上周上证指数连续收出第四根周阴线,尽管上周后三个交易日连续收红,但反弹力度有限,上周一的大阴线依然没有收回,股指仍在2200点下方纠结。海外股市的企稳止跌,对A股而言是个利好,但A股走势更多是由国内因素决定。由于二季度GDP增速大幅回落,经济基本
面对A股走势造成了较大的压制;另一方面,中报披露逐步拉开序幕,上市公司业绩下滑也让大盘受压。此外,本周将有8只新股上市,IPO不断从股市抽血,让A股羸弱不堪。大盘短期内缺乏走强的利好刺激,震荡筑底将是近阶段的市场“主旋律”,建议投资者观望为宜,可适当关注“吃喝玩乐”大消费概念业绩优质股,不宜追高近期涨幅巨大的白酒、医药个股。通威股份:
饲料业绩逐步回升
市值被低估
通威股份(600438)日前发布业绩预告,预计上半年实现净利润同比增长50%—100%,对应每股收益(不考虑定向增发的摊薄)0.027元-0.036元。近年来,通威股份对公司发展战略做了重大调整,公司重心回归饲料主业,并剥离了多晶硅这一亏损业务,公司饲料业务已经走上正轨,销量、毛利率、净利率都在上升。
海通证券研究员丁频(证书编号:S0850511050001)指出,通威股份2011年饲料销量增速已回升至21.3%,今年1-5月销量增速30%以上,预计公司今年饲料销量增速将进一步提升至30%;一季度毛利率已由去年的4.63%升至5.36%,且近期公司的水产料还在提价,预计公司2012年整个饲料业务毛利率由去年的7.6%提升至8.8%;公司2012年一季度的净利率为-4.55%,已经较2011年一季度有所提升,预计公司上半年收入净利润率将由去年同期的0.05%提升至0.4%,预计2012年净利率将由2011年的0.61%提升至1.00%以上,净利润增速也有望达到100%。
预计公司2012-2014年EPS分别为0.23元、0.35元和0.46元,维持“买入”评级,目标价8.05元,分别对应2012年和2013年的35倍和23倍的PE估值。作为一家正在经历拐点的企业,其PE估值相对同行业的部分公司要偏高,但其迎来拐点后快速而明确的增长势头也是行业大多公司难以企及的。
兰花科创:
半年报表现靓丽
煤种优势明显
近期以来,煤炭价格一路走低,使得煤炭类上市公司的股价表现让投资者失望。不过,随着煤炭价格企稳止跌,煤炭股也有望走出一波反弹行情。日前,兰花科创(600123)发布2012年上半年财报,财报显示,2012年半年度归属于母公司净利润同比增长46.5%至10.97亿元;每股收益0.96元,同比增长46.5%。2季度归属于母公司净利润环比1季度增长13%,表现靓丽。
中银国际研究员唐倩(证书编号:S1300510120036)指出,兰花科创二季度业绩的环比提升,主要与亚美大宁矿持股比例提高,投资收益增长有关。上半年公司营业收入同比增长3.65%至39.6亿元,营业利润同比增长30.8%至14.1亿元。利润率同比增长明显,毛利润率增长7个百分点至35.5%,净利润率同比增长8个百分点至27.7%。利润率的提升,主要来自于亚美大宁矿本期复产(去年同期停产),以及化肥业务的经营扭亏带来的利润明显改善。
公司成长性较好、煤种优势明显(在煤价下跌的时候,无烟煤因周期性最弱,最为抗跌),业绩释放记录优秀、估值便宜,看好公司的发展,维持买入的评级。
东富龙:
订单增长提速
业绩增长无忧
东富龙(300171)专注于制药机械,以冻干设备为起点,逐步延伸至制药机械全产业链,并大力拓展海外业务,成为该细分行业的龙头企业。随着我国医药产业的高速发展,制药机械设备的市场需求不断增强,成为支撑东富龙等相关公司不断发展的强劲动力。东富龙7月13日发布的业绩预告显示,公司2012上半年净利润同比上升10%-30%,每股收益0.51元-0.59元,符合市场预期。
申银万国研究员罗鶄(证书编号:A0230511040035)指出,东富龙2012年一季度预收款增量8000万元,为历年来单季度最高,显示公司订单同比增长快,二季度订单有望进一步超预期。预计2012年最终订单量可能远超预期(此前预测增长40%),2012-2013年订单量增长提速,2013-2014年收入和盈利快速增长无忧。
考虑到2012年公司加大投入大力获取订单,费用增长加速,调低2012年EPS至1.26元,同比增长20%;而2012年订单量有望显著上升,上调2013-2014年EPS至1.85元、2.41元,同比增长47%、30%,对应预测市盈率为23倍、16倍、12倍。
上期回顾
本栏目上期介绍的三只个股,分别是五粮液、招商地产和北陆药业,这三只个股上周的周涨幅,分别为9.63%、-0.57%和6.98%,而上周沪指的周跌幅为1.69%。近阶段,“吃喝玩乐”等大消费板块成为资金追逐的主要目标,尤其是白酒和医药股更是逆势大幅上涨,表现抢眼。不过,从K线图上看,很多涨幅巨大的个股,都出现了高位滞涨迹象,建议投资者不宜追高这些近期涨幅较大的个股,以免被套,而是要细心挖掘那些尚未出现大涨且业绩优秀的个股,以抓住补涨机会。
通威股份(600438)近期走势
兰花科创(600123)
东富龙(300171)
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