薛荣年换岗 华林证券平安造

　　本报记者 毛瀚民 发自深圳

　　深圳民田路178号金融大厦第五层，4个金黄色大字“华林证券”引人注目，这里是华林证券总部办公所在地，投行部、经纪业务部及研究所均分布于此。

　　由平安证券前总裁薛荣年带队的21名保荐代表人集体转职华林证券的人事流动已经尘埃落定。

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　　漩涡中的薛荣年并不愿对外界回应太多。“这些事已不是新闻了，等华林证券做出一些成绩后再做采访好不好？”4月24日，他在电话中对时代周报记者表示还在出差，对有关华林证券的转型暂不表态。

　　“薛荣年的加入，会使华林证券内部高层也有一个调整，目前薛荣年到底担任华林证券的董事长还是总裁，并未确定。”一位接近华林证券的知情人士告诉时代周报记者。

　　薛荣年及平安旧部转战华林证券，引起了市场对该券商的众多关注。这家2011年IPO、定增、配股和可转债项目一无所获的券商，在注入一批新血后，其投行在2012年能否异军突起，成为黑马？

　　争议薛荣年

　　平安证券原总经理薛荣年已悄然进驻华林证券。据时代周报记者了解，薛荣年目前已开始在华林证券工作，其新职位据说是董事长或总裁。不过，薛在电话中没对时代周报记者确认这一消息，只表示“要先做出一点成绩”。

　　华林证券公司相关人员均不愿意对外透露薛荣年在华林证券的新职位，而有关薛荣年的故事，在业内流传很多。据熟悉薛的人士介绍，薛荣年起于草根，学历也不惊人。他出身农村，据说少时第一个目标是“到城里给别人捡拖鞋”，他走出农门，成为原铜陵财经专科学校85届毕业生，毕业后分配在安徽省财政厅工作，后辞职只身一人进入平安证券。

　　其后经历为，2006年薛荣年成为中国证券业协会投行委员会委员，2008-2010年担任证监会第一、二、三届上市公司并购重组委委员，并于2008年起担任平安证券总裁，主管平安证券投行业务。在他带领下，平安证券投行业务迅速崛起，市场份额近几年一直名列前茅，投行业务收入成为平安证券最主要收入来源。2011年12月30日，在平安证券工作11年的薛荣年因个人原因提出辞职。

　　与传统带有国企特点的券商高管不同，薛荣年有着极强的人格魅力。他非常勤奋，围绕他的故事也很多：为了拉近和一个预审员的关系，他大年初二赶到上海去拜年，硬等了三天才感动了对方；为了能获得客户的认同，整整三个月“同居一室、形影不离”，有家不敢回、有司不能归；为了获得公司领导的信任与支持，在连续三天两夜赶材料没合眼的情况下陪着上黄山，以至于昏倒在上山途中；为了揽一个项目，在一个关键人的家门口守候了5个多小时。

　　据说，薛荣年能记住每个下属的面貌和名字，对于一个拥有数千人的大公司来说，能做到此点相当不易。不少平安投行员工至今还记得接受薛荣年面试的场景，是他给了新出校门的员工全新的空间和机会。“他是个很勤勉、踏实认真的人，做事情很有耐力，对下属也很照顾。”薛荣年的一位同事这样点评他。

　　过去几年，薛荣年统管下的平安证券投行，在业内打下了大片江山，然而由于项目审核的粗放也产生了诸如胜景山河案例等一系列问题。极具个人魅力的薛荣年正在大举招揽平安证券旧部，据传其承诺的保代签字费高达180万元，只要是平安证券的员工华林证券基本都接收，并许诺升职加薪。这一点引起了平安证券高管甚至平安集团高管的强烈不满，平安高管已多次向深圳证监局投诉不正当竞争，而折射在双方激烈冲突之外的，是一种极其复杂的情绪。

　　挖角21名旧部

　　消息人士透露，华林证券未来的核心管理层将有一位董事长、一位首席执行官（CEO）和一位总裁。除董事长由薛荣年出任外，该公司CEO将有望由平安证券人力资源部原总经理张晓芳担任，而总裁职位则静待另一位来自平安证券业务层面的高管。

　　去年5月以来，华林证券原董事长段文清、副总裁苏细强、总裁助理张冠宇等高管相继离职，数名经纪业务中层相继离职，新董事长宋志江已走马上任。

　　段文清、苏细强和张冠宇均来自华西证券。其中，段文清和苏细强是国信证券胡关金时代的干将，一起追随胡关金到华西证券，后来三者同进退，转战华林证券。而接替段文清的宋志江也出身于国信证券。目前公开的工商注册资料可以查询到，华林证券的现任董事长宋志江、总经理是李华强。

　　在2011年9月以前，华林证券只有6个注册保代，还曾一度触及证监会规定的最少4名保代的底线。2011年9月初，平安证券投行人事大动荡，保代成群出走，且大量保代集体投奔华林证券。

　　证监会网站显示，截至目前，华林证券注册保代增至27人，其中有21人是自2011年9月起从平安证券陆续转投而来。这21人中，包括龚寒汀、陈新军、方向生等平安证券的老将，也包括2011年8月24日刚成为注册保代的张兴旺。据了解，还有一批平安证券原保代已投奔华林证券，只是尚未变更登记。

　　目前华林证券投行业务5位主要负责人为，陈新军担任投行一部总经理，方红华担任投行部执行总经理，方向生担任投行事业部董事总经理，封江涛担任投行部执行总经理，龚寒汀担任华林证券副总裁兼投行事业部总经理、主管华林整个投行业务。值得注意的是，这5位投行业务负责人全部来自平安证券。

　　此外，平安证券经纪业务部门原负责人贺志华在内的经纪业务领域的多位重量级人物也投奔华林证券，贺志华出任华林证券副总裁，主管经纪业务。

　　华林证券的一位内部员工告诉时代周报记者，投行的业务部门按照类似投行业务一部、二部、三部这样来划分区域，代表以上海、深圳、北京为主的华中、华南、华北区。“上海大约分为6个小团队，设团队长；深圳约有4个；北京的情况接近于深圳。整个投行业务队伍有十三四个小团队。”

　　华林证券如此大规模的招兵买马，引起了投行业的极大关注，有业内人士惊呼华林证券莫非想当行业老大，薛荣年将在华林证券复制另一个平安投行。

　　微妙的股东图谱

　　资料显示，华林证券前身为江门证券，于1988年4月经人民银行广东省分行批准成立，是我国最早成立的证券公司之一。2003年2月经证监会批准同意增资扩股，注册资本增加至80700万元，并更名为华林证券。

　　也正是在2003年，立业集团入主华林证券成为其第一大股东。立业集团董事长林立现年49岁，广东河源市人，曾任职于中国银行深圳分行，后辞职创业。坊间传言，林立的第一桶金始自1990年深交所成立后的两年多， 通过投资股票获得的。1995年，林立成立深圳市立业投资发展公司，后更名为深圳市立业集团。按照公司网站介绍，立业集团是一家专注于金融投资和实业投资的大型民营企业，投资主要涉及金融、电力设备制造、能源、矿产、化工、生物医药、房地产等领域。

　　而在金融领域，立业集团除了控股华林证券外，还参股中国平安和广东发展银行，分别进入十大股东之列。可以看出，立业集团虽然是华林证券控股股东，但同时也是中国平安的十大股东之一。平安证券团队大面积转投华林，这使得立业集团在其中的角色十分微妙。

　　华林证券是立业集团旗下最重要的证券平台。不过，华林证券作为一家区域性比较明显的小型券商，在证券行业中综合实力一般。在2010、2011年监管部门公布的证券公司分类评级中，华林证券分别被评为C级和CC级。

　　然而，多年来华林证券一直不乏故事。早在2003年，有“君安之父”之称的张国庆重出江湖时，便与华林证券产生了微妙的联系。当时，华林证券以老君安的人马为主，因此一度有“小君安”之 称。然而，在漫漫熊途中，华林证券并无太大作为。此后，华林证券人马逐步被国信证券的旧部所替代。

　　2009年，市场一度传闻国信证券有意收购华林证券，而 时任华林证券董事长的段文清和时任总裁的李华强均系国信证券旧部。业界判断，这与立业集团有意出让华林证券股权有关。然而，由于华林证券的股权结构较为复杂，加之国信证券又急于上市，最终收购计划搁浅。

　　2011年，华林证券经历人事动荡。宋志江代替段文清成为华林证券新任董事长，原董事长段文清、副总裁苏细强、总裁助理张冠宇等高管相继离职。来自国信证券系的高管几乎悉数离职引发市场猜测，或许股东和经营层之间对公司未来走向存在分歧。毕竟，立业集团入主华林证券后已经苦守了八九年，目前现状显然并 不能让大股东满意。在转让股权无果后，立业集团转而谋求做大华林证券平台的思路较为清晰。

　　平安模式遭质疑

　　目前，市场对薛荣年以及平安投行部门的骨干转投华林寄予了极大的期望，业内人士普遍认为华林证券有望在投行业务领域迎来爆发式发展。

　　与此同时，华林证券的现实情况似乎不是很乐观。数据显示，2011年，华林证券营业收入为5.5亿元，同比下滑19.96%；实现净利润2001万元，同比下滑80.87%。在56家公布年报的非上市券商中，华林证券净利润排名倒数第12名。

　　自2009年以来，华林证券企业债承销量连续三年位列行业前三甲。尤其是2011年，华林证券成功完成16单企业债主承销，数量排名行业第一，市场份额为28%。不过，在保荐承销收入相对丰厚的IPO、定增和配股市场上，华林证券一直未能抢占到多少份额。2010年，华林证券尚有3单IPO项目，2011年IPO项目一无所获。

　　在过去几年里，薛荣年统管下的平安证券投行，在业内打下了大片江山，但由于项目审核的粗放式管理而产生一系列问题。

　　出于对规模、排名的偏好而对风险控制的重视程度不够，过去两年，平安证券承揽的新股上市项目虽然很多，但项目的业绩变脸率也很高。胜景山河出事只是其中一例，还有不少项目在预申报阶段即被打回。

　　这背后反映的是公司内部控制不力、过于追求利润而忽视风险的严重问题。业务发展速度和公司形象何者为大，是一个现实且艰难的选择。如果其在华林证券仍然沿用此模式，效果如何将难以预料。

　　支撑一个团队做大的基础始终是业绩，华林的品牌和资源能否支持投行业务做大，以容纳如此庞大的一个团队，摆在薛荣年面前的，似乎是一条严峻、挑战性极高的道路。