本报记者 龙跃
今年以来沪深股市大小非减持一度呈现明显的点位规律,即当沪综指在2300点下方时,减持压力相应减轻;而当大盘跃上2300点时,减持压力就会明显增加。但是,“2300点减持规律”在7月份明显失效。统计显示,尽管本月大盘已经跌至2100点,但重要股东净减
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持额却较6月环比增加近五成,大小非对市场预期似乎发生了重大修正。
“2300点减持规律”失效
沪综指2300点一度被视作大小非减持压力的分水岭。从今年上半年的统计看,大盘主要运行在2300点下方的月份,A市场当月减持压力就会比较轻;而大盘运行在2300点上方的月份,减持力度就会相应增大很多。
2012年1月、4月、6月,市场均呈现弱势特征,沪综指当月均有一段时间运行在2300点下方,而这三个月重要股东二级市场的净减持额分别为8亿元、27亿元以及22.9亿元,均属于今年以来净减持额较小的月份。而在阶段下跌结束、大盘重回2300点上方的月份,减持压力就会明显增加,典型的如今年3月和5月,重要股东减持额分别达到76.49亿元和63.04亿元。
沪综指6月跌破2300点防线,加之6月大小非净减持额仅有22.90亿元,因此很多投资者认为7月股市将会重演“减持小月”的规律,但结果却令人大跌眼镜。统计显示,截至上周五,7月以来沪深股市重要股东通过二级市场净减持额达到33.65亿元,环比6月全月增加了46.94%。
在大盘持续创出新低的过程中,重要股东净减持额不仅没有减少,反而出现明显增长,表明此前股价下跌引发的大小非惜售情绪并未在7月份重现。分析人士认为,这或许是由于在经济增速持续低迷、对刺激政策预期逐渐降温的背景下,大小非对宏观经济以及上市公司业绩预期进一步转向悲观,进而调低了减持“心理价位”。如果上述猜测成立,那么投资者或许也应该不得不重新审视股市的短期运行方向。
7月大小非减持呈现两大特征
从7月具体数据看,本月重要股东合计增持金额为8.4亿元,合计增持股数为1.12亿股;重要股东合计减持金额为42.14亿元,合计减持股数为3.21亿股;全部A股重要股东在7月份的净减持额为33.65亿元。
在个股方面,
中信重工、
伟星股份和
鹏博士7月重要股东增持额最高,分别达到1.18亿元、7620.93万元和7134.71万元。与之对比,
冠昊生物、
智飞生物以及
江西铜业重要股东减持额最大,分别达到3.59亿元、3.56亿元和2.97亿元。
从上述数据看,7月市场大小非减持呈现出以下两大特征:首先,出现控股股东减持公司股份现象。江西铜业大股东江西铜业集团公司7月减持1248.06万股公司股票,参考金额大致为2.97亿元。尽管今年以来重要股东减持公司股份持续不断,但控股股东减持的案例相对有限。
其次,在7月出现重要股东减持的公司中,机械设备、医药生物、化工三大行业所属公司最多,分别达到16家、16家和14家。分析人士指出,对上述发生减持案例较多的行业,投资者应保持适度谨慎。例如,医药生物板块在前期整体大幅上涨后,大小非减持力度开始加大,这或许意味着相关股票可能面临进一步回调压力。同时,机械设备板块持续下跌后仍被重要股东减持,该板块是否真的存在明显反弹机会值得深思。另外,化工板块近期表现强势,但这种强势是否具备持续性,至少从产业资本的角度似乎没有获得太多认同。
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