114亿竞购豪客比奇：中国直升机大王上演蛇吞象？

　　拥有80年历史、价值百亿元、世界领先的公务及特殊任务飞机制造商——豪客比奇飞机公司（下称“豪客比奇”）即将易主，而最有希望的接盘者是来自中国民营企业、北京卓越航空工业有限公司（下称“北京卓越航空”）。

　　“我们将以114亿人民币竞购豪客比奇，应该不会出意外。”7月9日，北京卓越航空兼青岛海利直升机制造有限公司（下称“青岛海利”）董事长成身棕接受本报记者采访时表示，资金方面已经筹备好了，一部分来自公司自有资金，另一方面来自银行贷款。

　　同时，7月10日，豪客比奇中国公司发函向本报记者证实，豪客比奇已与北京卓越航空签署了收购排他性协议，卓越航空将以17.9亿美元收购豪客比奇，并于未来6周内付款，支持豪客比奇在交易完成前的飞机相关运营业务。

　　114亿巨资竞购

　　“我们和豪客比奇交往6年了，114亿人民币这个收购价格，我们做了很多尽职调查。”成身棕向本报记者表示，因为他旗下的北京卓越航空与青岛海利专注于飞发动机制造、直升机等领域，与豪客比奇有较多的业务往来，6年以前就开始考察。

　　在成身棕看来，114亿人民币的并购价格并不高。豪客比奇成立于1932年，前身为比奇飞机公司，在全球公务以及特殊任务飞机领域首屈一指。2007年初，在经济危机到来之时，高盛旗下的私募股权投资公司与加拿大Onex Corp联合斥资33亿美元（约人民币210亿）购买比奇正机公司，并更名为“豪客比奇”。

　　“当时高盛与Onex Corp各拿出现金5亿美元。”北京卓越航空总经理助理钱春原向本报记者表示，其余23亿美元资金主要通过收购者以豪客比奇的名义发债来解决，借贷利息将主要通过被收购公司的未来现金流来支付。

　　而此后的2008年，全球金融危机，背负巨额债务的豪客业务量缩减，难以支付高昂的债务利息，2010年和2011年的运营亏损分别达到1.74亿美元和4.82亿美元。

　　钱春原介绍，豪客比奇今年3月深陷债务危机，5月开始向美国政府申请破产保护，并在全球寻找买家，以求继续运营。

　　“这是一家品牌价值很高的公司，竞购者众多。”钱春原表示，主要有五家竞购者，分别是美国德事隆有限公司（Textron Inc. TXT）、印度Mahindra &；Mahindra Ltd.、巴西Embraer SA及另一家中国企业新誉集团。而凯雷也曾考虑入局竞争。

　　“我们与豪客比奇已经签署了排他性协议，单独展开为期45天的尽职调查，应该不会失去这次收购机会。”钱春原表示。

　　而豪客比奇中国公司发给本报记者的函件显示，双方预计在排他期限结束前达成最终协议。如果双方的最终协议谈判成功，该协议将取决于更进一步的竞争性公开竞标程序。

　　成身棕的“航空梦”？

　　成身棕何许人，能拿出114亿人民币资金？

　　针对市场的质疑，成身棕显得很自信。他向本报记者表示，此次收购获得了国家发改委的认可，也获得了北京市政府的支持，收购资金方面早就做好了充分准备，其中一部分来自国家银行贷款，另一部分源自公司资金，而具体所占的数额比例不愿透露。

　　记者获得的排他性协议显示，北京卓越航空技术有限公司作为控股私人公司拥有北京卓越航空60%的股份，其余40%股份由北京市政府支持特定工业领域战略投资的融资平台——北京亦庄国际投资发展有限公司拥有。

　　成身棕，之前做过进出口贸易、房地产、酒店业务等，2007年进军通用航空领域，为偏安青岛一隅的民营企业——青岛海利董事长。资料显示，该公司成立于2007年8月，位于青岛开发区，注册资本1020万美元，总投资2335万美元，总占地面积约100亩。

　　这位名不见经传的小老板成身棕，自从2009年以700万美元收购了了美国卓越发动机公司而摇身一变为 “中国直升机大王”。

　　“目前，公司的业务随着并购不断壮大。”钱春原表示，当时收购的资金压力非常大，全部来自公司的钱。而成身棕还曾表示，为了卓越的收购，曾不惜借高利贷。

　　2010年，受到北京市副市长邀请，青岛海利将总部迁移至北京经济开发区。钱春原介绍，目前成身棕还在洽谈收购澳大利亚一家全球性飞机贸易公司，期望通过贸易公司，将其制造直升机以及飞机发动机等销售至全球。

　　钱春原表示，拥有80年历史的豪客比奇，在执行特殊任务如测绘、航拍等方面有很强的优势，“收购交易完成后，北京卓越航空将保持客比奇现有运营业务，并向该公司业务注资，保留美国数千个工作岗位，同时将保留该公司核心团队。如果合适我们会在中国开设其分公司，以拓展中国市场”。

　　“目前，这一收购，已向中美双方政府申请。”钱春原表示，此次收购交易需要获得美国海外投资委员会的批准。

　　而对于外界颇受争议的豪客比奇军用领域，根据双方签署排他性协议，豪客比奇与卓越航空的交易不包括豪客比奇防务公司（HBDC），该公司仍将是独立实体，其控股权或控制权都不会转让给卓越航空。