝盾股份(300297),涨幅高达93.63倍。
“我们之前预期的,"二级市场炒新降温,或许可以倒逼一级市场发行市盈率降低"的预期也没能实现。”一券商资深投资顾问显得有些失望。
Wind统计显示,3月份发行的25只新股发行(后)市盈率均值为31.307倍,比2月份的30.3倍又略有增长,终结了此前三个月新股发行市盈率连续回落的势头。那名投资顾问不得不承认,在资本市场投资品种依然匮乏的时候,投机冲动会远远大过于理性的市场情绪。
“如果接下来深交所再将现有规则中的"漏洞"堵死,比如取消开盘前集合竞价时段可撤单的规定,这应该能对炒新首日价格起到较大的抑制作用。但反过来想,这岂不是与"市场化"的改革方向又走茬了呢?”在近期美股出现强劲上涨、没有“炒新”严规的前提下,今年首只在美上市的中概股唯品会上市首日即告破发。“这便是市场的力量。”上述投资顾问说道
另外还有一个重大事项发生在保荐人制度上。证监会在3月份发布的新规,将保荐代表人的签字权有限放开,从之前的“1+1”拓宽到将来的“2+2”,即每个保荐人可在同一时间签字的IPO项目可多至4家。而这个改革是否能有效提升行业竞争力,提升保荐人责任感,效果依然有待观察。
3月增发额环比增143%
相比IPO市场的融资,3月份其实增长得最明显的是增发融资。
根据统计,A股增发股份数从2月份的9.166亿股增至53.53亿股,增发募资额也从121.972亿元增至296.373亿元。其中,8家定向增发和1家公开增发的上市公司,均为主板公司。其中,
中国南车的募资额达到了87.55亿元,
再加上水涨船高的配股,募资额从2月份的22.112亿元增至3月份的73亿元,来自已上市公司的再融资需求在显著复苏。
除了实施增发融资的上市公司外,3月份有44家上市公司提出了增发预案,其中有2家提出了公开增发预案。按照已披露增发价格或预案价格下限,Wind统计44家有增发计划的上市公司合计拟募资额达到了1112.49亿元。其中,
交通银行(601328)拟募资297.65亿元、
兴业银行(601166)拟募资263.8亿元。
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