国际经济环境持续低迷,境内资本市场也遭遇“寒流”,再加上证监会多项改革新政陆续出台,A股市场市盈率大幅下滑,一二级市场倒挂现象严重,今年上半年VC/PE机构IPO退出平均账面回报同比下滑35.3%。VC/PE机构通过IPO方式退出严重受挫。
据清科研究中心统计,今年上
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半年VC/PE支持的中国企业上市数量和融资额同步减少,仅67家具有创投和私募股权投资支持的中国企业在境内外市场上市,融资金额为69.58亿美元,与2011年同期相比上市企业数量减少27家,融资额减少58.2%。
随着二级市场估值回归,VC/PE境内IPO退出账面回报倍数也呈现下滑态势,67家VC/PE支持的上市企业为其背后的176只VC/PE投资基金仅带来5.27倍的平均账面投资回报,较去年同期剔除
华锐风电极值后8.15倍的账面回报下滑35.3%。境内上市的企业为VC/PE带来平均账面投资回报为5.55倍,其中,深圳中小板平均账面投资回报为6.38倍,深圳创业板和上海主板分别带来5.79倍和2.52倍的投资回报。海外方面,上市企业为投资者带来的平均账面投资回报为1.48倍。
行业方面,娱乐传媒行业上半年仅有
华录百纳一家VC/PE机构支持的企业上市,该行业凭借16.2倍的平均账面回报稳居第一。清洁技术行业的
东江环保为其背后的投资机构中国风投和上海永宣分别带来80.09和66.18倍的账面回报,从而拉动该行业以9.34倍的平均账面回报位列第二。电子及光电设备行业在
兆日科技和
苏大维格20.00倍以上投资回报的推动下,以7.80倍平均账面投资回报排名第三。(钟志敏)
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