三阴两阳的上周,大盘在2400点处横盘震荡。
市场在券商板块的领跌之下,上证指数失守2400点整数大关。截至上周五,上证指数报收于2394.98点,一周下跌57.03点,跌幅达到2.33%,深成指一周下跌362.19点,跌幅达到3.43%,报收于10211点,沪深两市分别走出了阴阳两
根实体较大的阴线,虽然跌幅较大,但是量能放出有限,整体出现缩量调整形态。根据大智慧统计显示,两市上周成交7800亿,剔除节日效应的前提下,成交较前周小幅缩量。大智慧资金流向显示本周两市共计流出资金199.24亿,两市31个行业板块资金呈现全面流出,仅电力板块资金逆势小幅流入0.66亿。
旅游酒店,医药资金净流出较小,分别净流出1.91亿,2.11亿。资金净流出较多的板块多为上周强势板块,有色金属、房地产、券商板块资金大幅流出21.45亿、17.33亿和13.81亿。
市场对政策频频释放出来的蓝筹红利信号并没有太大的反应力度。
倒是涉矿题材从年初又卷土重来,军工题材也在时事情境下被炒作了一把。市场基本维持着相对强势的多头氛围。但指数上攻的力度仍然提不起来。
涉矿题材中波及到的稀土题材也火了一把,但随着龙头包钢稀土(600111.SH)的拉高出货,短期炒作也接近了尾声。
两市调整,资金流出199亿
从全周大智慧大资金流向上看上周资金流出较上周大幅增加,为199.24亿。
板块上看,上周仅电力一个板块呈现资金流入,全周资金流入0.66亿,个股上国电电力、宝新能源、凯迪电力分别资金流入0.43亿、0.42亿、0.34亿,从消息面上看阶梯电价正进入我们生活,电力股因此获得炒作动力。而夏季用电高峰的到来,电力板块短期将面临一定的机会。
上周医药板块虽然资金呈现流出2.1亿,但个股表现不俗,从资金流向上看白云山A、广州药业、上海医药分居资金流入前三,其中白云山A和广州药业受惠于广药系统整合,全周资金流入均在1.1亿以上。而排名第三的上海医药也有0.7亿的净流入。
上周资金流出较多的板块有有色金属、房地产、券商,其中有色金属资金流出达21.44亿,其中包钢稀土资金净流出7.26亿。江西铜业资金流出1.72亿。辰州矿业、铜陵有色资金流出均在0.8亿以上。房地产板块上周资金流出17.33亿,其中正和股份、京投银泰、金丰投资资金流入位居前三,分别为1.35亿、1.14亿、1.00亿。从资金净流出居前的个股看不少均是前期涨幅较大的,如金丰投资、浙江广厦、宋都股份、中华企业等。流出额均在0.4亿以上。券商板块资金流出13.81亿,中信证券、方正证券分别流出2.38亿和2.06亿,资金流出超0.5亿的券商股有10只。
宏观经济数据仍无改善
时间来到上周五这个宏观经济数据公布的窗口:统计局网站公布了4月份CPI同比上涨3.4%。其中食品价格上涨7.0%,非食品价格上涨1.7%。3.4%的同比涨幅比3月份下降了0.01%。
而生产者出厂价格指数PPI方面,4月份PPI同比下降0.7%,环比上涨0.2%。面对这样预期之中的经济数据,上周五的大盘并无太多的异动。
而在上周四公布的进出口贸易数据中,4月份出口同比增长4.9%,(而3月份为8.9%),远远低于市场预期的8.5%,进口同比增长0.3%(3月份为5.3%),同样大幅低于市场预期的10.9%。对于4月份进出口绝对量都低于预期的情况,中金公司评论认为“出口继续放缓符合预期,低基数效应下进口仍然超预期放缓,彰显内需疲弱”。
在去年4月进出口数据基数已经降低(受日本地震影响)的情况下,今年4月的净出口仍然同比下滑,且大幅低于预期,倒是与4月PMI进口指数趋势一致:二季度的进出口继续呈现弱势。
货币政策方面,央行明确提出:未来将运用“正回购、逆回购、央行票据、存款准备金率等各种流动性管理工具组合,灵活调节银行体系流动性,引导市场利率平稳运行”。国泰君安宏观团队分析认为,准备金率还需下调2次以上,而未来准备金率或会随时下调,触发因素包括信贷、外汇占款以及经济增长的低预期等等。
人造蓝筹推力不够
对于不能令人满意的经济数据,近期各种助力蓝筹上涨的微弱力量却在不断生长。国内首批两只跨市的沪深300ETF首募结束,合计超500亿元。对于数百亿资金将涌入300只股票的预期对蓝筹股带来事件性的冲击机会。
但需要注意的是,这超过500亿的申购中,并非全部来自于现金申购,投资者既可以用现金,也可以用股票来换购。据国信证券某营业部投资顾问称,之前券商营业部在呼吁投资者申购的时候,也多鼓励用股票份额申购,500亿的申购中大约仅有60%为现金申购,则大致统计为300亿左右。
海通证券计算沪深300ETF投资标的中,根据预计流入/日均交易额大于60%,且预计流入/流通市值大于0.35%来计算,共有12只股票,分别为威孚高科、建设银行、科伦药业、河北钢铁、民生银行、万科A、中国建筑、中国中冶、特变电工、上海机场、内蒙华电、华锐风电,在短期建仓可能造成股价冲击。
在这之前,有QFII、RQFII以及地方养老金的入市,在这之后有证监会下调交易费用。但制度建设刺激股市上涨的同时,退市制度等的出台又对市场造成了短期的冲击。
医药军工下一阶段热宠
在宏观经济和货币政策没有明显转变的时候,对蓝筹股的利好更多的是来自于监管层对投资者的引导,对蓝筹股投资价值的肯定。
“大盘在2400点弱势震荡之时,虽然蓝筹股没有明显的利好,但各方异动和中小创业板盈利不及预期之下,二线低估蓝筹仍然成为攻守兼备的选择标的。”广东达融投资管理有限公司董事长吴国平表示。
中原证券分析师张刚则表示,医药板块开始具备买入价值。目前医药板块2012年预测市盈率21倍,扣除金融服务后,相对市场溢价41%,已经低于历史均值,考虑成长性,部分个股已经具备很好投资价值。
吴国平则认为“我们看好医药中的中药,因为这是最有机会脱颖而出的;依然看好酿酒,因为这里的成长性依然会很突出,未来出现第二个洋河神话也是正常的。金改投资主线要再实质走强估计需要点时间。”
另中国载人航天工程新闻发言人5月10日宣布,用于发射神舟九号飞船的长征二号F运载火箭已通过出厂评审,9日运抵酒泉卫星发射中心,进行在发射场的各项测试准备工作。神州九号的发射对航天军工股可能会掀起一股资金的注意。
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