67只公募基金四波围猎稀土：东吴诺德嗅觉最灵

　　67只公募基金四波围猎稀土：东吴诺德嗅觉最灵，海富通华夏下手最狠

　　理财周报记者 张静/文

　　任何的超额利润都逃不出资本的追逐。

　　在以包钢稀土为首的稀土帝国行程中，聚集了无数前仆后继的机构资金。

　　随着稀土市场本身的整合和政策，稀土板块也正在

相关公司股票走势

• 包钢稀土
• 中色股份
• 广晟有色

　　超过20%股票型基金将

　　包钢稀土纳入前十大投资个股

　　在这里，我们先来探讨在稀土板块的行程过程中，作为敏锐的机构投资者的角色。

　　截至目前的327只股票型基金中，有67只基金曾经先后将包钢稀土作为十大权重股投资，占比超过20%。而这327只基金中有近一半是在2010年以后成立的，前期入主包钢稀土的基金比例更大。而这之中还不包括指数型基金和混合型基金。

　　从基金持有上市公司股份的绝对比例来看，将会因为基金规模不同，而无法比较不同基金公司对同一家公司的看好看空程度。于是我们选择从基金公司的角度来进行分析：将2009年以来所有股票型基金的每一季度投资的前十大权重股挖掘出来。你会看到如上图呈现出来的，每一只基金将包钢稀土作为其十大权重股的起止时间。

　　2009年第一波，东吴和诺德潜伏早

　　通过还原历史，你会发现，在稀土板块中胆大走出第一步的都以规模相对较小的基金为主。而东吴基金和诺德基金乃是其中最引人注意的。两者不仅是介入包钢稀土早，而且守得时间长。其中东吴行业轮动股票型基金和诺德价值优势股票型基金是最早（2009年第三季报）将包钢稀土列为十大投资个股的。而东吴行业明显更加激进，早在2009年一季报就呈现出中色股份是其投资个股中占比例最大的一只股票。

　　以包钢稀土为代表的稀土热点可以大致分为几个阶段，第一阶段是从2008年底，包钢稀土股价见底开始，而后一路上扬到2009年的三季度，以前复权的价格来看，包钢稀土价格从底部的1.88元一路上涨到10.88元。经历了第一波的近10倍增长。

　　然而这个阶段介入的机构投资并不多。

　　两方面来看，首先在2009年3季度以前将包钢稀土纳入重点投资个股的基金并不多，据理财周报的统计来看，这一阶段仅诺德和东吴旗下有两只基金重点投资包钢稀土。

　　这时只是稀土二级市场投资的初期，南方的广晟有色还没有成型，广晟有色的前身兴业聚酯因为业绩问题而先后被ST和暂停上市，后又更名为ST有色，而整个2009年ST有色都陷入资产重组的炒作之中，妖股个性十足。

　　2010年五月，ST有色去ST之后更名为广晟有色，这才开启了稀土炒作的第二波。并在2010年下半年达到了顶峰。而在这之前，稀土板块的炒作从2009年底开始进入休整期。

　　在这一期间，东吴行业轮动股票型基金对包钢稀土的持有从2009年的30万股增持到2010年中的298万股，持股比例暴增近10倍，而这个区间包钢稀土涨幅超过50%。东吴的这只基金尝到了甜头，在2010年下半年中逐渐减持了50万股之后，又在2011年上半年疯狂增持至439.48万股。

　　当然潜伏最早的，并非东吴和诺德，而是那些大面积撒网的大基金。但此时并没有得到更高的回报。

　　2010基金大面积抢筹包钢稀土，

　　海富通华夏下手最狠

　　就在上述东吴基金于2010年下半年减持之际，南方的广晟有色与包钢稀土开始辉映，成就了更疯狂的稀土炒作。

　　第二波接棒的基金蜂拥而至，抢筹大戏上演。

　　据统计，在复权价下包钢稀土价格从2010年初的8块区间增长至2010年末的28元区间内的时候，是公募基金历史上最大面积进驻其中的阶段，有85家基金入驻，且其中的72家为新增主力。

　　这72家新增主力中，以海富通风格优势股票型基金新增209.98万股居新增持股数第一，而华夏的沪深300指数基金则增仓197万股居第二。

　　突击得猛，退出得也利索，不似潜伏者东吴和诺德，海富通在第二波中快进快出，到2011年中，便看不到其踪影，209.98万股几乎全部减仓，只换之以同门的一只海富通中证100指数基金增持了14万股。

　　而前述增仓排名第二的华夏沪深300基金则不退反进，在原有197万股的基础上，继续增仓至265万股。

　　然而同属华夏系的基金里面，渗透包钢稀土最深的乃是华夏优势增长基金，2010年中报披露该基金持仓1499.99万股，而在随后包钢稀土45°上升的过程中抛掉。

　　2011年泰达红利泰信接盘，2012民生加银笑颜开

　　2010年的疯狂之后，稀土板块进入了近一年的调整期，南广晟北包钢都不同程度下跌。游资炒作的广晟差点腰斩，跌幅超过40%，包钢稀土跌幅20%。而这时候入驻的主要基金主要包括有泰达红利和泰信基金等。历经了2011年的调整之后，2012再次出征的稀土板块中，看到的更多的是新成立基金的影子，如嘉实价值、顺景长城，而民生加银旗下就有三只基金将包钢稀土作为重仓股。

　　以包钢稀土为例子可以看到公募基金在稀土板块的迭起顺序。14亿的流通股本量大体胖，上百只基金进驻都不成问题。遥相呼应的广晟有色不足2.5亿的流通股本便成了游资打板的主要对象。

　　一南一北，成就稀土帝国版图。