42投行上半年IPO零蛋 齐鲁华林下半年卯足劲

　　国海、兴业、长江、西部、山西、方正、西南等7家上市券商在零蛋之列

　　理财周报见习记者 钱文俊/文

　　“市场低迷，加上证监会的审核日趋严格，投行IPO越来越难做了。”深圳某券商投行负责人向理财周报记者坦言。

　　今年上半年，共有108家公司上市，涉及33家

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• 兴业证券
• 比亚迪
• 国海证券
• 长江证券
• 西部证券

　　42家券商中，不乏长江、山西、兴业证券等上市券商，而去年异军突起的齐鲁投行却被上半年李黎明事件打乱了阵脚，去年年底大举招兵买马的华林证券还是延续0项目的尴尬，投行颗粒无收。

　　合资券商投行依旧惨淡，10家券商中仅中金收获1个项目，而去年承揽两单大项目的瑞银证券，也因为庞大和比亚迪事件，被迫放慢了保荐的步伐。 7家上市券商IPO项目为0

　　据理财周报记者统计，今年上半年，42家没有斩获IPO项目的券商投行中，包括了国海证券（000750.SZ）、兴业证券（601377.SH）、长江证券（000783.SZ）、西部证券（002673.SZ）、山西证券（002500.SZ）、方正证券（601901.SH）和西南证券（600369.SH）等7家上市券商。

　　上市券商中，退步幅度最大的则为兴业证券，兴业去年共保荐承销7个IPO项目，累计募集资金42.6亿元，赚得保荐承销费2.6亿元。

　　不过，目前，兴业证券的项目储备共有13个，其中9个为创业板，4个为主板中小板，其中4个项目处于初审状态，6个在落实反馈意见，2个已经预披露，而深圳劲托自动化则已经过会。

　　目前，兴业证券投行从业人员为129人，而注册保代仅有31人。去年兴业证券的注册保代人数为24人，虽然比去年增加了7人，但是业务量却大幅度下滑。

　　19家上市券商中，除了中信、广发成功保荐11家和8家公司上市、华泰证券剥离投行业务外，其余9家券商投行表现都不尽如人意。

　　东吴证券和太平洋证券分别收获1个项目，东北证券、光大证券、国元证券和宏源证券各获得2个项目，招商证券和国金证券各斩获3项目，去年取得14个项目的海通证券今年上半年只获得了4个。

　　齐鲁受困于李黎明事件

　　去年表现不俗的齐鲁证券今年上半年IPO却果粒无收。

　　去年全年，齐鲁证券共成功保荐6家公司上市，募集资金38.6亿元，赚得保荐承销费2.1亿元。

　　“李黎明的事对齐鲁投行的影响非常大，”一位业内人士告诉记者，“齐鲁去年这么深厚的储备，今年本应该发力的。”

　　的确，截至6月28日，在证监会公布的企业申报情况中，创业板方面，齐鲁证券共有11个项目，其中有2个项目在初审中，6个项目落实反馈意见，1个项目已预披露，而厦门精图信息和江苏斯菲尔电气已经过会。

　　齐鲁证券主板项目储备则有8个，2个处于初审阶段，5个落实反馈意见，而常州光洋轴承也已经过会。

　　“下半年能否实现翻身，就要看齐鲁对李黎明事件的解决情况。”上述人士表示。

　　李黎明因涉嫌PE腐败，目前已经离职，虽然齐鲁证券一直对外宣称，李黎明的离开对齐鲁投行的影响不大，但是，去年，齐鲁投行的崛起就与他息息相关。

　　2011年，李黎明去职招商证券投行部执行总裁，加盟齐鲁证券，任副总裁并分管投行。

　　此后，齐鲁证券招兵买马，从中投证券挖来承军、俞建杰、杨洁、郭忠杰和蔡畅，4人来自华林证券，包括华林证券投行总部总经理的葛文兵，还有来自招商的刘胜民和陈春芳。

　　2011年可谓是齐鲁证券的挖角之年，一共有25人加盟齐鲁投行，目前，齐鲁证券拥有59名注册保代，有一半人都是李黎明运作的，投行从业人员未223人。

　　而另一家上半年IPO项目为0的华林证券，项目储备则更为丰厚。截至6月28日，在证监会公布的企业申报情况中，主板方面，华林证券共有14个项目，其中9家处于初审阶段，5家在落实反馈意见，创业板方面，共有7个项目，全部处于落实反馈意见中。

　　因此，华林证券累计的储备项目共有21个，比齐鲁证券的19个项目储备更多。

　　“华林投行才刚刚起步，项目还没有完全释放出来。”一位接近华林证券的人士告诉记者。

　　去年，薛荣年出走平安，加盟华林，包括骨干龚寒汀在内的10多名平安保代也跟随薛加盟，项目也从平安带来了华林。今年上半年，投行人员流失严重的平安已被国信超越。

　　不过，也有业内人士认为，目前发行节奏已经明显减速，证监会对公司的审核日趋严谨，投行想发力并不是那么容易的。

　　庞大比亚迪事件拖累瑞银

　　合资券商的表现也很冷淡。10家合资券商中，财富里昂、一创摩根、高盛高华、海际大和、摩根士丹利华鑫、瑞信方正、华英证券、瑞银证券等8家上半年IPO项目中均为零，出人意表的是，善于做大项目的中金却有一个创业板项目，为今年3月19日挂牌的吉艾科技，而中德证券则和中信证券联席保荐中信重工，避免了0项目的尴尬。

　　而瑞银证券则受困于去年比亚迪和庞大事件，今年还没有项目。

　　“去年比亚迪和庞大事件后，瑞银手头上的项目就不得不缓了下来。”一位知情人士告诉记者。

　　不过，瑞银证券的项目储备情况则不错，主板项目有5个，分别为东兴证券（初审中）、春秋航空、深圳聚成企业（落实反馈意见）和贵人鸟（已过会）。

　　其中春秋航空和贵人鸟的保代为丁晓文和汤双定，为比亚迪业绩变脸的始作俑者，而创业板则仅有1个，为江苏新世纪江南环保，处于初审阶段。

　　“瑞银项目的储备是近年来最好的一次，而且大项目很多，下半年应该还有项目会继续申报。”上述知情人士说。