受益政策支持 新能源迎来战略布局契机

　　分析人士认为，在政策预期向好的背景下，新能源板块近期表现较好，已具备新的交易性机会

　　光伏

　　战略性新兴产业重要领域

　　随着全球能源短缺和环境污染等问题日益突出，太阳能光伏发电因其清洁、安全、便利、高效等特点，已成为世界各国普遍关注和重点发展的新兴 产业。

　　“十一五”期间，我国太阳能光伏产业发展迅速，已成为我国为数不多的、可以同步参与国际竞争、并有望达到国际领先水平的行业。加快我国太阳能光伏产业的发展，对于实现工业转型升级、调整能源结构、发展社会经济、推进节能减排均具有重要意义。国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，已将太阳能光伏产业列入我国未来发展的战略性新兴产业重要领域。

　　今年2月，工信部公布《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》。《规划》明确要求，“十二五”期间，光伏产业保持平稳较快增长，多晶硅、太阳能电池等产品适应国家可再生能源发展规划确定的装机容量要求，同时积极满足国际市场发展需要。支持骨干企业做优做强，到2015年形成：多晶硅领先企业达到5万吨级，骨干企业达到万吨级水平；太阳能电池领先企业达到5GW级，骨干企业达到GW级水平；1家年销售收入过千亿元的光伏企业，3-5家年销售收入过500亿元的光伏企业；3-4家年销售收入过10亿元的光伏专用设备企业；光伏组件成本下降到7000元/千瓦，发电成本下降到0.8元/千瓦时。

　　华林证券认为，在光伏行业处于底部之际，光伏板块各环节的优质标的均可关注。在上游，关注弹性最大的乐山电力；在中游，关注全产业链龙头天威保变，及A股惟一纯粹的光伏组件厂商海通集团；在下游，关注A股惟一的光电建筑系统集成商泰豪科技。

　　国海证券预计，在“十二五”期间晶硅电池、组件地位不被撼动，保持80%以上市场份额。推荐主要关注专注电池、组件，具有市场优势的海通集团和新上市的向日葵；兼顾晶硅和薄膜技术的综艺股份；以及产业一体化的南玻A、天威保变和银星能源。

　　长城证券认为，看好光伏中间材料，今年下半年起光伏产业从上游多晶硅到下游组件普遍进入大规模扩产周期，这将带来对各种中间材料的需求提升。公司包括金晶科技、南玻A、新大新材和奥克股份等。

　　风电未来将进入稳步扩张期

　　前期由科技部印发的《风力发电科技发展“十二五”专项规划》（以下简称《规划》）中提到，到2015年时风电并网装机达到1亿千瓦，当年发电量达到1900亿千瓦时，光伏并网装机达到1500万千瓦，规划风电新增装机7000万千瓦，建设6个陆上和2个海上及沿海风电基地。此《规划》的发布，为目前处于低谷的风电行业起到了“保驾护航”的作用，“十二五”期间，我国要完成从风电大国向风电强国转变。

　　日前国家能源局发布关于加强风电并网和消纳工作有关要求的通知，指出随着我国风电装机的快速增长，局部地区的弃风限电问题日趋严重，风电并网运行和消纳问题已经成为制约我国风电持续健康发展的重要因素。并就加强风电建设和运行管理、保障风电并网和消纳提出四点要求：一、把保障风电运行作为当前风电管理的重要工作；二、认真落实并网接入等风电场建设条件；三、进一步做好风电场运行调度管理工作；四、着力提高风电场建设和运行水平。

　　分析人士表示，接入问题的解决有助于风电开发步入良性循环，体现在不仅提升了现有风电场运营的经济性，同时也将加大风电开发企业的投资动力。

　　对此，国金证券表示，风电运营商将是最为直接的受益者，重点建议关注港股上市的风电运营商包括龙源电力，中国风电；接入问题解决过程中关注储能的投资机会，建议重点关注锂电池储能试点的铺开进度和速度；关注接入相关的电力电子投资机会，风电接入投资上提出了对风电预测的要求。在风电相关电力电子领域，重点推荐和重点关注的标的为源电气，荣信股份，国电南瑞。

　　长江证券指出，重点关注海上风电建设，目前，由于海上风电技术含量更高，国内具备成熟海上风电发展经验的风机制造商较少，部分行业龙头积极拓展海上风电业务，包括华锐风电已经拥有为上海东大桥风电项目提供设备的经验，金风科技等风机制造商已经为海上风电研发了大功率产品并做了相应技术储备，将从海上风电市场重新启动中受益。

　　东方证券表示，对不具备低电压穿越能力的机组进行整改的毛利率水平相对变流器整机更高，因此相关厂商的受益程度将会更大。公司包括科陆电子、阳光电源、海得控制等。

　　核电行业复苏带来上行空间

　　我国核电从秦山核电开始，大亚湾核电为转折，历经十年发展，目前，我国已经运行15个项目共计1260万千瓦，在建27个项目共计2989万千瓦，运行和在建合计4249万千瓦，已经超过2007年制定的《2005-2020年核电发展规划》中4000万千瓦的目标。

　　核电是能源需求和节能减排压力的需要。除了较好的经济效益，核电还是清洁能源，以其稳定性、可靠性及其技术与产业化的成熟度优于其他清洁能源。从节能减排的效果上看，以核电代替火电碳排放水平将减少95%左右，硫化物和氮化物排放水平也显著降低，从总体效率水平上看，核电的污染排放水平显著较低。

　　国务院总理温家宝5月31日主持召开国务院常务会议，再次听取全国民用核设施综合安全检查情况汇报，讨论并原则通过《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》。该规划是在前期对全国核电设施进行全面安全排查的基础上提出的，对我国核安全与放射性污染防治的根本方针、基本原则和总体目标做出阐述。

　　对此，方正证券表示，重启后核电将形成两个高峰，主设备和耗材厂商将重点受益。按照机组类型稳中过渡的假设，2020年前设备需求结构不会有太大变化，主设备厂商东方电气、上海电气；耗材厂商中核科技、江苏神通、东方锆业将重点受益。

　　民生证券表示，对于核电板块的投资机会，投资者可关注具有关键技术或具备进口替代能力的公司，以及有资产注入预期或整体上市预期的公司。如江苏神通、东方锆业、沃尔核材、升华拜克、中核科技、二重重装。

　　东北证券表示，在政策预期向好的背景下，一季度板块表现较好。今年核电审批有望重启，预计相关政策积极因素仍将累积，板块具备新的交易性机会。未来我国核电发展空间仍很大，随着政策面的不断利好，继续看好核电材料类相关公司，建议重点关注方大炭素、久立特材、沃尔核材、东方锆业等公司。 (来源：证券日报)